基金直通车第129期：掘金“互联网+”新机遇

小编语：“互联网+”时代，互联网已经跳出了一个行业范畴，与经济社会各领域深度融合，培育出许多新兴产业和新兴业态，形成新的经济增长点。云计算、大数据、移动互联网、物联网成就了无限可能，金融、媒体、交通、教育、医疗、农业、民生等领域不断涌现出新的网络应用，许多以往不可企及的事情都将变成现实。“互联网+”到哪个传统行业，哪个传统行业就会发生翻天覆地的变化。金融界基金特别策划《挖掘“互联网+”新机遇》，邀请行业专家为您详解传统行业触网带来的投资机遇。

未来更多传统产业触网，新机会不断涌现

专访第二期：挖掘“互联网+”新机遇 详解六大传统行业触网

特邀嘉宾：上投摩根智慧互联拟任基金经理郭晨

嘉宾介绍：7年证券、基金从业经历，5年投资经理年限，四川大学技术经济及管理专业硕士；2014年10月起加入上投摩根基金管理有限公司。现任上投摩根基金公司国内权益投资一部基金经理，中小盘基金的基金经理；2009年11月至2014年10月在华富基金历任基金经理助理、基金经理；2007年5月至2009年11月曾任平安资产管理分析师、东吴基金金融工程研究员。

核心观点：目前国内企业触网还在初级过程中，预期未来发展有持续性，将会涌现很多投资机会。长远来看，这波牛市的创富机会仍来自成长股。在众多“互联网+”的故事中去伪存真，寻找真正有成长机会的投资标的。郭晨认为，“能够把用户体验做得很好，能够极大的提高它企业自身的效率的时候，我们才会去买，这也是我们评判一个“互联网+”的标准。”

观看视频：郭晨看好智慧互联前景 挖掘牛市龙头

访谈实录：

主持人：各位好，欢迎走进金融界基金直通车，我是主持人蒋超，今天非常高兴我们请到的是上投摩根智慧互联基金的拟任基金经理郭晨，非常欢迎你郭晨。

郭晨：你好。

主持人：今天我们想跟你讨论一下互联网+给我们带来的资源。从总理提出的互联网+这个概念以后，各个产业都在积极的与互联网进行结合，从资本市场上表现也非常热，现在先给我们总结一下目前有哪些行业已经借着互联网+的东风在往上走，还有哪些产业接下来会给投资者机会？

郭晨：现在从实业和资本市场看，比较突出的行业比如说像金融、医疗、汽车、农业、制造业，这是在资本市场已经体现出来，或者在实业中已经确实有公司在做的这么几个行业，未来实际上互联网+它加的是实体经济的几乎每一个领域，就是未来实体经济中的每一个行业可能都逐渐跟互联网相结合。未来的机会实际上即使在我刚才说的这几个行业，它们与金融，它们与互联网的结合也只是刚刚开始，所以实际上刚才那几个行业在未来依然有很大的空间，实际上中国整个实体经济和互联网相结合是刚刚开始，所有的行业几乎都是刚刚开始，所以未来所有的行业空间都很大。

主持人：其实我们在资本市场也看到，前段时间只要跟互联网稍微沾边的企业，股价都是涨得非常快，而且目前价格都不低，你刚刚提到目前只是一个刚刚开始是吗？

郭晨：从实业和产业的角度是刚刚开始，您说的是股价的问题。资本市场和股价肯定是对很多的企业和行业是有一定提前预期的，至于这个预期是正确还是错误，这个可能需要针对每个行业和企业具体分析，不能一概而论，如果说这个行业或者这个企业，它能够成功的和互联网结合，成功转型，我相信其未来的空间，无论是股价还有价值都有空间，但是你要说总体来说，是不是前面这个预期最后都能实现，这个需要研究的。

