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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金

2014 年年度报告

2014 年 12 月 31 日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2015 年 3 月 27 日

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全体独立董事签字

同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 25 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保

留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 2014 年 12 月 31 日止。

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

1.2 目录

§1 重要提示及目录................................................................................................................................... 2

1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2

1.2 目录.............................................................................................................................................. 3

§2 基金简介............................................................................................................................................... 5

2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5

2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5

2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5

2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6

2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6

3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6

3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7

3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9

3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10

§4 管理人报告......................................................................................................................................... 10

4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15

§5 托管人报告......................................................................................................................................... 15

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16

§6 审计报告............................................................................................................................................. 16

6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16

6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16

§7 年度财务报表..................................................................................................................................... 17

7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17

7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18

7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19

7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20

§8 投资组合报告..................................................................................................................................... 46

8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46

8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 47

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 49

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50

8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 50

8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 50

§9 基金份额持有人信息......................................................................................................................... 51

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 51

9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 51

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 53

9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53

§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53

§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 54

11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 54

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 54

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 54

11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 54

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 54

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 54

11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 55

§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 56

§13 备查文件目录................................................................................................................................... 56

13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 56

13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 56

13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 56

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金

基金简称泰达宏利聚利分级债券

场内简称泰达聚利

基金主代码 162215

基金运作方式契约型封闭式

基金合同生效日 2011 年 5 月 13 日

基金管理人泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,582,104,870.50 份

基金合同存续期不定期

基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所

上市日期 2011-07-08

下属分级基金的基金简称：聚利 A 聚利 B

下属分级基金的场内简称：聚利 A 聚利 B

下属分级基金的交易代码： 150034 150035

报告期末下属分级基金的份额总额 1,107,473,410.47 份 474,631,460.03 份

2.2 基金产品说明

投资目标本基金主要投资于固定收益证券，在合理控制信用风险的基础上，通过积极主

动的管理，力求基金资产的长期稳定增值。

投资策略从利率、信用等角度深入挖掘信用债市场投资机会，在有效控制流动性风险及

信用风险等风险的前提下，力争创造稳健收益。

业绩比较基准中债企业债总全价指数收益率×90%+中债国债总全价指数收益率×10%

风险收益特征本基金为较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型

基金和股票型基金。

聚利 A 聚利 B

下属分级基金聚利 A 份额将表现出低风险、聚利 B 份额则表现出较高风险、预期收益

的风险收益特预期收益相对稳定的特征相对较高的特征

征

2.3 基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人

名称泰达宏利基金管理有限公中国银行股份有限公司

司

姓名陈沛王永民

信息披露负责人

联系电话 010－66577808 010-66594896

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电子邮箱 irm@mfcteda.com fcid@bankofchina.com

客户服务电话 400-69-88888 95566

传真 010－66577666 010-66594942

注册地址北京市西城区金融大街 7 北京市西城区复兴门内大街 1

号英蓝国际金融中心南楼号

三层

办公地址北京市西城区金融大街 7 北京市西城区复兴门内大街 1

号英蓝国际金融中心南楼号

三层

邮政编码 100033 100818

法定代表人弓劲梅田国立

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报

登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http:// www.mfcteda.com

址

基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的住所

2.5 其他相关资料

项目名称办公地址

会计师事务所普华永道中天会计师事务所(特殊中国上海市浦东新区陆家嘴环路

普通合伙) 1318 号星展银行大厦 6 楼

注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区金融大街 27 号投资广

场 22、23 层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013 年 2012 年

本期已实现收益 161,276,890.69 147,570,124.10 180,314,031.91

本期利润 378,307,786.39 2,103,131.60 200,011,794.85

加权平均基金份额本期利润 0.2391 0.0013 0.1264

本期加权平均净值利润率 19.21% 0.11% 11.57%

本期基金份额净值增长率 20.82% 0.09% 12.34%

3.1.2 期末数据和指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末

期末可供分配利润 523,949,048.33 234,559,044.36 215,102,033.54

期末可供分配基金份额利润 0.3312 0.1483 0.1360

期末基金资产净值 2,194,971,701.25 1,816,663,914.86 1,814,560,783.26

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期末基金份额净值 1.387 1.148 1.147

3.1.3 累计期末指标 2014 年末 2013 年末 2012 年末

基金份额累计净值增长率 38.70% 14.80% 14.70%

注：

1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水

平要低于所列数字；

3.期末可供分配利润等于期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值业绩比较业绩比较基

份额净值

阶段增长率标基准收益准收益率标 ①－③ ②－④

增长率①

准差② 率③ 准差④

过去三个月 7.52% 0.44% 0.62% 0.21% 6.90% 0.23%

过去六个月 11.41% 0.32% 1.90% 0.15% 9.51% 0.17%

过去一年 20.82% 0.27% 6.03% 0.12% 14.79% 0.15%

过去三年 35.85% 0.20% 5.13% 0.10% 30.72% 0.10%

自基金合同

38.70% 0.19% 4.78% 0.10% 33.92% 0.09%

生效起至今

本基金业绩比较基准：90%×中债企业债总全价指数收益率+10%×中债国债总全价值数收益率。

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。

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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

