诺德价值优势混合型证券投资基金招募说明书 (更新)摘要
诺德价值优势混合型证券投资基金
招募说明书(更新)摘要
基金管理人:诺德基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
二〇一五年十一月
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诺德价值优势混合型证券投资基金招募说明书 (更新)摘要
【重要提示】
诺德价值优势混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会 2007
年 3 月 23 日证监许可[2007]87 号文核准募集设立。本基金的基金合同自 2007 年 4
月 19 日起正式生效。
根据 2014 年 8 月 8 日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关
于实施〈公开募集证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及各相关基金
合同的有关规定,经协商相关基金托管人同意,并报中国证监会备案,自 2015 年
8 月 8 日起“诺德价值优势股票型证券投资基金”变更为“诺德价值优势混合型证
券投资基金”,并相应修订基金合同部分条款。因上述变更基金名称及基金类别
事宜,基金管理人对《基金合同》和《托管协议》的相关条款进行了相应修改。
此次变更基金名称并修订基金合同的事项对基金份额持有人的利益无重大实质影
响,亦不涉及基金合同当事人的重大权利义务变化,依据法律法规和基金合同约
定,无需召开基金份额持有人大会。就前述修改变更事项,本基金管理人已按照
相关法律法规及《基金合同》的约定履行了相关手续及各项信息披露工作。详见
诺德基金管理有限公司 2015 年 8 月 8 日披露的《关于诺德基金管理有限公司旗下
股票型基金变更基金类别并修订基金合同的公告》。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值
和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投
资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出现的
各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形
成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量赎回
基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,
本基金的特定风险,等等。投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《招
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募说明书》及《基金合同》。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合
同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、
基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有
人的权利和义务,应详细查阅基金合同。
招募说明书所载内容截止至 2015 年 10 月 18 日,财务数据和净值表现截止
至 2015 年 9 月 30 日(财务数据未经审计)。
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一、基金管理人
(一)基金管理人概况
基金管理人:诺德基金管理有限公司
住所:上海市浦东陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 12 楼
办公地址:上海市浦东陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 12 楼
邮政编码:200120
法定代表人:杨忆风
成立日期:2006 年 6 月 8 日
批准设立机关:中国证监会
批准设立文号:证监基金字[2006]88 号
经营范围:发起、设立和销售证券投资基金;管理证券投资基金;经中国证监会
批准的其他业务(涉及行政许可的凭许可证经营)。
组织形式:有限责任公司
注册资本:壹亿元人民币
联系人:张欣
联系电话:021-68879999
股权结构:
清华控股有限公司 51%
宜信惠民投资管理(北京)有限公司 49%
管理基金:
诺德价值优势混合型证券投资基金、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金、
诺德增强收益债券型证券投资基金、诺德成长优势混合型证券投资基金、诺德中
小盘混合型证券投资基金、诺德优选 30 混合型证券投资基金、诺德双翼债券型证
券投资基金(LOF)、诺德周期策略混合型证券投资基金、诺德深证 300 指数分级
证券投资基金。
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员:
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潘福祥先生,董事,总经理,代任董事长,清华大学学士、硕士,中国社会
科学院金融学博士。历任清华大学经济管理学院院长助理、安徽省国投上海证券
总部副总经理和清华兴业投资管理有限公司总经理,清华大学经济管理学院和国
家会计学院客座教授,诺德基金管理有限公司董事、副总经理。
杨忆风先生,董事。清华大学学士,美国 University of Wisconsin-Madison 电
子材料与器件博士, 金融学硕士。曾在美国多家金融机构任职,包括 General Re
Asset Management, J&W Seligman & Co., Vantage Investment Advisors, Munder
Capital Management,Lord, Abbett & Co. LLC, 历任分析师,基金经理,资深基金
经理,研究主管,资深投资顾问和董事经理;诺德基金管理有限公司成立后曾担
任董事、总经理、董事长职务。
雷霖先生,董事,清华大学博士。现任清华控股有限公司副总裁、清控资产
管理有限公司总裁。历任清华科技园技术资产经营有限公司副总经理、启迪控股
股份有限公司财务总监、启迪控股股份有限公司副总裁、启迪创业投资管理有限
公司董事总经理。
唐宁先生,董事,美国 The University of the South 经济学学士。现任宜信惠民
投资管理(北京)有限公司执行董事、总经理,华创资本(CGC)董事长,宜信
(香港)控股董事长,富安易达(北京)网络技术有限公司总经理,喆颢资产管
理(上海)有限公司总经理。曾任美国 DLJ 投资银行部(DLJ Investment Bank)
投资分析师,亚信(Asia Info)战略投资部总监。
侯琳女士,董事,北京大学法学学士、硕士。现任宜信惠民投资管理(北京)
有限公司副总经理。
Qian Jun 先生,董事,浙江大学学士,美国 The University of Toledo 硕士,美
国 Duke University 博士。宜信卓越财富投资管理(北京)有限公司总裁助理,曾
任新华通讯社(北京)工程师,杭州高等专科院校教师,美国债券软件公司
(Bond-Tech)金融软件工程师,美洲银行(美国)交易结构团队负责人,摩根士
丹利(香港/中国)亚太地区的团队负责人,华宝信托总经理。
陈达飞先生,独立董事,对外经济贸易大学学士,University of Minnesota Law
School 硕士。现任北京市汉坤律师事务所律师,曾任北京金杜律师事务所律师,
高伟绅律师事务所律师,德普律师事务所律师。
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王岚女士,独立董事。北京大学法学学士,法国巴黎商学院(Paris School of
Business)及美国华盛顿大学(University of Washington)访问学者。现任北京德恒
律师事务所合伙人,曾任上海建纬律师事务所北京分所创始合伙人等职务。
林嵩先生,独立董事,清华大学经济学学士、管理学硕士博士,纽约城市大
学巴鲁克学院访问学者。现任中央财经大学商学院副书记、教授、博导。
2、基金管理人监事会成员:
