预期信用损失大增！泸州银行上半年归母净利下滑，个人住房贷款不良率攀升

（原标题：预期信用损失大增！泸州银行上半年归母净利下滑，个人住房贷款不良率攀升）

泸州银行上半年营业收入实现两位数增长，但归母净利润却下降8.41%，主要是计提信用损失所致。同时，该行不良双升，逾期贷款也在增长，资产质量风险值得注意

《投资时报》研究员  赵新平

面对趋于复杂的外部环境，近两年银行业的经营业绩也受到一定考验。

为了更深入了解银行业的发展状况，近日，标点财经研究院携手《投资时报》重磅推出《2020中国银行业全样本报告》，对国内商业银行2019年的经营数据进行了统计及分析。基于Wind资讯提供的数据，剔除数据缺失严重的银行后，最终共有400家商业银行进入样本，包括6家国有行、12家股份制银行、118家城商行、222家农商行、16家民营银行以及26家外资银行。

数据显示，泸州银行股份有限公司（下称泸州银行，1983.HK）2019年实现营业收入28.06亿元，同比增长45.11%；实现归属股东净利润6.34亿元，同比下降3.71%。在纳入统计的118家城商行样本中，2019年归母净利润下滑的有22家，泸州银行正是其中之一。

今年上半年，泸州银行归母净利润同比下降8.41%，降幅有所扩大。另外，该行上半年加大拨备计提，但是仍未能挡住拨备覆盖率下滑的脚步，不良也处于双升状态，同时逾期贷款继续增长，未来资产质量承压明显。

《投资时报》研究员还注意到，上半年泸州银行建筑业和房地产业贷款投放占比较高；在个人贷款中，个人住房贷款不良率上升幅度较大。未来该行房地产贷款风险值得关注。

10月29日，泸州银行发布关于召开2020年第二次临时股东大会的通知公告，此次股东大会审议事项有两项普通决议案和一项特别决议案，特别决议案是关于授权董事会办理资本债券存续期内管理的事宜，而特别引起注意的是两项普通决议案。此次普通决议案主要是审议及批准核销两笔本金均为1亿元的不良贷款。

针对计提拨备、资产质量等问题，《投资时报》向该行发出沟通提纲，但截至发稿该行没有进行解释。

泸州银行归母净利润变化（单位：亿元）

数据来源：泸州银行财报

归母净利继续下滑

泸州银行成立于1997年9月，为泸州市属国有企业，主要股东有泸州老窖集团、四川省佳乐企业集团、泸州市财政局等，2018年12月在香港联交所主板上市，是西部地区地级市中首家上市银行。目前，该行下辖成都分行和8家一级支行，共设有28家二级支行，正在筹建眉山和成都金牛、青羊等分支行。

今年上半年，泸州银行实现营业收入两位数增长，但净利润却形成较大反差。具体来看，该行实现营业收入16.44亿元，比上年同期增加2.41亿元，同比增长17.14%；实现归属于股东净利润4.49亿元，同比下降8.41%。

造成上述反差的原因，主要是预期信用损失大幅增长，也就是当前在各银行财报中经常能看到的“加大了拨备计提力度，导致净利润变化”中的“拨备计提”。今年上半年泸州银行预期信用损失6.1亿元，增加了2.81亿元，同比大增85.34%。其中贷款预期信用损失是最大组成部分，2020年上半年，贷款（含票据贴现）预期信用损失5.61亿元，比上年同期增长3.15亿元，增幅128.5%。

进一步看泸州银行的收入结构，上半年手续费及佣金净收入大增187.72%，增长点主要在理财业务和投资银行业务手续费收入，这两项在2019年还没有余额。而该行的结算业务、银行卡业务、代理业务等收入同比在下降。

值得注意的是，该行手续费及佣金净收入在收入结构中占比很低。数据显示，泸州银行上半年实现手续费及佣金净收入仅为225万元，在营收中占比仅为0.14%，利息净收入占比高达89.65%，交易活动净收益、金融投资净收益及其他营业收入占比就达10.21%。

费用方面，该行营业费用与上年同期基本持平，不过，人工成本比上年同期减少0.12亿元，降幅3.96%。人工成本包括了董事及监事薪酬（含津贴）。

规模指标方面，该行的贷款规模和存款规模均保持增长，其中贷款净额同比增长18.98%，客户存款同比增长25.17%。在贷款结构中有异动的是票据贴现，截至2020年6月末，该行票据贴现总额30.33亿元，比上年末增加15.34亿元，增幅高达102.28%，占客户贷款总额的5.67%，比上年末上升了2.32个百分点。

泸州银行上半年手续费及佣金净收入情况

数据来源：泸州银行2020年半年报

不良双升拨备下降

《投资时报》研究员注意到，虽然加大了计提，但泸州银行拨备覆盖率上半年较年初还是大幅下滑，今年6月末，该行拨备覆盖率为246.35%，较年初下降103.43个百分点。

与此同时，不良也出现双升，6月末该行不良贷款总额8.17亿元，比去年末增长约4亿元；不良贷款率为1.53%，较上年末增长0.59个百分点。五级贷款分类中，次级类和可疑类贷款较去年末分别增长了167.05%和18.41%。

另外，该行逾期贷款也在增长，上半年末逾期贷款余额9.6亿元，较去年末增加约3亿元。

作为一家地方性城商行，该行仍是以公司贷款为主，上半年末，公司贷款占比为82.03%，其中租赁和商务服务业贷款占比最高，其次就是建筑业和房地产业，其中建筑业贷款占比为19.57%，房地产业贷款占比为9.36%。

《投资时报》研究员还发现，在该行零售贷款中，不良率最高的是个人住房贷款，为1.49%，个人经营贷款及个人消费贷款的不良率分别为0.83%和0.32%，远低于个人住房贷款的不良率。同时在上年末，泸州银行个人住房贷款的不良贷款率为0.98%，和另几类的个贷不良率相差并不大，仅半年时间其个人住房贷款不良率就出现大幅提升，并远高于另几类的个贷不良率。

资本充足率方面，泸州银行的核心资本也相对偏紧。上半年末，泸州银行的一级资本充足率和资本充足率分别为10.89%和13.23%，分别增加了1.58个百分点和1.14个百分点。这与其上半年发行了17亿元永续债有关。不过该行核心一级资本还是进一步消耗，较去年末下降了0.54个百分点，为8.77%。未来核心一级资本的补充还将是该行的一大任务。

泸州银行五级贷款分布情况

数据来源：泸州银行2020年半年报