银华锐进：2014年第四季度报告

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

银华深证 100 指数分级证券投资基金

2014 年第 4 季度报告

2014 年 12 月 31 日

基金管理人：银华基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2015 年 1 月 20 日

第 1 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 16 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华深证 100 指数分级

场内简称 银华 100

交易代码 161812

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 5 月 7 日

报告期末基金份额总额 11,850,773,872.21 份

本基金运用指数化投资方式，力争将本基金的净值增长率与业绩比

较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内，年跟踪

投资目标

误差控制在 4%以内，以实现对深证 100 指数的有效跟踪，分享中国

经济的持续、稳定增长的成果，实现基金资产的长期增值。

本基金采用完全复制法，按照成份股在深证 100 指数中的组成及其

基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪深证 100 指数的收益表

现，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。

当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以

及因基金的申购和赎回对本基金跟踪深证 100 指数的效果可能带来

影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据

投资策略

市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调整，

以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。

本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为 90%－95%，其中投资

于深证 100 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的

90%。现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占

基金资产比例为 5%－10%（其中权证资产占基金资产比例为 0-3%，

第 2 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%）。

95%×深证 100 价格指数收益率+5%×商业银行活期存款利率（税

业绩比较基准

后）。

本基金为完全复制指数的股票型基金，具有较高风险、较高预期收

益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金

风险收益特征 和混合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看，银华稳进份

额具有低风险、收益相对稳定的特征；银华锐进份额具有高风险、

高预期收益的特征。

基金管理人 银华基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金简称 银华稳进 银华锐进 银华 100

下属分级基金交易代码 150018 150019 161812

下属分级基金报告期末 1,088,471,084.21

5,381,151,394.00 份 5,381,151,394.00 份

基金份额总额 份

下属分级基金的风险收 低风险、收益相对稳 较高风险、较高预期

高风险、高预期收益。

益特征 定。 收益。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2014 年 10 月 1 日 － 2014 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 1,916,718,903.82

2.本期利润 3,816,748,749.85

3.加权平均基金份额本期利润 0.1842

4.期末基金资产净值 11,127,871,547.89

5.期末基金份额净值 0.939

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入

费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 26.55% 1.44% 26.28% 1.41% 0.27% 0.03%

第 3 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比

例已达到基金合同的规定：投资于股票的资产占基金资产的比例为 90%－95%，其中投资于深证 100

指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%。现金、债券资产及中国证监会允许基金

投资的其他证券品种占基金资产比例为 5%－10%（其中权证资产占基金资产比例为 0-3%，现金或

者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%）。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

证券从

姓名 职务 期限 说明

业年限

任职日期 离任日期

本基金的基金 硕士学位。曾先后担任美国普华永

周毅 2010 年 5

经理、公司副总 - 16 年 道金融服务部经理、巴克莱银行量

先生 月7日

经理、境外投资 化分析部副总裁及巴克莱亚太有

第 4 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

部总监、量化投 限公司副董事等职。2009 年 9 月

资部总监及量 加盟银华基金管理有限公司，2010

化投资总监。 年 6 月 21 日至 2011 年 12 月 6 日

期间兼任银华沪深 300 指数证券

投资基金（LOF）基金经理，2010

年 8 月 5 日至 2012 年 3 月 27 日期

间兼任银华全球核心优选证券投

资基金基金经理，2010 年 12 月 6

日至 2012 年 11 月 7 日期间兼任银

华抗通胀主题证券投资基金（LOF）

基金经理，2013 年 11 月 5 日起兼

任银华中证 800 等权重指数增强

分级证券投资基金基金经理。具有

从业资格。国籍：美国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投

资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华深证 100 指数分级证券

投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金

资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的

行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制

定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保

证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研

究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管

理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、

综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分

析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不

第 5 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单

边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导

致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2014 年四季度 A 股市场经历了单边上涨的状态，沪深 300 指数涨 44.17%，深证 100 指数涨

26.13%。2014 年四季度的单边上涨行情是在沪港通推动下，在对改革向好的预期下，加之政府实

施的一系列定向降准及降息等刺激政策及利好金融市场的政策出台，一波蓝筹股的估值修复行情

展开。在此行情下，市场热点集中于金融改革，国企改革，一带一路，京津冀一体化等领域。三

季度末出台的二套房首付比例降低至 30%，公积金可以异地取用等政策给四季度尤其是一线城市

的房市带来了成交量的激增。地产股票随着货币宽松也有了一波上涨，但涨幅居多的还在京津冀

一体化等热点区域。基建方面，进一步加快铁路、管网、城市交通、特高压、环保、保障安居等

投资项目的推进，定向货币政策跟进。随着降息和加快国内基建行业海外投资的展开，建筑相关

个股涨幅巨大。总体而言，深证 100 指数由于金融股占比较少，十一月底迎来一波巨幅拉升，总

体跑输沪深 300 指数。

在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合

的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽

管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 0.939 元，本报告期份额净值增长率为 26.55%，同期业绩

