易基中小：2014年第四季度报告

易方达中小板指数分级证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

易方达中小板指数分级证券投资基金

2014 年第 4 季度报告

2014 年 12 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一五年一月二十日

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易方达中小板指数分级证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1

月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达中小板指数分级

基金主代码 161118

交易代码 161118

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 9 月 20 日

报告期末基金份额总额 34,591,588.92 份

投资目标 本基金采取指数化投资方式，以实现对业绩比较基

准的紧密跟踪，追求跟踪偏离度及跟踪误差最小

化。

投资策略 本基金主要采取完全复制法进行投资，即按照中小

板价格指数的成份股组成及权重构建股票投资组

合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相

应调整，以实现对业绩比较基准的紧密跟踪，追求

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易方达中小板指数分级证券投资基金 2014 年第 4 季度报告

跟踪偏离度及跟踪误差最小化。

业绩比较基准 中小板价格指数收益率×95%+活期存款利率（税

后）×5%

风险收益特征 本基金属股票基金，预期风险与收益水平高于混合

基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型

基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，

具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场

相似的风险收益特征。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达中小板 易方达中小板 易方达中小板

称 指数分级 指数分级 A 指数分级 B

下属分级基金的场内简

易基中小 易基稳健 易基进取

称

下属分级基金的交易代

161118 150106 150107

码

报告期末下属分级基金 12,573,623.92 11,008,982.00 11,008,983.00

的份额总额 份 份 份

下属分级基金的风险收 高预期风险、相 低预期风险、相 高预期风险、相

益特征 对较高预期收 对预期收益稳 对高预期收益。

益。 定。

注：自 2015 年 1 月 5 日起，易方达中小板指数分级证券投资基金 A 类份额

的场内简称由“易基稳健”变更为“中小 A”， B 类份额的场内简称由“易基进取”

变更为“中小 B”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

3

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报告期

主要财务指标

(2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 7,906,607.20

2.本期利润 -2,037,692.35

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0469

4.期末基金资产净值 40,848,469.44

5.期末基金份额净值 1.1809

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费

用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价

值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允

价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个

-3.13% 1.27% -2.40% 1.31% -0.73% -0.04%

月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

易方达中小板指数分级证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012 年 9 月 20 日至 2014 年 12 月 31 日）

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注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 25.28%，同期业

绩比较基准收益率为 25.69%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金的基金经

理、易方达深证

100 交易型开放

式指数基金的基

金经理、易方达

博士研究生，曾

深证 100 交易型

任汇添富基金

开放式指数证券

管理有限公司

投资基金联接基

王建 数量分析师，易

金的基金经理、 2012-09-20 - 7年

军 方达基金管理

易方达创业板交

有限公司量化

易型开放式指数

研究员、基金经

证券投资基金的

理助理。

基金经理、易方

达创业板交易型

开放式指数证券

投资基金联接基

金的基金经理

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注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解

聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及

基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于

社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在

控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作

合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流

程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易

制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执

行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对

待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，其

中 2 次为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不同基金

经理管理的非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易，该次交易基金经理

已提供决策依据，并履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2014 年四季度 GDP 同比增速预计较三季度出现明显下滑，四季度工业增加

值同比增速较三季度也出现了明显下滑。CPI 四季度同比较三季度有所下降，整

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体仍维持在较低的水平，PPI 同比仍为负增长，从环比角度来看四季度较三季度

又有所扩大，实体经济的通缩程度较三季度进一步恶化。固定资产投资同比增速

呈现持续回落的情形，社会零售商品总额同比增速维持在低位，同时四季度进出

口同比增速较三季度略有下滑。从货币供应量指标 M1 和 M2 的同比增速来看，

四季度总体货币供应相对三季度有明显下降。实体经济在四季度较三季度出现了

进一步的恶化，但市场对中长期市场利率趋势下行预期明显，同时央行在 11 月

22 日大幅下调了存贷款基准利率，从而市场风险偏好出现了显著的上升。另外，

在融资融券和银行配资等影响之下，短期内市场增量资金增长明显。因此，在以

上各类因素的综合影响之下，四季度市场整体出现了单边上涨的走势，大小盘风

格出现显著的转换。2014 年四季度上证指数涨幅为 36.84%，中小板价格指数涨

幅为-2.56%,作为被动型指数基金，中小板指数分级基金的单位净值跟随业绩比

较基准出现了一定幅度的下跌。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.1809 元，本报告期份额净值增长率为

-3.13%，同期业绩比较基准收益率为-2.40%，年化跟踪误差为 1.2352%，各项指

标均在合同规定的目标控制范围之内。

4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下一阶段市场，宏观经济整体复苏仍具有相当的不确定性。地方政府融