本基金合同生效日为 2011 年 5 月 13 日，2011 年度净值增长率的计算期间为 2011 年 5 月 13 日至

2011 年 12 月 31 日。

3.3 其他指标

单位：人民币元

其他指标报告期（ 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日）

其他指标报告期末（ 2014 年 12 月 31 日）

聚利 A 与聚利 B 基金份额配比 7:3

期末聚利 A 参考净值 1.168

期末聚利 A 累计参考净值 1.168

期末聚利 B 参考净值 1.898

期末聚利 B 累计参考净值 1.898

聚利 A 年收益率（单利） 5.09912%

根据《基金合同》的规定，聚利 A 年收益率（单利）是基金管理人根据中央国债登记结算有限责

任公司编制的中国固定利率国债收益率曲线上对应的上一季度末最后 5 个交易日的 5 年期国债到

期收益率的算术平均值乘以 1.3 进行计算，于每季度初进行调整并公告。

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3.4 过去三年基金的利润分配情况

根据本基金合同及基金实际运作的情况，本基金近三年未进行利润分配。目前无其他收益分配安

排。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、

泰达荷银基金管理有限公司，成立于 2002 年 6 月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告

期末本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）有

限公司：49％。

目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列证券投资基金、泰达宏利行业精选证券投资基

金、泰达宏利风险预算混合型证券投资基金、泰达宏利货币市场证券投资基金、泰达宏利效率优

选混合型证券投资基金、泰达宏利首选企业股票型证券投资基金、泰达宏利市值优选股票型证券

投资基金、泰达宏利集利债券型证券投资基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金、

泰达宏利红利先锋股票型证券投资基金、泰达宏利中证财富大盘指数型证券投资基金、泰达宏利

领先中小盘股票型证券投资基金、泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金、泰达宏利全球新格局

证券投资基金、泰达宏利中证 500 指数分级证券投资基金、泰达宏利逆向策略股票型证券投资基

金、泰达宏利高票息定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资

基金、泰达宏利瑞利分级债券型基金、泰达宏利养老收益混合型证券投资基金、泰达宏利淘利债

券型证券投资基金、泰达宏利转型机遇股票型证券投资基金在内的二十多只证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限

姓名职务证券从业年限说明

任职日期离任日期

硕士学

位。 2003

年 7 月至

本基金基 2011 年 5 月

胡振仓 - 12 2005 年 4

金经理 13 日

月就职于

乌鲁木齐

市商业银

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行，从事

债券交易

与研究工

作， 2006

年 3 月至

2006 年 6

月就职于

国联证券

公司，从

事债券交

易工作；

2006 年 7

月至 2008

年 3 月就

职于益民

基金管理

有限公

司，其中

2006 年 7

月至 2006

年 11 月任

益民货币

市场基金

基金经理

助理，

2006 年 12

月至 2008

年 3 月任

益民货币

市场基金

基金经

理。 2008

年 4 月加

盟泰达宏

利基金管

理有限公

司。12 年

证券从业

经验，9

年基金从

业经验，

具有基金

从业资

格。

证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和

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离任日期均指公司做出决定的公告日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合

法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

本基金管理人建立了公平交易制度和内部控制流程，严格执行相关制度规定。在投资管理活

动中，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有

平等机会；在交易环节实行集中交易制度，交易部运用交易系统中的公平交易功能并按照时间优

先、价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；对于

债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，交易部按照价格优先、

比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。

基金管理人的风险管理部定期对基金管理人管理的不同投资组合的收益率差异进行分析，对

连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）基金管理人管理的不同投资组合同

向交易的交易价差进行分析，并经公司管理层审核签署后存档备查。基金管理人的监察稽核部定

期对公平交易制度的执行和控制工作进行稽核。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

基金管理人的风险管理部事后从交易指令的公平性、同日反向交易、不同窗口下的同向交易

溢价率和风格相似的基金的业绩等方面，对报告期内的公平交易执行情况进行统计分析。本报告

期内，交易指令多为指令下达人管理的多只资产组合同时下发，未发现明显的非公平交易指令；

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输

送的同日反向交易；场外交易的交易价格与市场价格一致，场内交易的溢价率在剔除交易时间差

异、交易数量悬殊、市场波动剧烈等因素后，处于正常范围之内；基金管理人管理的各投资组合

的业绩由于投资策略、管理风格、业绩基准等方面的因素而有所不同。

本报告期内，本基金管理人管理的各投资组合之间未发现利益输送或不公平对待不同组合的

情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的

监控，风险管理部对可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对异常交易发生

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前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析，定期对各投资组合的交易行为进行整体