刘大伟先生,监事,西安交通大学学士,国防科技大学硕士,清华大学硕士。
现任宜信惠民投资管理(北京)有限公司总裁助理,曾任北京军区自动化站主任,
北京市天元网络技术有限公司经理助理,宜信汇才商务顾问(北京)有限公司渠
道总监。
薛雯女士,监事,苏州大学法学院法学学士、对外经济贸易大学法律硕士。
现任清控资产管理有限公司内控业务总监,曾任启迪控股股份有限公司金融资产
运营中心投资经理、建纬(北京)律师事务所律师、苏州正文人律师事务所律师。
陈培阳先生,监事,清华大学法学学士,首尔大学国际通商硕士。现任诺德
基金管理有限公司市场总监助理,曾任财富里昂证券有限责任公司法律合规专员,
诺德基金管理有限公司监察稽核部经理。
刘静女士,监事。清华大学本科毕业,现任职于诺德基金管理有限公司综合
管部,曾任职于清华校友总会。
3.公司高级管理人员:
潘福祥先生,董事,总经理,代任董事长。清华大学学士、硕士,中国社会
科学院金融学博士。历任清华大学经济管理学院院长助理、安徽省国投上海证券
总部副总经理和清华兴业投资管理有限公司总经理,清华大学经济管理学院和国
家会计学院客座教授,诺德基金管理有限公司董事、副总经理。
张欣先生,督察长,清华大学学士,美国 Wayne State University 经济学硕士,
New York University 工商管理硕士,曾任美国 AllianceBernstein L.P.固定收益研究
部副总裁、MONY Capital Management, Inc.董事投资经理和 Moody’s Investors
Service 分析师。
4.本基金基金经理
胡洋先生,清华大学国际工商管理硕士,2008 年 6 月起一直任职于诺德基金
管理有限公司,在投资研究部从事投资管理相关工作,历任研究员及基金经理助
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理职务,具有 6 年以上从事投资管理工作的经历。胡洋先生现为诺德深证 300 指
数分级证券投资基金基金经理及诺德价值优势混合型证券投资基金基金经理,具
有基金从业资格。
罗世峰先生,2008 年 6 月起一直任职于诺德基金管理有限公司,在投资研究
部从事投资管理相关工作,历任研究员及基金经理助理职务,具有 6 年以上从事
投资管理工作的经历。罗世峰先生具有基金从业资格。
5.投资决策委员会成员:
公司总经理潘福祥先生、固定收益部总监赵滔滔先生。
6.上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
一、基金托管人情况
(一)基本情况
名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
住所:北京市西城区金融大街 25 号
办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人:王洪章
成立时间:2004 年 09 月 17 日
组织形式:股份有限公司
注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人:田 青
联系电话:(010)6759 5096
中国建设银行成立于 1954 年 10 月,是一家国内领先、国际知名的大型股份
制商业银行,总部设在北京。中国建设银行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂
牌上市(股票代码 939),于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码
601939)。于 2014 年末,中国建设银行市值约为 2,079 亿美元,居全球上市银行
第四位。
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于 2014 年末,本集团资产总额 167,441.30 亿元,较上年增长 8.99%;客户贷
款和垫款总额 94,745.23 亿元,增长 10.30%;客户存款总额 128,986.75 亿元,增
长 5.53%。营业收入 5,704.70 亿元,较上年增长 12.16%;其中,利息净收入增长
12.28%,净利息收益率(NIM)2.80%;手续费及佣金净收入占营业收入比重为
19.02%;成本收入比为 28.85%。利润总额 2,990.86 亿元,较上年增长 6.89%;净
利润 2,282.47 亿元,增长 6.10%。资本充足率 14.87%,不良贷款率 1.19%,拨备
覆盖率 222.33%。
客户基础进一步夯实,全年公司机构有效客户和单位人民币结算账户分别新
增11万户和68万户,个人有效客户新增1,188万户。网点“三综合”覆盖面进一步
扩大,综合性网点达到1.37万个,综合柜员占比达到80%,综合营销团队1.75万个,
网点功能逐步向客户营销平台、体验平台和产品展示平台转变。深化网点柜面业
务前后台分离,全行超过1.45万个营业网点30类柜面实时性业务产品实现总行集
中处理,处理效率提高60%。总分行之间、总分行与子公司之间、境内外以及各分
行之间的业务联动和交叉营销取得重要进展,集团综合性、多功能优势逐步显现。
债务融资工具累计承销3,989.83亿元,承销额连续四年同业排名第一。以“养
颐”为主品牌的养老金融产品体系进一步丰富,养老金受托资产规模、账户管理
规模分别新增188.32亿元和62.34万户。投资托管业务规模增幅38.06%,新增证券
投资基金托管只数和首发份额市场领先。跨境人民币客户数突破1万个、结算量达
1.46万亿元。信用卡累计发卡量6,593万张,消费交易额16,580.81亿元,多项核
心指标同业第一。私人银行业务持续推进,客户数量增长14.18%,金融资产增长
18.21%。
2014年,本集团各方面良好表现,得到市场与业界广泛认可,先后荣获国内
外知名机构授予的100余项重要奖项。在英国《银行家》杂志2014年“世界银行1000
强排名”中,以一级资本总额位列全球第2;在英国《金融时报》全球500强排名
第29位,新兴市场500强排名第3位;在美国《福布斯》杂志2014年全球上市公司
2000强排名中位列第2;在美国《财富》杂志世界500强排名第38位。此外,本集
团还荣获国内外重要媒体评出的诸多重要奖项,覆盖公司治理、社会责任、风险
管理、公司信贷、零售业务、投资托管、债券承销、信用卡、住房金融和信息科
技等多个领域。
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中国建设银行总行设投资托管业务部,下设综合处、基金市场处、证券保险
资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算
处、监督稽核处等9个职能处室,在上海设有投资托管服务上海备份中心,共有员
工220余人。自2007年起,托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部
控制审计,并已经成为常规化的内控工作手段。
(二)主要人员情况
赵观甫,投资托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行
信贷部、总行信贷二部、行长办公室工作,并在中国建设银行河北省分行营业部、
总行个人银行业务部、总行审计部担任领导职务,长期从事信贷业务、个人银行
业务和内部审计等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
纪伟,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行南通分行、中国建
设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部,长期从事大客户的客户管理
及服务工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张军红,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行青岛分行、中国
建设银行总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室,长期从事零售业务和
个人存款业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张力铮,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、