资平台债务问题使得以投资拉动经济增长的模式不可持续。高基数的进出口贸易

额以及国内劳动力成本的持续上升使得依靠净出口拉动经济增长的空间也大幅

缩小。经济结构的转型和经济增长方式的转变以及潜在经济增速的下行等，是未

来一段时间内宏观经济发展的核心问题。同时保持整体经济一定的增速以防范系

统性风险，为结构转型创造稳定的环境也是十分必要的。

从中长期的角度来看，随着各项全面深入的市场化改革措施的逐步出台和推

行，将会推动国内整体经济结构的全面转型。从短期角度来看，房地产政策的调

整、货币政策的适当放松、定向的增加投资以及对中小微企业扶持力度的加强等

综合经济手段，有利于稳定整体经济的增长和促进结构调整。从海外经济方面来

看，以美国为主的发达经济体的经济复苏趋势明朗，这将有利于拉动对我国出口

产品的需求，为国内问题的解决形成一个较好的外部环境。鉴于内外需结构的调

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整、优化以及国内经济的弹性和潜在的内生增长力，本基金对中国经济中长期的

前景持相对乐观的判断。中小板指数行业分布主要集中在新兴产业，指数成分股

市值偏小、成长性高、弹性较大。中小板指数成分股整体估值水平虽然较主板大

市值股票相对偏高，但鉴于当前中国经济转型期的大背景和新兴产业未来的发展

前景，中小板指数中长期的投资价值依然明显。

作为被动投资的基金，中小板指数分级基金将坚持既定的指数化投资策略，

以严格控制基金相对业绩基准的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪偏离度及跟踪误

差的最小化。期望中小板指数分级基金为投资者进一步分享中国经济的未来长期

成长提供良好的投资机会，为各类不同风险偏好的投资者提供多样性的投资工

具。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自 2014 年 12 月 1 日起至本报告期末，本基金均存在基金资产净值低于五千

万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 权益投资 38,435,357.11 92.57

其中：股票 38,435,357.11 92.57

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -

金融资产

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6 银行存款和结算备付金合计 3,004,108.11 7.23

7 其他资产 82,711.48 0.20

8 合计 41,522,176.70 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 959,820.60 2.35

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 959,820.60 2.35

5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

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A 农、林、牧、渔业 595,388.45 1.46

B 采矿业 351,830.13 0.86

C 制造业 24,767,816.84 60.63

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 1,732,687.47 4.24

F 批发和零售业 2,235,966.35 5.47

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,270,210.66 8.01

J 金融业 2,361,042.07 5.78

K 房地产业 429,156.54 1.05

L 租赁和商务服务业 1,379,902.00 3.38

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 351,536.00 0.86

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 37,475,536.51 91.74

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

占基金

资产净

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例

（％）

1 002024 苏宁云商 188,164 1,693,476.00 4.15

2 002415 海康威视 61,070 1,366,135.90 3.34

3 002450 康得新 35,435 1,026,551.95 2.51

4 002202 金风科技 72,315 1,021,810.95 2.50

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5 002594 比亚迪 25,011 954,169.65 2.34

6 002304 洋河股份 12,065 953,738.25 2.33

7 002142 宁波银行 57,359 902,257.07 2.21

8 002241 歌尔声学 33,517 822,172.01 2.01

9 002500 山西证券 46,000 736,000.00 1.80

10 002673 西部证券 19,300 722,785.00 1.77

5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

占基金

资产净

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

值比例

（％）

1 002470 金正大 10,104 271,797.60 0.67

2 002179 中航光电 10,000 234,800.00 0.57

3 002603 以岭药业 7,800 227,448.00 0.56

4 002424 贵州百灵 5,500 225,775.00 0.55

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

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5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,936.20

2 应收证券清算款 65,927.73

3 应收股利 -

4 应收利息 673.77

5 应收申购款 5,173.78

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 82,711.48

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达中小板指数分 易方达中小板指数分 易方达中小板指

项目

级 级A 数分级B

报告期期初基 21,225,069.51 19,838,226.00 19,838,227.00

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金份额总额

报告期基金总

17,201,890.65 - -

申购份额

减：报告期基

43,511,824.24 - -

金总赎回份额

报告期基金拆

17,658,488.00 -8,829,244.00 -8,829,244.00

分变动份额

报告期期末基

12,573,623.92 11,008,982.00 11,008,983.00

金份额总额

注：拆分变动份额包括三类份额之间的配对转换份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

本基金托管人 2014 年 11 月 03 日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投

资托管业务部总经理。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会核准易方达中小板指数分级证券投资基金募集的文件；

2. 《易方达中小板指数分级证券投资基金基金合同》；

3. 《易方达中小板指数分级证券投资基金托管协议》；

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4. 基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一五年一月二十日

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