盛景网联：平台型模式的逻辑

盛景网联:平台型模式的逻辑

本报记者 林坤 北京报道

2015年1月14日,国务院常务会议将主题聚焦在备受业界关注的国家新兴产业创业投资引导基金。会议明确,基金将重点支持处于“蹒跚”起步阶段的创新型企业,并将实行市场化运作、专业化管理,公开招标择优选定若干家基金管理公司负责运营、自主投资决策。

听闻这一消息,盛景网联董事长彭志强感慨颇多。自2006年创立以来,盛景网联开始涉足针对创新、成长企业的培训、咨询业务,并于2010年成立VC基金,并希望以此引导更多资本流向创新创业企业,支持它们成长。去年,其还发起设立盛景嘉成母基金。

仅2014年,该母基金平台已完成投资品牌投资机构和孵化器就超过15家,投资规模近20亿元人民币。彭志强表示,2015年盛景嘉成母基金的投资规模要达到40亿元,2016年争取达到70亿元,并且30%的投资金额会投向美国、以色列等海外国家。

最近,盛景网联又发起全球创新大赛,希望以此发现优秀的创业项目和创业团队,帮助创业者高效接触顶尖投资人,并希望以此引领全球创业者的互动合作,打造面向全球的创新生态系统。“盛景嘉成母基金,已经通过系统性规模化的投资方式,建立起一个连接全球顶级创投机构的超级网络,两者相得益彰。”彭志强说。

《21世纪》:2014年,投资圈有一个非常热门的话题,VC投资是不是有泡沫?现在很多初创企业的估值是不是太高?

彭志强:对每位VC来讲,这是见仁见智的话题。VC投资从局部来看可能有泡沫,但若放在更大的视野,从中国整体宏观经济来看,风险投资领域没有任何泡沫。未来中国的机会,应该是来自风险投资所支持的创新实业的成长,这是我们国家真正的希望所在。

2014年,中国大约60万亿的GDP,其中有13%左右(约7万亿)来自于房地产。而整个风险投资领域,仅有约2000亿规模。数字对比下来,有没有泡沫一目了然。中国现实状况是,风险投资太少,对创新创业的支持远远不够。所以,盛景发起这次全球创新大赛,我们希望有更多的资本、资金支持到新一代的创业者,这是我们的初心和出发点。

《21世纪》:2014年,中国的二级市场火爆上涨。这会对创新、创业、创投产生哪些影响?

彭志强:未来,中国的二级市场有两条道路:一是,希望之路。伴随二级市场上涨,开始推动注册制改革,让大量的创业企业IPO后,就会有更多的资金被吸引进入到创新和创投领域,形成了良性循环,就会有更多的创业者得到资本的支持。二是,负向路径。资金在二级市场空转,即大量的钱进入了二级市场,推动股价看似在上涨,但并不会创造新的价值。而中国经济资源配置重新调整的窗口机遇期,就会受到干扰和阻碍。

《21世纪》:盛景网联发起的这次创新大赛,站在全球化的角度,我们为什么要全球化?

彭志强:过去200年,中国依靠瓷器和丝绸走遍了全世界。过去20年,我们依靠低端的加工品走遍了全世界。这是我们在全世界留下的印象,仅此而已。最近几年,可能中国给全世界留下的印象是,中国企业家有钱了,去海外只会买地、买楼、买奢侈品。

我们举办这次全球创新大赛,就是希望在全世界面前展现中国企业家全新的形象,希望未来20年,中国是依靠创新和资本,在融入全世界,而不是重新走过去日本想要买下全世界的老路,我们要把国际上一流的理念、一流的技术、一流的商业模式和中国的庞大市场,形成一种化学反应,形成一种连接。借助中国庞大的市场,越来越多原生性的创新,而不仅仅是拷贝至中国,分享全球成长和创新的收益。我们希望连接一个全球化开放式的创新生态系统。

当然,这并不是说,中国企业未来不要引入外国资本,我们有更多的企业需要获得国外资金,只是这是一个资源整合的时代,希望中国的企业也能分享在全球资本成长的收益。这是一个开放的世界,这是一个连接一切新的互联网世界。

《21世纪》:现在,本土VC是否已经到了出海的时机?