信贷二部、信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部,并在总行集团客户
部和中国建设银行北京市分行担任领导职务,长期从事信贷业务和集团客户业务
等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行会计部,长
期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。
(三)基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉
持“以客户为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管
人的各项职责,切实维护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托
管服务。经过多年稳步发展,中国建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品
种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账
户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是目前国内托管业务品种最齐
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全的商业银行之一。截至 2015 年 6 月末,中国建设银行已托管 514 只证券投资基
金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得了业内的高度认同。
中国建设银行自 2009 年至今连续五年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国
最佳托管银行”。
二、基金托管人的内部控制制度
(一)内部控制目标
作为基金托管人,中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行
业监管规章和本行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务
的稳健运行,保证基金财产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及
时,保护基金份额持有人的合法权益。
(二)内部控制组织结构
中国建设银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工
作,对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽
核处,配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使监
督稽核工作职权和能力。
(三)内部控制制度及措施
投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制
度、岗位职责、业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务
人员具备从业资格;业务管理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集
中控制,业务印章按规程保管、存放、使用,账户资料严格保管,制约机制严格
有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像监控;业务信息由专职信息披
露人负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故的发生,技术系统完
整、独立。
三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
(一)监督方法
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运
作。利用自行开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统”,严格按照现行法
律法规以及基金合同规定,对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资
组合等情况进行监督,并定期编写基金投资运作监督报告,报送中国证监会。在
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日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中,对基金管理人发送的
投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
(二)监督流程
1.每工作日按时通过基金监督子系统,对各基金投资运作比例控制指标进行
例行监控,发现投资比例超标等异常情况,向基金管理人发出书面通知,与基金
管理人进行情况核实,督促其纠正,并及时报告中国证监会。
2.收到基金管理人的划款指令后,对涉及各基金的投资范围、投资对象及交
易对手等内容进行合法合规性监督。
3.根据基金投资运作监督情况,定期编写基金投资运作监督报告,对各基金
投资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价,报送中国证
监会。
4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求基金管理
人进行解释或举证,并及时报告中国证监会。
三、相关服务机构
(一)基金销售机构:
1.直销机构
名称:诺德基金管理有限公司
住所:上海市浦东陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 12 楼
办公地址:上海市浦东陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 12 楼
法定代表人:杨忆风
客户服务电话:400-888-0009 021-68604888
传真:021-68882526
联系人:孟晓君
网址:www.nuodefund.com
2.代销机构:
(1)中国建设银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街25号
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办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人:王洪章
客户服务统一咨询电话:95533
网址:www.ccb.com
(2)中国银行股份有限公司
住所及办公地址:北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人:田国立
客户服务统一咨询电话:95566
网址:http://www.boc.cn
(3)交通银行股份有限公司
住所:上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人:牛锡明
电话:(021)58781234
传真:(021)58408483
联系人:陈铭铭
客户服务电话:95559
网址:www.bankcomm.com
(4)招商银行股份有限公司
住所:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人:李建红
联系人:邓炯鹏
电话:0755-83198888
传真:0755-83195109
客服电话:95555
网址:www.cmbchina.com
(5)平安银行股份有限公司
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注册地址:广东省深圳市深南东路 5047 号
办公地址:广东省深圳市深南东路 5047 号
法定代表人:孙建一
联系人:张莉
联系电话:021-38637673
客户服务电话:95511-3
开放式基金业务传真:021-50979507
网址:bank.pingan.com
(6)中信银行股份有限公司
注册地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
法定代表人: 孔丹
客服电话:95558
联系人:丰靖
电话:010-65557083
传真:010-65550827