分析评估，定期向风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。如发

现疑似异常交易情况，相关投资组合经理对该交易情况进行合理性解释。监察稽核部定期对异常

交易制度的执行和控制工作进行稽核。

在本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均

不超过该证券当日成交量的 5%，没有发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，在本

报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2014 年，美国经济在世界主要经济体中表现较好，房地产和就业稳步改善，美联储 3 月份开

始逐步退出 QE，到 11 月份本轮 QE 终止。美联储 QE 退出对全球各国，尤其是新兴市场国家的流

动性造成巨大冲击，造成汇率的巨大波动。人民币兑美元贬值较大，大量热钱外流，6 月份之后

有所改善。较为意外的是，中国经济没能持续 2013 年 3 季度以来的回升态势，2014 年上半年前

期表现较差。在此背景下，中国货币政策相比 2013 年下半年以来发生改变，2014 年春节之后开

始，货币市场资金较为宽松，货币政策基调也逐步明然，由去年的中性偏紧事实上逐步转为中性

偏宽松。3 月中下旬以来，中央政府由于经济下滑启动了一些稳增长的举措，在政府微刺激作用

下，5、6 月份开始经济出现低位企稳。

2014 年债券市场在多重利好刺激下，演绎了难得一见的大牛市，纯债和转债都有很好的表现。

央行尽管没有全面降准、11 月才降了一次基准利率，但通过各种创新货币政策工具向市场注入大

量资金，全年看资金面总体较为宽松。3 月份公布的政府债务审计结果好于预期，政府不允许出

现系统性风险的底限使得市场对城投债由避之不及到一券难求。在银行理财产品等大发展的背景

下，同业监管的加强及非标资产风险事件的爆发，债券资产的吸引力大为增强。这几大利好基本

贯穿 2014 年全年，成就了 2014 的大牛市。全年看，无论是利率债、高等级信用债、中等评级城

投债、产业债等收益率均大幅下行。转债 4 月份开始表现较强，10 月份之后行情逐步由中小盘转

债切换到大盘转债，全年转债指数涨幅超过 55%，在债券资产中表现最佳。而中低等级信用债分

化较为严重，部分资质较差中低等级信用债甚至面临融资成本上升的压力。

操作上，本基金前期积极增加长久期利率债和信用债，维持较高杠杆和较长久期，同时也持

有较多转债，获得较好的收益。6 月前后，考虑到收益率下行较快，开始降低久期和杠杆，持仓

较重的长久期利率债在 2 季度已经全部减持。3、4 季度，本基金以信用债投资为主，维持适度仓

位的转债。在信用债收益率下行过程中继续减持了部分收益率过低或资质稍弱的中低等级债券，

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遗憾的是对 12 月出现大的调整估计不足，减仓力度不够大。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为 1.387 元，本报告期份额净值增长率为 20.82%，同期业绩

比较基准增长率为 6.03%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2015 年，经济低位企稳、通胀可控，货币政策持续结构性宽松的可能性较大，基本面整

体有利于债券市场，债券市场大幅调整的可能性不大。短期内，债券需求大于供给的局面得以维

持，有利于债券收益率小幅回落的可能。除基本面外，可能需关注其他一些风险，比如中央政府

加强地方债务管理对地方政府融资平台信用状况的影响、类似于中国证券登记结算公司《关于加

强企业债券回购风险管理相关措施的通知》这样的制度性变化。另外需密切关注居民、银行理财

等主体大类资产配置的转变对传统债券资产的分流，同时关注 IPO 供给可能加剧短期资金波动的

风险。从投资角度看，甄别、优选部分可能纳入政府债务的中低等级信用债仍然是短期之内较好

选择，可以适度降低杠杆和久期，同时加强波段操作。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

在本报告期内，基金管理人为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规、切实维护基

金份额持有人的最大利益，基金管理人主要采取了如下监察稽核措施：本基金管理人根据《证券

投资基金法》等相关法律、法规、规章和公司管理制度，督察长、监察稽核部、风险管理部定期

与不定期的对基金的投资、交易、研发、市场销售、信息披露等方面进行事前、事中或事后的监

督检查。

同时，公司制定了具体严格的投资授权流程与权限；在证券投资交易前由研究部门建立可供

投资的基础库并定期进行全面维护更新和适时对个股进行维护更新，通过信息技术建立多级投资

交易预警系统，并把禁选股票排除在交易系统之外；设立专人负责信息披露工作，信息披露做到

真实、准确、完整、及时；引入外方股东在风险控制方面的先进经验，完善公司风险管理指标及

流程，监控公司各项业务的运作状况和风险程度；独立于各业务部门的内部监察人员日常对公司

经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门整改，

并定期制作监察稽核报告报公司董事会及外部监管部门。

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委

员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告

期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的副总经理负责，成员

包括督察长、投资总监、研究部、固定收益部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人

员，均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。

基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌品

种的基金经理不参与最终的投票表决。

本报告期内，本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者

利益最大化为最高准则。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同

业市场交易的债券品种的估值数据。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金合同及基金实际运作的情况，本基金本报告期内未进行利润分配,目前无其他收益