彭志强:应该说,现在风险投资对市场的感知是比较敏锐的,所以有越来越多的中国VC专业机构,开始关注海外市场,这也是大的方向。现在,我们明显地感觉到,VC对于硅谷和以色列,更多是在看到他们的创新趋势。

现在,一些大型投资机构在海外成为基金的出资人,包括盛景母基金,比VC更先进入到国际市场。通过母基金间接进入到当地VC市场,这样安全性就比较高,风险比较小,速度比较快。这是明显的趋势,而且这个浪潮会一浪高过一浪。我们感觉到,未来3-5年,中国VC直接投资海外具体项目的速度,也会开始加速。

《21世纪》:盛景的业务范围非常广泛。从培训到咨询,从VC到母基金,未来还会有其他业务。这是基于怎样的考虑?

彭志强:对创新的理解越来越深刻后,我们发现,为什么创新很难?为什么很多企业想转型升级很难?就是因为创新的元素不齐全。创新的元素从资本到技术、到人才、到方法论、到市场化的能力、到整个商业环境,只有齐全的创新元素,才能让创新发生,才能让更多创新企业成功的发生。如果创新的元素少一个,你有想法就实现不了。如果你光有钱、有资本,没有创新的方法论,没有人才,也只能望洋兴叹。

所以,盛景的梦想希望建设一个全球化、开放式的创新生态系统。创新生态系统中的灵魂或者内核,也是最有价值,最紧缺的资源,就是超过100家全球顶尖的孵化器、VC和创业服务平台。我们希望联手全球最顶尖的100家孵化器、VC,营造创新生态系统,只有全球化的资源整合,才能有足够的势能推动创新的发生。我们希望,有更多的合作伙伴,推动创新的发生,推动中国制造走向中国创造,让创新共同改变这个世界。

《21世纪》:盛景的业务从培训、咨询到投资等可以理解,现在又延伸到母基金是怎样的逻辑?据了解,这个母基金是双币,LP是如何找到的?

彭志强:盛景已经走过了八年时间,从2010年开始做VC,通过培训入口能够寻找到很多投资机会,所以我们在过去四年里大概投资出去4个亿,主要投的是早期和成长期的企业,有成功的,也有不成功的。我们发现,其实VC还是个小而美,需要熬很长时间的商业模式。

在这个时代,大家都说挥刀自宫,我们就开始想能不能再上一层,变成一家母基金。我们背后有一万家传统企业,这些人一部分可以转型升级去上市。也有部分企业,有非常强的出资能力,但他自己本身的转型需要一个过程。所以,我们需要有强大市场化的募资能力,这是盛景的隐性资产。可以说,盛景的母基金是我们攒了八年的资源、人脉、人品的结果。

并购基金和定增基金就是早期天使投资所投项目的潜在的购买者,这样就变成生态系统循环起来,进行运转。这就是典型平台型商业模式,左边有上万家的传统原始积累的出资人,右边有全球范围顶尖的经营管理人,母基金作为平台进行连接。

《21世纪》:盛景的母基金选择GP的标准是什么?

彭志强:选择GP也是我们的隐性资产。2010年,我们开始做VC,对VC圈也比较熟悉,在2014年开始运作母基金之后,出资的第一个GP就是君联资本,这也是他们第一次向社会募集资金,他们对我们的尽职调查也做了很多年,我们都在中关村,当时很快达成合作,就是源自于这样坚实的基础。

在GP的选择上,我们有一套完整的模型,我们知道什么样的基金好,什么样的基金不好。我们的海外投资,都是联手BAT、复星、奇虎360、思科等顶级投资人共同成为海外基金出资人。安全性就能提高。我们希望在中国、美国、以色列均衡投资,从天使、VC、PE基金的全价值链进行投资,形成一个生态系统。(编辑 林坤)