主持人：刚刚您也谈到走访很多企业，在走访企业过程中，您走访的哪些行业您觉得跟互联网+的结合目前是比较靠前，或者给您印象比较深的？

郭晨：我觉得金融，金融类的比较靠前。像汽车的售后市场也是比较靠前的，像一部分制造业，一部分的农业是比较靠前的。

主持人：我们先从你刚刚提到的互联网金融来提，您刚刚提到互联网金融来讲起，仔细聊一聊，您对互联网金融未来的前景，以及其中的几大类别怎么看？

郭晨：金融行业包罗万象，从传统的金融业态，比如说银行、保险、券商，大概这么几大类，通常我们找标的的时候，一些个股会专注于某一行业，比如有些主要是做互联网银行的，有些传统的行业是跟保险相关，它可能做互联网保险，大概会集中在这么几块，现在还有一些企业，制造业的会做供应链金融，当然这个是跟互联网银行相关的。

我们在挑互联网+这个行业的时候，实际上会找传统产业里老百姓痛点最多的行业，即老百姓在日常生活中觉得工作、生活去接触这些领域最不方便，觉得最痛苦的行业，这些行业往往是互联网+最容易加到的行业，最容易颠覆的行业。大家回想一下自己的生活，首先可能我平时遇到一些金融方面我很痛苦，因为我传统的方式可能是去营业部，营业网点排很长的队，半天办不到一个业务，要等很久；比如说老百姓想买房子想贷款，中小企业要贷款都贷不到，有钱的老百姓可能找不到合适的投资方式，经常被别人忽悠，收益率还很低，传统老百姓不懂可能就放在银行里活期、定期，利息还跑不赢CPI，天天面临缩水，这是最大的痛点。像刚刚说的医疗，看病难看病贵这个都不用我说，大家都有切身体会，像我们还看好一个汽车的维修，像家装，这都是老百姓最痛苦的地方，所以我们在挑行业的时候，实际上就是去想哪些领域是老百姓平时生活中痛点最多的，也是最不方便的一些地方，互联网企业就越容易改造这个行业，这也是为什么现在中国的整个互联网行业会引领全世界的一个很重要的原因。

为什么欧美的互联网也没有发展那么快，因为欧美传统行业已经做的很好了，因为老百姓觉得他们生活已经很好了，他们觉得我银行服务业很好，医疗服务也很好，所以互联网企业根本找不到切入点进去，但是在中国就是因为传统服务业都做得服务一般，中国又地大物博，大城市相对好一点，到了西部做得相对更弱，所以互联网企业才有这么大的机会。金融是最凸显的一块，它是几十万亿的行业，那么对于这个行业原来的一些企业来说，就是说空间很大，那相关的企业市值和企业价值的成长空间也会很大，投资机会也会很多，如果具体到A股资本市场的话，涉及到这一块原来的传统A股数量和质地也会比较优良，所以这一块在A股显得非常的牛，算是这波行情的龙头，大概是这么一个逻辑。

主持人：刚刚还有一个热点是互联网医疗，我们看到有很多做互联网医疗的分几块，比如说有的是做智慧医疗，各种提前跟你预约，或者病例的管理，甚至我看有一些智慧手环健康管理，还有远程医疗，比如说相当于帮医生远程的实现偏远地区的治疗，未来的这种互联网医疗它的发展趋势会是怎样的？

郭晨：现在大概的互联网医疗分这么几块。实际上这个东西本身是在产业界也是比较初期的阶段，现在常见的比如说互联网医药企业涉及的像预约挂号，已经有一些创业团队像APP可以做到，再一个比如说到了医院的处方管理，电子商务的医药的电商，像这一块就涉及到跟医院打交道了，涉及到处方管理，这个可能是医疗体系的问题了，这个突破起来就很难，包括你能不能拿到处方，拿到处方之后如何实现医药电商，比如之前我们一直想打破以药养医的问题，希望比如说处方拿出来到药店采购，老百姓通过手机，通过网上支付是不是药店就可以给我配送到家里，另外还有处方药的管理，医药配送的问题，还有一些体制和政策上的限制，这些突破起来都比较难，这个实际上他们也在努力，我们也是在紧跟行业的发展趋势做投资决策。