比较基准收益率为 26.28%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在 0.35%之内，年化跟踪误差控

制在 4%之内。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2015 年，维持金融体系以及经济的稳定是经济转型过程中必备的宏观背景，这意味着未

来较长时期政策依然延续，落实降低实体经济融资成本仍将是未来一段时间货币政策的重要目标。

第 6 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

短期通胀不存在太大上行压力。地产行业长期发展趋于平稳，面临去杠杆化，行业集中度提高。

2014 年 M2 及新增贷款增速有下行风险，行业在 2014 年整体还是处于景气向下，这些在股价上已

经有所体现，短期来看板块估值很低，但还是缺少上涨的动力，等待进一步政策的出台。家电等

地产相关行业与地产联动性较强，汽车长期看并不处于景气上升期，但新能源汽车的推广依旧是

个股的亮点。短期内消费难有突破的增长，消费类个股将会出现分化，依旧保持季节性投资的看

法。在 2014 年大盘蓝筹已经大幅修复估值，小盘股估值并未大幅下降的情况下，维持对中盘蓝筹

股的乐观看法。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 10,536,567,961.37 90.14

其中：股票 10,536,567,961.37 90.14

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 839,960,302.69 7.19

7 其他资产 312,681,457.37 2.67

8 合计 11,689,209,721.43 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 15,949,046.40 0.14

B 采矿业 165,164,643.53 1.48

C 制造业 5,382,519,301.35 48.37

D 电力、热力、燃气及水生产和 71,690,612.32 0.64

第 7 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

供应业

E 建筑业 72,844,816.80 0.65

F 批发和零售业 186,994,629.00 1.68

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 593,446,583.39 5.33

务业

J 金融业 2,205,989,231.32 19.82

K 房地产业 974,319,227.85 8.76

L 租赁和商务服务业 153,639,975.86 1.38

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 307,678,315.85 2.76

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 176,428,813.84 1.59

S 综合 92,839,909.75 0.83

合计 10,399,505,107.26 93.45

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 - -

C 制造业 79,155,447.99 0.71

电力、热力、燃气及水生

D - -

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 57,907,406.12 0.52

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I - -

术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管

- -

理业

O 居民服务、修理和其他服

- -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

第 8 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 137,062,854.11 1.23

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

比例（％）

1 000002 万 科Ａ 43,522,723 604,965,849.70 5.44

2 000562 宏源证券 14,911,917 542,495,540.46 4.88

3 000651 格力电器 11,737,421 435,693,067.52 3.92

4 000001 平安银行 26,901,173 426,114,580.32 3.83

5 000783 长江证券 24,180,453 406,715,219.46 3.65

6 000776 广发证券 14,845,162 385,231,953.90 3.46

7 000333 美的集团 10,486,969 287,762,429.36 2.59

8 000858 五 粮 液 9,040,246 194,365,289.00 1.75

9 002024 苏宁云商 20,777,181 186,994,629.00 1.68

10 000625 长安汽车 10,504,790 172,593,699.70 1.55

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

比例（％）

1 000963 华东医药 1,100,692 57,907,406.12 0.52

2 002475 立讯精密 1,550,964 42,930,683.52 0.39

3 002030 达安基因 1,804,921 36,224,764.47 0.33

注：本基金本报告期末仅持有上述积极投资股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

第 9 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 7,709,368.28

2 应收证券清算款 304,595,306.05

3 应收股利 -

4 应收利息 287,952.65

5 应收申购款 88,830.39

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 312,681,457.37

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例（%）

1 000562 宏源证券 542,495,540.46 4.88 重大资产重组

第 10 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华稳进 银华锐进 银华 100

报告期期初基金份额总额 12,403,399,332.00 12,403,399,332.00 877,482,367.31

报告期期间基金总申购份额 - - 789,991,037.29

减:报告期期间基金总赎回份

- - 14,623,498,196.39

额

报告期期间基金拆分变动份额

-7,022,247,938.00 -7,022,247,938.00 14,044,495,876.00

（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 5,381,151,394.00 5,381,151,394.00 1,088,471,084.21

注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人以 2015 年 1 月 5 日为份额折算基准日对本基金银华 100 份额以及银华稳进份额

办理了定期份额折算业务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准银华深证 100 指数分级证券投资基金募集的文件

9.1.2《银华深证 100 指数分级证券投资基金招募说明书》

9.1.3《银华深证 100 指数分级证券投资基金基金合同》

9.1.4《银华深证 100 指数分级证券投资基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

第 11 页 共 12 页

银华深证 100 指数分级（场内简称：银华 100）2014 年第 4 季度报告

9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及

托管人住所，供公众查阅、复制。

9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相

关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理有限公司

2015 年 1 月 20 日

第 12 页 共 12 页

查看公告原文