网址:http://bank.ecitic.com
(7)长江证券股份有限公司
住所:武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人:胡运钊
客户服务热线:4008-888-999 或 95579
联系人:李良
电话:027-65799999
传真:027-85481900
长江证券长网网址:www.95579.com
(8)广发证券股份有限公司
法定代表人:孙树明
注册地址:广州天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼(4301-4316 房)
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办公地址:广东省广州天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、42、
43、44 楼
联系人:黄岚
统一客户服务热线:95575 或致电各地营业网点
公司网站:广发证券网 http://www.gf.com.cn
(9)广州证券有限责任公司
注册地址:广州市先烈中路 69 号东山广场主楼十七楼
办公地址:广州市先烈中路 69 号东山广场主楼十七楼
法定代表人:吴志明
电话: 020-87322668
传真: 020-87325036
联系人:林洁茹
客户服务电话: 020-961303
网址: www.gzs.com.cn
(10)国泰君安证券股份有限公司
注册地址:上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址:上海市浦东新区银城中路 168 号
法定代表人:万建华
客户服务电话:400-888-8666
网址:www.gtja.com
(11)华泰证券股份有限公司
住所:南京中山东路 90 号华泰证券大厦
办公地址:南京中山东路 90 号华泰证券大厦
法定代表人:吴万善
联系人:姜健联系电话:025-83290979
网址:www.htsc.com.cn
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(12)东吴证券股份有限公司
注册地址:苏州工业园区翠园路 181 号
法定代表人:吴永敏
电话:0512-65581136
传真:0512-65588021
联系人:方晓丹
客户服务电话:0512-33396288
网址: http://www.dwzq.com.cn
(13)兴业证券股份有限公司
注册地址:福州市湖东路 268 号
邮政编码:350003
法定代表人:兰荣
注册资金:22 亿元人民币
办公地址:上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 21 层
邮政编码:200135
客服电话:4008888123
联系人:谢高得
业务联系电话:021-38565785
兴业证券公司网站(www.xyzq.com.cn)
(14)招商证券股份有限公司
注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38—45 层
法定代表人:宫少林
电话:0755-82943666
传真:0755-82943636
客户服务热线:95565
网址:www.newone.com.cn
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(15)中信证券(浙江)有限责任公司
公司注册地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19 层、20
层
办公地址:浙江省杭州市滨江区江南大道588号恒鑫大厦主楼19层、20层
邮政编码:310052
法定代表人:刘军
联系人:丁思聪
联系电话:0571-87112510
公司网站:www.bigsun.com.cn
客户服务中心电话:96598
(16)中国银河证券股份有限公司
注册地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人:顾伟国
客户服务电话:400-8888-888
电话:010-66568430
联系人:田薇
公司网址:www.chinastock.com.cn
(17)安信证券股份有限公司
注 册 地 址 : 深 圳 市
福 田 区 金 田 路
4 0 1 8 号 安 联 大
厦 3 5 层 、 2 8 层
A 0 2 单 元
办 公 地 址 : 深 圳 市
福 田 区 金 田 路
4 0 1 8 号 安 联 大
厦 3 5 层 、 2 8 层
16
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A 0 2 单 元
法 定 代 表 人 : 牛 冠
兴
联 系 电 话 :
4 0 0 - 8 0 0 - 1 0 0 1
联 系 人 : 陈 剑 虹
网 址 :
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(18)平安证券有限责任公司
注册地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
办公地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场群楼 8 楼
法定代表人:杨宇翔
全国免费业务咨询电话:4008816168
开放式基金业务传真:0755-82400862
联系电话:4008866338
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(19)中信建投证券股份有限公司
注册地址:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址:北京市朝阳门内大街 188 号
法定代表人:张佑君
开放式基金咨询电话:4008888108
开放式基金业务传真:010-65182261
公司网址:www.csc108.com
(20)海通证券股份有限公司
注册地址: 上海市淮海中路 98 号
办公地址:上海市广东路 689 号
17
诺德价值优势混合型证券投资基金招募说明书 (更新)摘要
法定代表人:王开国
电话:021-23219000
传真:021- 23219100
客服电话:400-8888-001(全国)、021-95553
公司网址:www.htsec.com
(21)中航证券有限公司
注册地址:南昌市抚河北路 291 号
法定代表人:杜航
联系人:余雅娜
联系电话:0791-6768763
公司网址:http://www.avicsec.com/
客服电话:400-8866-567
(22)齐鲁证券有限公司
注册地址:山东省济南市经七路 86 号
法定代表人:李玮
联系人:吴阳
电话:0531-68889155
传真:0531-68889752
客服电话:95538
网址:www.qlzq.com.cn
(23)上海证券有限责任公司
注册地址: 上海市西藏中路336号
办公地址: 上海市西藏中路336号
法定代表人:郁忠民
电话: 021-53519888
传真: 021-62470244
联系人:张瑾
18
诺德价值优势混合型证券投资基金招募说明书 (更新)摘要
客服电话:021-962518或4008918918(全国)
业务联系电话:021-53519888
公司网址:www.962518.com
(24)天相投资顾问有限公司
注册地址:北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
办公地址:北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层
法定代表人: 林义相
联系人:林爽
联系电话:010-66045608
传真: (010)66555500
客服电话: 010-66045678
天相投顾: www.txsec.com
天相基金网:https://jijin.txsec.com
(25)长城国瑞证券有限公司
注册地址:厦门市莲前西路 2 号莲富大厦 17 楼
法定代表人:王勇
公司联系人:卢金文
电话:0592-5161642
客服电话:0592-5163588
公司网址:www.xmzq.cn
(26)华安证券有限责任公司
注册地址:安徽省合肥市长江中路 357 号
法定代表人:李工
邮政编码:230069
公司联系人:甘霖
电话:0551-5161821