分配安排。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

自 2014 年 8 月 8 日至本报告期末，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满

二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对泰达宏利聚利分级债券型证

券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法

规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地

履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议

的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金费用开支

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金

融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是

审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号普华永道中天审字(2015)第 20539 号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告

审计报告收件人泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人

引言段我们审计了后附的泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金(以

下简称“泰达宏利聚利债券基金”)的财务报表，包括 2014 年

12 月 31 日的资产负债表、2014 年度的利润表和所有者权益(基

金净值)变动表以及财务报表附注。

管理层对财务报表的责任段编制和公允列报财务报表是泰达宏利聚利债券基金的基金管理

人泰达宏利基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：

(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称

“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作

编制财务报表，并使其实现公允反映；

(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由

于舞弊或错误导致的重大错报。

注册会计师的责任段我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意

见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道

德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错

报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露

的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括

对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进

行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相

关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政

策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总

体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计

意见提供了基础。

审计意见段我们认为，上述泰达宏利聚利债券基金的财务报表在所有重大

方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监

会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映

了泰达宏利聚利债券基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及

2014 年度的经营成果和基金净值变动情况。

注册会计师的姓名汪棣王玚

会计师事务所的名称普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

会计师事务所的地址中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼

审计报告日期 2015 年 3 月 27 日

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金

报告截止日： 2014 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期末上年度末

资产附注号

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

资产：

银行存款 7.4.7.1 1,673,864.59 2,102,047.03

结算备付金 22,694,536.08 10,940,008.87

存出保证金 146,535.16 61,816.11

交易性金融资产 7.4.7.2 2,808,086,875.20 2,838,283,213.70

其中：股票投资 46,640,685.50 -

基金投资 - -

债券投资 2,761,446,189.70 2,838,283,213.70

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

应收证券清算款 21,479,120.44 856,308.18

应收利息 7.4.7.5 71,365,727.98 61,105,568.62

应收股利 - -

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 2,925,446,659.45 2,913,348,962.51

本期末上年度末

负债和所有者权益附注号

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 705,874,095.37 1,092,803,412.41

应付证券清算款 22,106,003.97 -

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 1,280,786.14 1,089,630.92

应付托管费 365,938.89 311,323.13

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 175,349.28 15,280.30

应交税费 58,263.38 58,138.18

应付利息 524,521.17 2,037,262.71

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 90,000.00 370,000.00

负债合计 730,474,958.20 1,096,685,047.65

所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 1,582,104,870.50 1,582,104,870.50

未分配利润 7.4.7.10 612,866,830.75 234,559,044.36

所有者权益合计 2,194,971,701.25 1,816,663,914.86

负债和所有者权益总计 2,925,446,659.45 2,913,348,962.51

注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.387 元，基金份额总额 1,582,104,870.50

份。其中下属 A 类基金份额 1,107,473,410.47 份，B 类基金份额 474,631,460.03 份。下属 A 类

基金份额净值 1.168 元，B 类基金份额净值 1.898 元。

7.2 利润表

会计主体：泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金

本报告期： 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日

单位：人民币元

附注号本期上年度可比期间

项目 2014 年 1 月 1 日至 2013 年 1 月 1 日至

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

一、收入 433,978,073.18 53,690,013.82

1.利息收入 128,916,951.80 115,084,044.13

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其中：存款利息收入 7.4.7.11 395,218.79 422,705.29

债券利息收入 127,687,175.09 113,286,059.19

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 834,557.92 1,375,279.65

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 87,985,225.68 84,039,464.54

其中：股票投资收益 7.4.7.12 12,675,453.15 -

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.13 75,141,351.49 84,039,464.54

资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -

贵金属投资收益 7.4.7.14 - -

衍生工具收益 7.4.7.15 - -

股利收益 7.4.7.16 168,421.04 -

3.公允价值变动收益（损失以“-” 7.4.7.17 217,030,895.70 -145,466,992.50

号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 45,000.00 33,497.65

减：二、费用 55,670,286.79 51,586,882.22

1．管理人报酬 7.4.10.2.1 13,764,034.91 13,154,402.16

2．托管费 7.4.10.2.2 3,932,581.43 3,758,400.64

3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -

4．交易费用 7.4.7.19 385,487.30 42,320.04

5．利息支出 37,040,840.40 34,109,411.91

其中：卖出回购金融资产支出 37,040,840.40 34,109,411.91

6．其他费用 7.4.7.20 547,342.75 522,347.47

三、利润总额（亏损总额以“-” 378,307,786.39 2,103,131.60

号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填 378,307,786.39 2,103,131.60

列）

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金

本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期

2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日

项目

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净 1,582,104,870.50 234,559,044.36 1,816,663,914.86

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

值）

二、本期经营活动产生的基金 - 378,307,786.39 378,307,786.39

净值变动数（本期利润）

三、本期基金份额交易产生的 - - -

基金净值变动数

（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 - - -

四、本期向基金份额持有人分 - - -

配利润产生的基金净值变动

（净值减少以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金净 1,582,104,870.50 612,866,830.75 2,194,971,701.25

