华商基金：看好泛消费类行业

国庆后A股迎来了一个开门红。华商产业升级基金经理佘中强认为,这一波反弹很大程度上源于前期利空的集中释放,使得在较短时间内各大类指数均进行了较为充分的调整。而三季度末之后,由于前期集中去杠杆驱动的因素逐渐趋缓并修正,去杠杆的任务已阶段性地实现了目标,使得短期市场风险偏好在低位得到了一定程度的修复。

在这种利空效应边际递减的背景下,国庆7天的假期期间,海外市场大幅上涨,大类指数均出现了5-7个百分点的平均涨幅。在短期没有新的利空出现的背景下,市场受到了周边市场上涨的刺激,风险偏好随之提升。再加上前期市场下跌幅度较大,在下跌动能逐渐衰减的情况下,反弹也属正常。

佘中强表示,市场短期处于存量博弈的阶段,上证综指还将以震荡为主。而从目前来看,结构性机会虽然丰富,但轮动较快,每个主题的持续性效果一般,这说明市场情绪尚待修复,对于这一反弹仍需持谨慎态度。

上周末央行推动了信贷资产质押再贷款试点,随着试点范围的大面积铺开,将进一步增强商业银行的放贷能力,为实体经济增加信贷支撑。在股市尚处于存量博弈的情况下,未来的结构性机会也将更加鲜明。

对于后市,佘中强比较看好前期跌幅较大且符合政策导向的产业,诸如泛消费类行业,通过互联网产生实质性改变的领域。在四季度,侧重农业、新能源汽车、文化类产业等。他说,这些行业景气度均处于上升过程中,即使在存量市场中也将有不错的表现。