传真:0551-5161672
19
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客服电话:96518(安徽) /4008096518(全国)
公司网址:www.hazq.com/
(27)中信证券股份有限公司
注册地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层
办公地址:北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦 3 层
法定代表人:王东明
联系人:陈忠
电话:010-84683893
传真:010-84865560
网站:中信金融网 www.ecitic.com
(28)华福证券有限责任公司
注册地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层
邮政编码:350003
法定代表人:黄金琳
开放式基金业务联系人:张腾
联系电话:0591-87383623
开放式基金业务传真:0591-87383610
统一客户服务电话:96326(福建省外请先拨 0591)
公司网址:www.hfzq.com.cn
(29)东海证券有限责任公司
注册地址:江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
办公地址:江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼
法定代表人姓名: 朱科敏
基金业务对外联系人姓名:李涛
20
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联系电话:0519-88157761
联系传真:0519-88157761
公司网址 http://www.longone.com.cn
免费服务热线 400-888-8588
(30)民生证券股份有限公司
注册地址:北京市朝阳区朝阳门外大街 16 号中国人寿大厦
法定代表人:岳献春
注册资金:21.77 亿人民币
办公地址: 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16 层
邮政编码:100005
客服电话:4006198888
联系人: 赵明
业务联系电话:010-85127622
公司网站(www.mszq.com)
(31)金元证券股份有限公司
注册地址:海口市南宝路 36 号证券大厦 4 楼
邮政编码:570206
法定代表人: 陆涛
办公地址: 深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 17 层
邮政编码:518048
客服电话:400-8888-228
联系人:许方迪
业务联系电话:0755-83025022
公司网站:www.jyzq.cn
(32)国元证券股份有限公司
法定代表人: 凤良志
注册地址: 合肥市寿春路179号
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办公地址:合肥市寿春路179号
联系人: 陈琳琳、李飞
开放式基金咨询电话:全国:95578
开放式基金业务传真:0551—2272100
公司网站:www.gyzq.com.cn(国元证券网)
(33)华夏银行股份有限公司
注册地址:北京市东城区建国门内大街 22 号
办公地址:京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人:吴 建
客户服务电话:95577
网址:www.hxb.com.cn
(34)光大证券股份有限公司
注册地址: 上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址: 上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人: 徐浩明
联系人: 刘晨、李芳芳
电话: 021-22169999
传真: 021-22169134
客户服务电话: 4008888788、10108998
公司网址: www.ebscn.com
(35)信达证券股份有限公司
注册(办公)地址:北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人:高冠江
联系人:唐静
联系电话:010-63081000
传真:010-63080978
客服电话:400-800-8899
22
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公司网址:www.cindasc.com
(36)中信万通证券有限责任公司
法定代表人:张智河
注册地址:青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层(1507-1510 室)
办公地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
(266061)
基金业务联系人:吴忠超
电话:0532-85022326
传真:0532-85022605
客户服务电话:0532-96577
公司网址:www.zxwt.com.cn
(37)方正证券股份有限公司
注册地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层
公司地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层
法定代表人:雷杰
联系人:彭博
电话: 0731-85832343
传真: 0731-85832214
全国统一客服热线:95571
方正证券网站:www.foundersc.com
(38)第一创业证券股份有限公司
注册地址:广东省深圳市福田区福华一路投行大厦 16-20 层
办公地址:广东省深圳市福田区福华一路投行大厦 16-20 层
法定代表人:刘学民
客户服务或投诉电话:4008881888
公司网址:http://www.firstcapital.com.cn
23
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(39)国海证券股份有限公司
注册地址:广西桂林市辅星路 13 号
办公地址:深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦 3 楼
法定代表人:张雅锋
联系人: 牛孟宇
电话:0755-83709350
传真:0755-83704850
客服电话:95563
网址:http://www.ghzq.com.cn
(40)深圳众禄基金销售有限公司
办公地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
法定代表人:薛峰
注册资本:2000 万元人民币
组织形式:有限责任公司
存续期间:持续经营
联系人:汤素娅
电话:0755-33227950
传真:0755-82080798
网址:http://www.zlfund.cn 及 http://www.jjmmw.com
(41)上海好买基金销售有限公司
注册地址: 上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室
办公地址:上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼
法定代表人:杨文斌
联系人: 张茹
电话: 021-58870011
传真: 68596916
公司网址:www.ehowbuy.com
客服电话:400-700-9665
24
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(42)杭州数米基金销售有限公司
办公地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
法定代表人:陈柏青
联系人:李晓明
电话:0571-28829790,021-60897869
传真:0571-26698533
数米基金网站:www.fund123.cn
数米基金客户服务电话:4000-766-123
(43)上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址:上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址:上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