值）

上年度可比期间

2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日

项目

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净 1,582,104,870.50 232,455,912.76 1,814,560,783.26

值）

二、本期经营活动产生的基金 - 2,103,131.60 2,103,131.60

净值变动数（本期利润）

三、本期基金份额交易产生的 - - -

基金净值变动数

（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 - - -

四、本期向基金份额持有人分 - - -

配利润产生的基金净值变动

（净值减少以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金净 1,582,104,870.50 234,559,044.36 1,816,663,914.86

值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

______刘青山______ ______傅国庆______ ____王泉____

基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会

(以下简称“中国证监会”)证监许可 2011]第 271 号《关于核准泰达宏利聚利分级债券型证券

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

投资基金募集的批复》核准，由泰达宏利基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金

法》和《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放

式，存续期限不定，基金合同生效后五年内封闭运作，不开放申购、赎回，在深圳证券交易所上

市交易；封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF)。首次设立募集不包括认购资金利息共募集

1,581,808,355.17 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 168

号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》

于 2011 年 5 月 13 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,582,104,870.50 份基金份额，

其中认购资金利息折合 296,515.33 份基金份额。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公

司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。

根据《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》和《泰达宏利聚利分级债券型证券

投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金在封闭期内将基金份额持有人初始有效认购

的基金总份额按照 7：3 的比例分离为预期收益与预期风险不同的两种份额类别，即优先类基金份

额(基金份额简称“聚利 A”)和进取类基金份额(基金份额简称“聚利 B”)。在封闭期末，本基金

净资产优先分配聚利 A 的本金及约定应得收益，聚利 A 为低风险且预期收益相对稳定的基金份额。

在封闭期末，本基金在优先分配聚利 A 的本金及约定应得收益后的剩余净资产分配予聚利 B，聚

利 B 为高风险且预期收益波动相对较大的基金份额。对投资者认购或通过二级市场购买并持有到

期的每一份聚利 A 和聚利 B。本基金基金合同生效满五年后封闭期届满，满足基金合同约定的存

续条件，本基金无需召开基金份额持有人大会，自动转换成契约型上市开放式基金(LOF)，基金名

称变更为“泰达宏利聚利债券型证券投资基金(LOF)”。聚利 A、聚利 B 的基金份额将以各自的基

金份额净值为基准转换为上市开放式基金(LOF)份额，并办理基金的申购与赎回业务。本基金份额

转换为上市开放式基金(LOF)份额后，基金份额仍将在深圳证券交易所上市交易。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2011]第 199 号文审核同意，本基金场内

总份额 765,569,638.00 份，其中聚利 A 份额 535,898,747.00 份，聚利 B 份额 229,670,891.00

份，于 2011 年 7 月 8 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人

可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合

同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

行上市的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、短期融资券、

资产证券化产品、可转换债券、可分离债券和回购等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基

金投资的其他固定收益证券品种(但需符合中国证监会的相关规定)。本基金在封闭期间，投资于

固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资

产的比例合计不低于 80%，投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20%。在开放期间，

投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于非固定收益类资产的比例不高于基

金资产的 20%，其中，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金

的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×90%+中债国债总全价指数收益率×10%。

本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于 2015 年 03 月 27 日批准报

出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投

资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证

券投资基金会计核算业务指引》、《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报

表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2014 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年 12

月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款

项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图

和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公

允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以

衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以

交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类

应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2)金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金

融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本

基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；

对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应

收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于

应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终

止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。

终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）按如下原则确定公允价值

并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最

近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近

交易日的市场交易价格确定公允价值。

(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参

考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具

有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市

场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权

定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参

数。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认

金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产

与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7 实收基金

本基金封闭期内，实收基金为对外发行基金所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元。

本基金自封闭期满并转为上市开放式基金(LOF)后，实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认

日及基金赎回确认日认列。

7.4.4.8 损益平准金

本基金自封闭期满并转为上市开放式基金(LOF)后，损益平准金包括已实现平准金和未实现平

准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实

现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项

中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎

回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认

为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下

由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价

值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公

允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则

按直线法计算。

7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小

的则按直线法计算。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金在封闭期内不进行收益分配。在本基金封闭期届满并

转为上市开放式基金(LOF)后，场内认购、申购或上市交易并登记在证券登记结算系统的基金份额

的分红方式以现金形式分配，基金份额持有人不能选择其他的分红方式；场外认购或申购并登记

在注册登记系统的基金份额收益分配方式默认的收益分配方式是现金分红，但基金份额持有人可

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选择现金红利或将现金红利按分红除权日基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未

分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的

未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配

利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未

实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础

确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成

部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的

经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营

成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定

条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债

券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会

公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关

于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、现金流量折现法等估

值技术进行估值。

(2)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券

投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允

价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由

中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

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7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

