首批二季报披露绩优基金中长期仍看好新兴产业

截至7月20日,已有60余家基金公司旗下基金披露二季报。统计显示,在市场震荡加剧的二季度,公募避险情绪上升,主动偏股型基金仓位高位回落,减仓幅度最大的公司二季度股票仓位回落超过70个百分点。

不过,阶段性的减仓并未改变公募对中长期市场的乐观预期。年内绩优基金普遍表示,剧烈调整之后,一批股票显现投资性价比,在改革和创新驱动下,市场将逐步企稳并进入慢牛通道,同时个股分化加剧,相对看好以信息技术、智慧医疗等为代表的新兴成长板块。

二季度仓位下降

尽管完整数据还未披露,但在基础市场剧烈调整的二季度,公募股票仓位下降的趋势明显。

天相数据统计显示,649只主动偏股型基金二季度末的全部平均股票仓位(可比)已降至64.98%,而一季度末上述基金的平均股票仓位高达80.39%。

从类型上看,股票型开放式基金的仓位较为稳定,由一季度末的90.98%微降至二季度末的90.85%;混合型开放式基金则相对灵活,平均仓位由一季度末68.26%下降至二季度末的43.46%,回落将近25个百分点。

从公司角度看,纳入统计范围的56家基金公司中,有45家公司平均股票仓位二季度下降,万家基金减仓较为明显,股票仓位下降超过70个百分点。

而在大中型基金公司中,华夏、嘉实、南方、博时、建信、鹏华等旗下基金平均股票仓位均有所下降,降幅在3到10个百分点左右,二季度末仓位基本维持在七到八成左右;而易方达和汇添富2家股票仓位则分别较前一季度上升0.52到2.42个百分点,华商基金增仓4.71个百分点。

中长期押注改革创新

需要指出的是,阶段性的减仓并未改变公募对中长期市场的乐观预期。

易方达新兴成长基金表示,在目前位置,A股的整体市盈率已经有明显下降,加之政府的一系列规避金融不稳定的措施的出台,预计市场会逐步趋于稳定。与此同时,一批股票又开始逐渐地体现出投资的高性价比。

具体投资方面,年内绩优基金普遍看好以信息技术、智慧医疗等为代表的新兴成长板块。

“喧嚣之后,必然还是回归到‘改革和创新’——这一代表我国社会经济未来发展方向的成长领域。”华商创新成长基金表示,一方面,智慧城市、农业信息化、互联网金融、医疗健康服务等领域值得我们挖掘的贯穿2015年全年的投资机会;另一方面,次新股、并购重组和借壳上市,使得有些优质的资产进入到二级市场中,提供了新的投资机遇。

另一方面,基金预期后市个股分化行情将加剧,更需要强调精选个股。中邮战略新兴产业基金预计在政策支持、控制供给、估值优势提升的共同作用下,市场会逐步企稳并进入慢牛通道,同时个股分化行情将愈演愈烈。在行业配置方面,我们看好代表未来中国经济发展方向的战略新兴产业,如信息技术、生物医药、新材料、环保等行业。

汇添富民营基金也表示,策略上,依然坚持以经济转型作为未来中国的时代特征而布局,重点看好互联网对传统行业的渗透。但同时随着本轮市场的大幅调整市场走势会出现分化,投资需要更加注重自下而上的深入研究,考虑估值和企业增速的匹配。