主持人：刚刚聊了这么多，互联网+无论从政策层面还是从产业结合上未来还是有很大得空间。

郭晨：对。

主持人：我们看其实现在以互联网为主题的基金已经在市场上出现了，给我们介绍一下上投摩根智慧互联基金是一个什么样的产品，和其他同类之间有什么区别？

郭晨：是这样，我们这个产品是叫智慧互联。实际上有两个词一个是智慧一个是互联，智慧我个人认为是跟国民经济的信息化、智能化这一块都是我们的投资标的；同时互联是跟互联网、跟互联网+强相关的，我个人觉得互联网这一块其实是分成两种标的，一种是传统的互联网标的，大家所知的BAT基本上是在国外的市场上市的，所以在A股市场上市的纯正的，或者说很有竞争力的A股标的并不是很多，但是正是因为今年克强总理提出的互联网+以后，就把这个思路彻底打开了。就是“互联网+”加的是传统行业，A股实际上是传统的龙头，当互联网+的时候，他们就成为这个主题的一个最优质的标的，而且从产业的发展方向来看，当这些互联网巨头他们在深入到社会各个细分子行业的时候，发现光靠自己的力量，光靠互联网是很难做下去的，必须要和传统的这些各个子行业的龙头相结合，才能够做得更深更好，实际上他们也和这些企业相融合，正好给我们提供了非常好的投资机会，其实A股的互联网投资实际上没有多长时间，也就是从去年开始，其实很短暂，以前的原因就是因为大部分的互联网标的都在海外，A股没有，有了互联网+以后开始这些逻辑慢慢凸显，而且互联网+这个主题起来以后，空间就非常大。首先跟这个主题相关的股票的数量行业会非常多，其次它是有一个发掘的过程，并不是所有的公司一瞬间思维都转变过来，今天你转型明天我转型，我们就不断有标的去挖掘，而且有的公司可能涨的很多，有些可能涨的不多，或者有的还没有开始转型，有不断的投资机会。

主持人：若投资者对互联网+个股把握不准，其实是可以买基金的。

郭晨：对，我个人觉得实际上做这种投资还是买基金比较好，因为其实这种对于行业的转型理解来说，我相信专业投资者还是更好一些。

主持人：因为毕竟互联网+好像毕竟在我们普通的投资人心目中是一个概念，具体到哪家公司，怎么转、转到什么程度，是概念还是能落地，它其实是不太清楚的？

郭晨：普通的投资者很难把握这个东西，首先他可能是一种传统的思维，牛市来了我买券商，比如说07年钢铁有色涨得很好，银行应该也涨得很好，是简单的思维，很难深入到一个行业或者一个企业，他做不到这一点。所以我们实际看投资创业板或者是互联网+的大多数投资者，机构投资者应该是主流的。它涨和不涨实际上背后都是有原因和逻辑的。你把握不了你还不如让基金经理来帮你把握。

主持人：这样的话起码可以在这个行业跟互联网结合的过程中，享受一个平均的收益最起码。

郭晨：对的。

主持人：其实说到互联网这个概念，一千个人有一千个人对互联网的理解。既然你是智慧互联基金的基金经理，那么你对互联网整体理解和概念是怎样的？

郭晨：就是怎么理解互联网思维了，实际上每一个人对互联网思维的理解都不太一样，我觉得雷军总结的挺好的，他说专注、极致、快，他总结了好几次，每一次都不太一样。但是我觉得基本上总结的还是挺好的，你看他提的这些互联网的关键词，没有一个提什么网络，没有提什么信息，它不是这个概念，我觉得它是对用户体验极致的追求，并不是说，像美国上一波互联网泡沫，一个企业我建一个网站就成互联网企业了，其实不是这样。你建了网站根本不能说明，你要把用户体验做到极致，要效率很高，这样哪怕你是一个传统制造业你都可以说具有互联网思维。

主持人：并不是你拥有一个技术就能称自己是互联网公司了。

郭晨：这是一个思维变化，而不是简单的我上了网，我发布了一个APP，我做了一个网页就成了，所以这个才是互联网最深层次的问题我认为。所以就是说你看这些企业转型的时候，他可能做一个APP很容易，做一个网页也很容易，但是你要做一个根本从思维上的转变其实不是很容易的，这个需要你对公司跟他的创始人跟他的团队，看他的行动看他的执行力，长期跟踪下来你才能做一个判断的事情，其实是一个比较专业的事情。

主持人：好，今天也非常感谢郭晨作客我们金融界基金直通车的节目，也希望大家在互联网+的这趟列车上能够享受到自己的收益，也希望我们的互联网+更踏实、更好更能落地，也感谢各位网友的收看，谢谢大家！