财政部于 2014 年颁布《企业会计准则第 39 号——公允价值计量》、企业会计准则第 40 号——

合营安排》、《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和修订后的《企业会计准则第

2 号——长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号——职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号——财务

报表列报》、《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》以及《企业会计准则第 37 号——金融工

具列报》，要求除《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》自 2014 年度财务报表起施行外，其

他准则自 2014 年 7 月 1 日起施行。上述准则对本基金本报告期无重大影响。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市

公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税

项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的

差价收入不予征收营业税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收

入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%

的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，

其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%

计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公

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司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；

解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计

征个人所得税。

(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明

7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

本期末上年度末

项目

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

活期存款 1,673,864.59 2,102,047.03

定期存款 - -

其中：存款期限 1-3 个月 - -

其他存款 - -

合计： 1,673,864.59 2,102,047.03

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2014 年 12 月 31 日

成本公允价值公允价值变动

股票 42,288,335.50 46,640,685.50 4,352,350.00

贵金属投资 - 金交所

- - -

黄金合约

交易所市场 1,034,582,994.91 1,078,741,189.70 44,158,194.79

债券银行间市场 1,642,297,762.37 1,682,705,000.00 40,407,237.63

合计 2,676,880,757.28 2,761,446,189.70 84,565,432.42

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 2,719,169,092.78 2,808,086,875.20 88,917,782.42

上年度末

项目 2013 年 12 月 31 日

成本公允价值公允价值变动

股票 - - -

贵金属投资 - 金交所 - - -

黄金合约

债券交易所市场 1,362,779,720.79 1,306,506,213.70 -56,273,507.09

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

银行间市场 1,603,616,606.19 1,531,777,000.00 -71,839,606.19

合计 2,966,396,326.98 2,838,283,213.70 -128,113,113.28

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 2,966,396,326.98 2,838,283,213.70 -128,113,113.28

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4 买入返售金融资产

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末均未进行买断式逆回购交易。

7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

本期末上年度末

项目

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

应收活期存款利息 1,461.63 4,862.17

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 10,212.50 4,923.00

应收债券利息 71,353,987.85 61,095,755.65

应收买入返售证券利息 - -

应收申购款利息 - -

应收黄金合约拆借孳息 - -

其他 66.00 27.80

合计 71,365,727.98 61,105,568.62

7.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。

7.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

本期末上年度末

项目

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

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交易所市场应付交易费用 149,332.53 -

银行间市场应付交易费用 26,016.75 15,280.30

合计 175,349.28 15,280.30

7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

本期末上年度末

项目

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 - -

预提费用 90,000.00 370,000.00

合计 90,000.00 370,000.00

7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

聚利 A

本期

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日

基金份额（份）账面金额

上年度末 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47

金额单位：人民币元

聚利 B

本期

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日

基金份额（份）账面金额

上年度末 474,631,460.03 474,631,460.03

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

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本期末 474,631,460.03 474,631,460.03

1.根据《泰达宏利聚利分级债券型证券投资基金招募说明书》和《泰达宏利聚利分级债券型证券

投资基金基金合同》的规定，本基金合同生效后五年内封闭运作，不开放申购、赎回，在深圳证

券交易所上市交易；基金封闭期结束后，本基金份额所分离的聚利 A 与聚利 B 将自动按转换规则

转为上市开放式基金(LOF)的基金份额，并开放申购与赎回。

2.截至 2014 年 12 月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为 1,336,661,598.00 份，其中聚

利 A 类份额 910,832,471.00 份，聚利 B 类份额 425,829,127.00 份(2013 年 12 月 31 日：深交所

上市的基金份额 1,299,108,409.00 份，聚利 A 类 891,890,987.00 份，聚利 B 类 407,217,422.00

份)；托管在场外未上市交易的基金份额为 245,443,272.50 份，其中聚利 A 类份额 196,640,939.47

份，聚利 B 类份额 48,802,333.03 份(2013 年 12 月 31 日：282,996,461.50 份，聚利 A 类

215,582,423.47 份，聚利 B 类 67,414,038.03 份)。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，

可选择按市价流通；未上市的基金份额登记在注册登记系统，在本基金封闭期内，不可申请场外

赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。

7.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末 362,672,157.64 -128,113,113.28 234,559,044.36

本期利润 161,276,890.69 217,030,895.70 378,307,786.39

本期基金份额交易 - - -

产生的变动数

其中：基金申购款 - - -

基金赎回款 - - -

本期已分配利润 - - -

本期末 523,949,048.33 88,917,782.42 612,866,830.75

7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31

12 月 31 日日

活期存款利息收入 112,895.58 118,465.71

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 281,287.76 302,206.80

其他 1,035.45 2,032.78

合计 395,218.79 422,705.29

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7.4.7.12 股票投资收益

7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 2013 年 1 月 1 日至 2013

年 12 月 31 日年 12 月 31 日

卖出股票成交总额 168,038,627.32 -

减：卖出股票成本总额 155,363,174.17 -

买卖股票差价收入 12,675,453.15 -

7.4.7.13 债券投资收益

7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013年

年12月31日 12月31日

债券投资收益——买卖债券（债转 75,141,351.49 84,039,464.54

股及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 - -

债券投资收益——申购差价收入 - -

合计 75,141,351.49 84,039,464.54

7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014年1月1日至2014 2013年1月1日至2013年