法定代表人:张跃伟
联系人:沈雯斌
联系电话:021-58788678-8201
传真:021—58787698
客服电话:400-089-1289
公司网站: www.erichfund.com
(44)包商银行股份有限公司:
注册地址:内蒙古包头市钢铁大街 6 号
办公地址:内蒙古包头市钢铁大街 6 号
法定代表人:李镇西
联系电话:0472-5109729
传真:0472-5176541
联系人:刘芳
公司网址:www.bsb.com.cn
客服电话:内蒙古地区:0472-96016
北京地区:010-96016
25
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宁波地区:0574-967210
深圳地区:0755-967210
成都地区:028-65558555
(45)浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903
办公地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903
法定代表人:李晓涛
网站:www.ijijin.cn
客服电话:95105885
(46)诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司
住所:上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室
办公地址:上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼801
法定代表人:汪静波
联系电话: 021-38602377
传真: 021-38509777
联系人:方成
客服电话: 400-821-5399
公司网址: http:www.noah-fund.com
(47)东北证券股份有限公司
地址:长春市自由大路 1138 号
法人代表:矫正中
联系人:安岩岩
电话:0431-85096517
传真:0431-85096795
客服电话:4006-000686
公司网址:www.nesc.cn
26
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(48)西南证券股份有限公司
注册地址:重庆市江北区桥北苑 8 号
办公地址:重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
法定代表人:余维佳
电话:023-63786141
传真:023-63786212
联系人:张煜
客服电话:4008096096
网址:www.swsc.com.cn
(49)北京展恒基金销售有限公司
注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
法定代表人:闫振杰
客服电话:400-888-6661
公司网站:www.myfund.com
(50)山西证券股份有限公司
注册地址:山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人:侯巍
联系人:郭熠
联系电话:0351-8686659
传真:0351-8686619
客户服务电话:400-666-1618、95573
网址:www.i618.com.cn
(51)和讯信息科技有限公司
注册地址:北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层
法定代表人:王莉
客户服务电话:400-920-0022/ 021-20835588
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网址:licaike.hexun.com
(52)万银财富(北京)基金销售有限公司
注册地址:北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 3201 内 3201 单元
办公地址:北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 3201
法定代表人:李招弟
电话:010-59393923
传真:010 -59393074
联系人:高晓芳
客服电话:400-808-0069
网址:www.wy-fund.com
(53) 上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址:上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 7 楼
法定代表人:其实
联系电话:021-54509998
传真:021-64385308
联系人:潘世友
公司网址:www.1234567.com.cn
客服电话:400-1818-188
(54) 北京钱景财富投资管理有限公司
注册地址:北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008-1012
办公地址:北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008-1012
法定代表人:赵荣春
联系电话:010-57418829
传真:010-57569671
联系人:魏争
28
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公司网址:www.niuji.net
客服电话:400-678-5095
(55)中山证券有限责任公司
注册地址:深圳市福田区益田路 6009 号新世界中心 29 层
法定代表人:黄扬录
客服电话:4001-022-011
公司网址:www.zszq.com
(56)联讯证券股份有限公司
住所:惠州市江北东江三路 55 号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四
层
办公地址:惠州市江北东江三路 55 号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、
四层
法定代表人: 徐刚
传真: 021-33606760
客服电话:95564
公司网址:http://www.lxzq.com.cn/
(57)宜信普泽投资顾问(北京)有限公司
客服电话:400-6099-200
网址:www.yixinfund.com
(58)上海利得基金销售有限公司
住所:上海市宝山区蕴川路5475号1033室
办公地址:上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼
法定代表人:沈继伟
联系人:赵沛然
联系人电话:021-50583533
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传真:021-50585353
网址:www.leadbank.com.cn
(59)华西证券股份有限公司
住所:四川省成都市高新区天府二街 198 号华西证券大厦
办公地址:四川省成都市高新区天府二街 198 号华西证券大厦
法定代表人:杨炯洋
联系人:周志茹
联系人电话:028-86135991
传真:028-86150040
网址:http://www.hx168.com.cn
(60)申万宏源证券有限公司
地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
法定代表人:李梅
客服电话:95523 或 4008895523
网址:www.swhysc.com
(61)上海汇付金融服务有限公司
客户服务电话:400-820-2819
网址:https://tty.chinapnr.com/
基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售
本基金,并及时公告。
(二)注册登记机构:
名称:诺德基金管理有限公司
住所:上海市浦东陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 12 楼
办公地址:上海市浦东陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 12 楼
法定代表人:杨忆风
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客户服务电话:400-888-0009 021-68604888
