紧随市场灵活布局上投摩根转型动力长跑业绩脱颖而出

今年以来,跌宕起伏的市场环境对基金经理的管理能力形成了巨大考验,而部分偏股型基金也彰显出优秀的主动管理能力。对于普通投资者而言,能够准确判断时机并进行有效的波段操作并非易事,因此,选择一只或几只投资能力较强的主动管理型基金进行长期持有,相对来说更容易降低风险,从而获取稳定回报。

近两个月,伴随着市场持续回暖,部分基金公司旗下偏股方向基金的整体业绩提升在40%以上。如9月15日至11月23日反弹期间,上投摩根旗下股票型基金和混合型基金平均涨幅达到48.8%和45.6%%,全部跑赢行业均值。其中,表现最为突出的上投摩根转型动力今年以来收获了95.15%的投资回报。在基金经理卢扬看来,市场是最好的老师,要通过紧随市场变化而争取对投资者理想回报。在投资风格上,卢扬全面均衡,偏好竞争力突出的公司,并善于把握周期行业中优质龙头公司的反弹和主题投资机会。他对市场精准的把握能力,也是其管理的基金能在众多产品中脱颖而出的一大主因。

从业11年间,先后在加拿大和美国留学工作再回到国内,几经牛熊转换,也让卢扬对投资之道有了更深一层的理解。在他看来,熊市可以让自己有更多的时间静心研究,独立思考,并更加注重风险控制。而在牛市中,则需要平和的心态,和把握每一次股价上涨的机会。今年一季度,卢扬抓住了市场风格切换带来的投资机会,大幅增加了创业板的持仓比例,带来了“立竿见影”的投资效果。二季度后期,卢扬也迅速作出调整,在适度减仓的同时,大幅降低创业板个股的配置,并增配了估值和盈利匹配合理、防御性极强的个股,在较好保住胜利果实的同时做到了“稳中求进”。进入三季度,针对市场大幅下跌,卢扬一方面降低了股票仓位,另一方面更多转向防御性的大盘蓝筹股,并取得了一定的效果。

从下一阶段的投资方向来看,卢扬认为,稳增长的政策基调以及宽松的货币政策基调没有变化,同时前期密集出台的稳增长措施开始逐步发挥效益。在此背景下,应继续发挥机构投资者在价值投资方面的优势,去粗取精、去伪存真,在仓位可控的前提下,选择估值合理、符合国家经济结构转型以及消费升级方向的行业和个股买入并持有,同时适当加大受益于经济刺激政策的周期股的配置。