年12月31日 12月31日

卖出债券（债转股及债券到期兑付） 4,871,509,272.69 4,775,644,735.57

成交总额

减：卖出债券（债转股及债券到期 4,669,949,524.83 4,572,024,388.93

兑付）成本总额

减：应收利息总额 126,418,396.37 119,580,882.10

买卖债券差价收入 75,141,351.49 84,039,464.54

7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益-赎回差价收入。

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有债券投资收益-申购差价收入。

7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均未有资产支持证券投资收益。

7.4.7.14 贵金属投资收益

7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资收益。

7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有买卖贵金属差价收入。

7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资赎回差价收入。

7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有贵金属投资申购差价收入。

7.4.7.15 衍生工具收益

7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益-买卖权证差价收入。

7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均未有衍生工具收益-其他投资收益。

7.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月

月 31 日 31 日

股票投资产生的股利收益 168,421.04 -

基金投资产生的股利收益 - -

合计 168,421.04 -

7.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称本期上年度可比期间

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2014 年 1 月 1 日至 2014 2013 年 1 月 1 日至 2013 年

年 12 月 31 日 12 月 31 日

1.交易性金融资产 217,030,895.70 -145,466,992.50

——股票投资 4,352,350.00 -

——债券投资 212,678,545.70 -145,466,992.50

——资产支持证券投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

合计 217,030,895.70 -145,466,992.50

7.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12

12 月 31 日月 31 日

基金赎回费收入 - -

债券手续费返还 45,000.00 20,000.00

其他 - 13,497.65

合计 45,000.00 33,497.65

7.4.7.19 交易费用

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12

12 月 31 日月 31 日

交易所市场交易费用 355,699.80 11,765.59

银行间市场交易费用 29,787.50 30,554.45

合计 385,487.30 42,320.04

7.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 2013 年 1 月 1 日至 2013 年

年 12 月 31 日 12 月 31 日

审计费用 90,000.00 90,000.00

信息披露费 300,000.00 280,000.00

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其他 400.00 400.00

上市费 60,000.00 60,000.00

银行费用 60,942.75 55,947.47

帐户维护费 36,000.00 36,000.00

合计 547,342.75 522,347.47

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系

关联方名称与本基金的关系

泰达宏利基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构

中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构

北方国际信托股份有限公司基金管理人的股东

宏利资产管理(香港)有限公司基金管理人的股东

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行股票交易。

7.4.10.1.2 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.3 债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行债券回购交易。

7.4.10.1.4 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

7.4.10.2 关联方报酬

7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31

月 31 日日

当期发生的基金应支付 13,764,034.91 13,154,402.16

的管理费

其中：支付销售机构的客 497,674.70 538,302.15

户维护费

注：支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费

率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.7% / 当年天数。

7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期上年度可比期间

项目 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31

月 31 日日

当期发生的基金应支付 3,932,581.43 3,758,400.64

的托管费

注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至

每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.20% / 当年天数。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

本期

2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日

银行间市场债券交易金额基金逆回购基金正回购

交易的

交易金利息收

各关联方名基金买入基金卖出交易金额利息支出

额入

称

中国银行 - 96,212,395.21 - - 992,870,000.00 583,692.72

上年度可比期间

2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日

银行间市场债券交易金额基金逆回购基金正回购

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交易的

交易金利息收

各关联方名基金买入基金卖出交易金额利息支出

额入

称

中国银行 - 140,954,521.88 - - 1,404,480,000.00 408,036.43

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期上年度可比期间

关联方

2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日

名称

期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

中国银行 1,673,864.59 112,895.58 2,102,047.03 118,465.71

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.10.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。

7.4.11 利润分配情况

7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金

本基金本报告期未进行利润分配。

7.4.12 期末（2014 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.2 受限证券类别：债券

数量

证券证券成功可流流通受认购期末估期末期末估值总

（单位：备注

代码名称认购日通日限类型价格值单价成本总额额

张）

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2014 年 2015 年

格力新债未

110030 12 月 30 1 月 13 100.00 100.00 22,320 2,232,000.00 2,232,000.00 -

转债上市

日日

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额 219,749,270.37 元，是以如下债券作为抵押：