传真:021-68882526
联系人:张欣
网址:www.nuodefund.com
(三)律师事务所与经办律师:
名称:上海源泰律师事务所
住所:上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室
办公地址:上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室
负责人:廖海
联系电话:(021)51150298
传真:(021)51150398
经办律师:廖海、刘佳
(四)会计师事务所:
名称:普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
办公地址:上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
法定代表人:杨绍信
电话:(021)23238888
传真:(021)23238800
联系人: 郁豪伟
经办会计师: 汪棣 薛竞
四、基金的名称
基金的名称:诺德价值优势混合型证券投资基金
基金类型:契约型开放式
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诺德价值优势混合型证券投资基金招募说明书 (更新)摘要
五、基金的投资
(一)投资目标
本基金重点关注处于上升周期的行业,投资于具有持续竞争优势和增长潜力
的上市公司,分享中国经济和资本市场高速增长的成果。基于对全球经济的增长、
中国经济的产业布局、上市公司质地、投资风险等因素的深入分析,在有效控制
风险的前提下为基金份额持有人创造超越基准指数的长期稳定回报。
(二)投资理念
本基金秉承和深化价值投资理念,重视行业中长期的发展前景,强调对上市
公司基本面的深入研究,精心挑选优势行业中的优势企业。在充分挖掘企业的投
资价值基础上,进行中长期投资。
本基金重视自上而下的逻辑梳理,通过对宏观经济中制度性、结构性或周期
性发展趋势的研究,把握全球以及中国宏观主题的变迁,从而了解中国产业演进
的趋势,寻找到中长期发展趋势良好的行业。本基金管理人认为:全球化、工业
深化、城市化、人民币升值将是未来中国经济增长的四大主题,将这四大主题贯
彻到研究中,以此确立优势行业的长期增长点。
本基金重视自下而上研究方法的结合,通过建立一套良好的定量和定性的筛
选体系,力图选出具有坚实良好业务基础和盈利模式及良好成长潜力和价值的公
司。对于密切跟踪的上市公司,本基金在对财务报表进行深入考查的同时,还特
别强调实地考察,了解各级管理人员,访问客户,供应商和竞争对手。此外,还
注重预期的投资收益相对于投资风险的适度匹配。
诺德价值优势证券投资基金的投资理念
32
诺德价值优势混合型证券投资基金招募说明书 (更新)摘要
主 题 产 业
深入挖掘企业价值
消费和服务行业:
全球化:资源重估
注重品牌和渠道
工业化:产业升级 诺德价值优势基金
制造类行业:
城市化:消费升级
技术创新和转移定价
严格控制投资风险
人民币升值:非贸易品
资源类行业:
(三)投资范围
注重稀缺性
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括投资于国内依法发行
上市的股票、债券、权证以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具。若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行
适当程序后,可以将其纳入投资范围。
具体投资范围及比例分别为:
股票所占基金资产比例 60-95%
债券及其他货币市场工具所占基金资产比例 0-35%
保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
当法律法规的相关规定变更时,基金管理人在履行适当程序后可对上述资产
配置比例进行适当调整。
(四)投资策略
本基金充分借鉴诺德安博特(Lord Abbett)全球行之有效的投资理念和技术,
包括严谨的投资管理流程、资产配置技术、股票筛选模型、股票分析系统、组合
配置模型、风险管理模型等,并依据中国资本市场的具体特征,做出相应调整,
形成具有本土化特点的投资策略。
1.资产配置策略
资产配置的决策过程中,本基金综合考虑宏观经济因素、市场因素、政策因
素、微观因素等多层次,最终落实到股票资产在资产配置中的比重。本基金将定
期对中国经济与世界经济发展进行回顾和分析,对未来经济运行趋势做出预期判
33
诺德价值优势混合型证券投资基金招募说明书 (更新)摘要
断,综合评价宏观经济环境的变化对股票、债券市场的影响。本基金还要考查国
家货币政策、汇率政策、财政政策等对未来证券市场的影响。在微观角度,本基
金将跟踪分析各个行业景气、所处的产业周期、市场发展前景、产业链上的价值
创造等等,结合未来中国经济增长的投资主题,寻找具有长期竞争优势的行业。
本基金同时对上市公司的核心竞争力进行分析,包括管理者素质、市场营销能力、
技术创新能力、专有技术、特许权、品牌、重要客户等,全面评估企业的投资价
值。最后,本基金结合市场资金的供求关系,来判断货币环境、市场资金的变化
对证券市场的影响。
资产配置过程
全球视野 宏观经济因素
美国 GDP/CPI前景
欧洲 利率水平
日本 汇率 正面
大宗商品 财政政策 多配置股票资产
资本和贸易流
资本市场改革
政治改革
公司治理
政策因素
货币政策 中性
市场因素 保持战略性资产配置
汇率政策 P/B
财政政策 P/E
微观因素 P/Cash
盈利状况 交易活跃度
行业发展
资金供求因素 负面
货币环境 少配置股票资产
市场资金
2.股票投资策略
本基金将奉行“双优势”的股票投资策略,即对优势行业中的优势个股给予
超额配置。优势行业中的优势公司,将会表现出持续的高增长性,需要给以较高
的估值水平。在研究的过程中,本基金将对各个行业进行排序,从周期特征、成
长潜力、竞争优势、产业组织特征、估值水平、投资风险等多个方面进行打分,
从而找到具有明显相对优势的行业。对于行业中的上市公司,本基金的行业研究
员将进行持续跟踪研究,从管理层素质、业务发展模式、财务质量、成长前景、
估值水平、流动性等多个方面进行打分,从而找到具有明显相对优势的上市公司。
34
诺德价值优势混合型证券投资基金招募说明书 (更新)摘要
如下图所示:双优势的品种一般落在第 I 象限,本基金将对此品种持续跟踪,
在投资组合的配置中给予最高级别的比重。对于一般行业中的优势公司,即落在
第 II 象限的公司,基金管理人给予适当配置;较差行业中的较差公司,即落在第
III 象限的公司,本基金更关注其市场转型的机会;较好行业中的较差公司,即落
在第 IV 象限的公司中,本基金更关注其选择性的机会。转型和选择的投资品种一
般给予较低的配置比重,同时会根据上市公司的风险情况适当调整。
“行业+公司”的双优势评估体系
公司投资价值
高
II。 适当配置 I。超额配置
低 高
行业投资价值
III。 转型 IV。 交易
低
(1)“自上而下”选择优势行业
在选择行业时,本基金管理人强调自上而下的分析方法,即基于全球以及中
国宏观主题的变迁来把握中国产业演进的趋势,而挖掘长期收益的行业。首先需
要立足于全球视野,进行研究经济运行的趋势对证券市场的影响,然后考察不同
类别行业的投资价值,重点分析行业景气程度、所处产业周期阶段、市场发展前
景、产业链上的价值创造等等。在将宏观与行业研究结合上,本基金管理人紧扣
未来投资主题,主要是全球化、工业化、城市化、人民币升值四大主题。
自上而下选择优势行业
35
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宏观经济分析
未来经济运行趋势,宏观经济环境的变化对股票、债券市场的影响
不同类别行业的投资价值分析
自
行业景气、所处的产业周期、市场发展前景、产业链上的价值创造
上
宏观特征变迁及产业演进趋势 而
全球化、工业化、城市化、人民币升值 下
具有长期竞争优势的行业
全球化
全球化推动全球经济资源的重新配置,加快资本在全球范围内的流动,使得
基金管理人必须站在国际化估值的角度评估中国的上市公司。从全球定价和资源
价值角度,具有明显稀缺性的部分中国资源性行业存在被低估的可能;从全球布
局和中国制造角度,具有劳动力成本优势和消费市场优势的汽车、化工、医药制
造、通信设备等行业的竞争力将逐步增强;从中国定价和中国特色角度,一些政
府垄断行业(银行、基础设施、传媒等)和具有中国民族特色的消费品(白酒、
黄酒、茶叶),将是外资参与分享中国经济增长的首选领域。