金额单位：人民币元

回购到期

债券代码债券名称期末估值单价数量（张）期末估值总额

日

1480038 14 株洲国投 2015 年 1 月 6 106.31 150,000 15,946,500.00

债日

1480337 14 龙泉国投 2015 年 1 月 6 103.72 400,000 41,488,000.00

债日

1480455 14 玉溪开投 2015 年 1 月 6 101.42 500,000 50,710,000.00

债日

1080049 10 钦州开投 2015 年 1 月 7 102.10 500,000 51,050,000.00

债日

1382308 13 绍黄酒 2015 年 1 月 7 99.83 100,000 9,983,000.00

MTN1 日

1382288 13 津创业 2015 年 1 月 7 99.86 600,000 59,916,000.00

MTN1 日

合计 2,250,000 229,093,500.00

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2014 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额 486,124,825.00 元，于 2015 年 1 月 28 日先后到期。该类交易要求本基金转入质押库

的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.13 金融工具风险及管理

本基金为债券型证券投资基金，属于较低风险品种。本基金投资的金融工具主要包括债券投

资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范

围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于保本基金而低于平

衡型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由

督察长、风险控制委员会、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金

管理人在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总

体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制

措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险

管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司执行总裁负责，并由督察长分管。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去

估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风

险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工

具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，

及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人

出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款

存放在本基金的托管行中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行

的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能

性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以

控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发

行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计

及汇总。

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

短期信用评级本期末上年度末

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

A-1 - 358,471,000.00

A-1 以下 - -

未评级 - -

合计 - 358,471,000.00

注：以上未评级的债券投资中包括国债、政策性金融债及央行票据等。

7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

本期末上年度末

长期信用评级

2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日

AAA 486,935,000.00 582,440,054.60

AAA 以下 2,274,511,189.70 1,357,334,159.10

未评级 - 540,038,000.00

合计 2,761,446,189.70 2,479,812,213.70

注：以上未评级的债券投资中包括国债、政策性金融债及央行票据等。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。封闭期内，本基

金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在

市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性

比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变

现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本

基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管

理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持证券在银

行间同业市场交易，其余亦可在证券交易所上市，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通

暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回

购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价

值。

于 2014 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额 705,874,095.37 元将在 1 个月内到期且

计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且

不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的

合约到期现金流量。

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感

性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的

久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期

末

2014

年

1 年以内 1-5 年 5 年以上不计息合计

月

日

资产

银行 1,673,864.59 - - - 1,673,864.59

存款

结算 22,694,536.08 - - - 22,694,536.08

备付

金

存出 146,535.16 - - - 146,535.16

保证

金

交易 139,773,319.00 1,633,633,673.00 988,039,197.70 46,640,685.50 2,808,086,875.20

性金

融资

产

应收 - - - 21,479,120.44 21,479,120.44

证券

清算

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

款

应收 - - - 71,365,727.98 71,365,727.98

利息

资产 164,288,254.83 1,633,633,673.00 988,039,197.70 139,485,533.92 2,925,446,659.45

总计

负债

卖出 705,874,095.37 - - - 705,874,095.37

回购

金融

资产

款

应付 - - - 22,106,003.97 22,106,003.97

证券

清算

款

应付 - - - 1,280,786.14 1,280,786.14

管理

人报

酬

应付 - - - 365,938.89 365,938.89

托管

费

应付 - - - 175,349.28 175,349.28

交易

费用

应交 - - - 58,263.38 58,263.38

税费

应付 - - - 524,521.17 524,521.17

利息

其他 - - - 90,000.00 90,000.00

负债

负债 705,874,095.37 - - 24,600,862.83 730,474,958.20

总计

利率 -541,585,840.54 1,633,633,673.00 988,039,197.70 114,884,671.09 2,194,971,701.25

敏感

度缺

口

上年

度末

2013

年 1 年以内 1-5 年 5 年以上不计息合计

月

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泰达宏利聚利分级债券 2014 年年度报告

日

资产

银行 2,102,047.03 - - - 2,102,047.03

存款

结算 10,940,008.87 - - - 10,940,008.87

备付

金

存出 61,816.11 - - - 61,816.11

保证

金

交易 358,471,000.00 1,245,293,797.80 1,234,518,415.90 - 2,838,283,213.70

性金

融资

产

应收 - - - 856,308.18 856,308.18

证券

清算

款

应收 - - - 61,105,568.62 61,105,568.62

利息

其他 - - - - -

资产

资产 371,574,872.01 1,245,293,797.80 1,234,518,415.90 61,961,876.80 2,913,348,962.51

总计

负债

卖出 1,092,803,412.41 - - - 1,092,803,412.41

回购

金融

资产

款

应付 - - - 1,089,630.92 1,089,630.92

管理

人报

酬

应付 - - - 311,323.13 311,323.13

托管

费

应付 - - - 15,280.30 15,280.30

交易

费用

应付 - - - 2,037,262.71 2,037,262.71

利息

应交 - - - 58,138.18 58,138.18

税费

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其他 - - - 370,000.00 370,000.00

负债

负债 1,092,803,412.41 - - 3,881,635.24 1,096,685,047.65

总计

利率 -721,228,540.40 1,245,293,797.80 1,234,518,415.90 58,080,241.56 1,816,663,914.86

敏感

度缺

口

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早

予以分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）