工业深化
中国经济正在经历着工业深化,这将是较为漫长的过程。工业深化的过程,
使得中国经济具有周期加成长的双重特征,对待周期性行业应当考虑一定的成长
特性。首先,工业深化的过程表现在产业的升级,制造业从高能耗、低技术密集
向低能耗、高技术密集转变,节能设备、数控机床、信息技术等产业将面临较大
机会。其次,在工业深化的过程中,生产型服务业也将会得到长足的发展,物流、
金融、商业地产、机场、港口等行业将面临强劲而持续的增长。
城市化
中国经济的城市化具体表现为内地经济的快速成长和新农村建设的高潮迭
起,因此围绕基础设施建设的行业面临持续的需求,水泥、工程机械、建设机械、
建材等行业面临良好的发展机遇。与此同时,城市化所带来的消费升级,不仅使
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得耐用消费品行业(如汽车、消费类电子、品牌服饰)迎来高速增长,而且使得
日常消费品行业(如食品、饮料、农产品)面临更大发展机遇。
人民币升值
中国强劲的经济增长以及不断增长的贸易顺差,使得人民币升值预期不断增
强,在人民币升值预期下也存在众多价值发现机会。特别在非贸易品领域,房地
产、金融、零售、物流等行业优势将逐步显现。同时人民币升值使得出口导向型
企业更加重视国内市场的开发,进口替代型生产企业增长将会加速。
(2)“自下而上”选择优势企业
本基金还重视“自下而上”研究方法的结合,通过建立一套良好的定量和定
性的筛选体系,力图选出具有坚实良好商业基础和盈利模式及良好成长潜力和价
值的公司。本基金将依据一定的管理流程筛选三级股票池:初选股票池、优选股
票池、核心股票池。第一级过滤主要是挑选重点为符合基金投资风格的全部股票;
第二级过滤主要是对基本面定性分析考察,预测收益率的发展趋势;第三级过滤
主要是挑选符合条件的公司股票来构建投资组合备选库。
自下而上选择优势公司
第三级过滤:挑选符合条件的公司股票来构建投资组合备选库
基本面有持续正向发展的预期,有极大升值的合理因素
第一级过滤 与投资目标的管理层必须有面对面地接触和考察
核心股票池
定性分析的结论得到定量分析(估值指标和估值模型)的确认
预期的投资收益相对于投资基准的风险适度
第二级过滤: 对基本面定性分析考察,预测收益率的发展趋势 自
实地考察公司,了解各级管理人员,访问客户,供应商和竞争对手
下
选出有坚实良好商业基础和盈利模式及良好成长潜力和价值的公司
优选股票池 研究发现和确认可能导致公司股价极大升值,并且与公司、行业、或经济 而
环境有关的事件或因素
上
第一级过滤: 重点为符合基金投资风格的全部公司
主要应用定量模型筛选出具有良好发展潜力及价值暂时被市场低估的公司;价
初选股票池 值分析的结果应与对公司和市场的了解一致
剔除黑名单内股票,剔除公司治理存在严重问题的股票,剔除企业家存在严重
道德风险的股票,剔除基本面严重恶化的股票
第一,定量选择
(i)财务指标过滤
主要从盈利能力、成长能力、竞争能力三个方面,利用净资产收益率、毛利
率、主营业务增长率、主营利润增长率、EBIT 增长率、市场占有率、净利润率等
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多个财务指标进行筛选。在筛选过程中,考虑到不同行业的不同财务特性,本基
金将根据中信标普 GICS 行业分类标准,在细分行业内部进行筛选。
(ii)估值指标过滤
在财务指标的筛选基础上,本基金还需要借助不同的价值评估指标进行进一
步的筛选。这些指标分别是 PE、PB、PS、PEG、EV/EBITDA 等,考虑到不同行
业的不同财务特性,本基金将根据中信标普 GICS 行业分类标准,在细分行业内
部进行筛选。对于重点股票,本基金将逐步建立财务模型,并用 EVA、DCF 等方
法进行深入地定量研究,从而发现上市公司的合理价值。
第二,定性选择
能够进入核心股票池的股票必须是研究员反复研究、实地考查并持续跟踪的
上市公司。这些公司必须治理结构完善、管理层激励比较充分、财务透明,资产
质量完好,处于上升周期行业等特点,分析师或基金经理与投资目标的管理层必
须若干次有面对面地接触和考察。定性的分析实际是考察上市公司的品质,是本
基金精选个股的重要程序,本基金从五个方面综合评价上市公司的品质:
(i)合理的战略目标和产业布局是企业运营成功的首要条件
只有能够分享中国经济的增长经营模式才是富有生机的盈利模式,本基金对
上市公司所处行业的分析强调与四大投资主题关联性,关联性越高、越多的行业
越有潜在机会。具有潜在机会的企业一般处于成长较快的行业当中,有价值的企
业在成长行业中可以获得溢价。此外,本基金重视企业在产业链中具有较强的议
价能力,对上游和下游的垄断定价是产业布局的核心。
(ii)诚信可靠、积极进取的管理层是企业成功的关键
管理层是企业的生命线,管理层是公司战略的执行者,持续高速增长的实现
者。本基金重视诚信踏实在管理层的人格魅力上的体现,具有较好品德和事业心
的管理层才能领导好企业。与此同时,管理层的进取心不仅可以使企业的发展速
度更快一些,而且还可能在关键时刻带领企业走出困境。
(iii)完善的公司治理结构是企业经营持续的保证
本基金强调上市公司良好的内控制度是保证股东利益的关键,上市公司的股
东、董事会、管理层之间需要建立完善的制约体系,以减少机会主义的存在。同
时,本基金更强调必要的管理层激励计划是提升生产力的重要因素,在全流通背
景下,管理层激励计划有利于使管理层的利益与股东的利益更为一致。
(iv)持续领先、难以模仿的核心竞争力是企业价值的源泉
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核心竞争力来自于企业在行业内的垄断优势,比如围绕资源的垄断优势(矿
产、土地、机场、港口、百货等),或者政府高度规制下的垄断优势(电信、金融、
国防、电力等)。核心竞争力还来自于企业在市场上良好的品牌和渠道,在日常消
费品和耐用消费品领域,食品、酒精饮料、中药、汽车、家电、服装等行业更可
能具备良好的品牌和渠道。除此之外,在化工、机械、IT 等行业,有较高壁垒和
创新优势的企业可获得较高的溢价空间。
(v)可复制的盈利模式及其广阔的市场空间保证企业持续成长性
上市公司必须具有清晰健康的盈利模式才具有可扩张性。这种扩张力实际上
是企业核心竞争力的扩张,体现在垄断优势的扩张、品牌和渠道优势的扩张或者
自主创新优势的扩张。比如,自然资源储备异常丰富的公司具有较强的扩张性,
政府支持力度越大的公司能在扩张中占有先机;渠道根深蒂固是品牌扩张的基础,
品牌管理能力在扩张中保证正向效应;在周期高峰时,新产品开发优势企业价值
凸现,在周期低谷时,成本控制优势企业价值凸现。
3.其他投资策略
除股票资产外,本基金的投资对象还包括货币市场工具、债券和可转债、权
证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金投资部分货币市场工具及债券的主要目的是在投资上保持必要的灵活
性和运作空间,以更好控制风险、及时把握重大的投资机会。当股票市场风险显
著增大时,本基金将降低股票投资的仓位,增加对货币市场工具和债券的投资,
在保证资产安全性、流动性的基础上获得一定收益。除此之外,本基金还可投资
于可转债,积极把握低风险下的获利机会。
债券投资策略的关键是对未来利率走向的预测,并及时调整债券组合使其保
持对利率波动的合理敏感性。本基金将首先根据对国内外经济形势的预测,分析
市场投资环境的变化趋势,重点关注利率趋势变化;其次,在判断利率变动趋势
时,全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、债券市场政策趋势、物价水平变
化趋势等因素,对利率走势形成合理预期。
在利率合理预期的基础上,通过久期管理,稳健地进行债券投资,控制债券
投资风险。尤其是在预期利率上升的时候,严格控制,保持债券投资组合较短的
久期,降低债券投资风险。
权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值,有利于加
强基金风险控制。
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(五)业绩比较基准
80%×沪深 300 指数+20%×上证国债指数
如果指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、或有更权威的、更
能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,本基金管理人与本基金托管人协商达成
一致后有权对此基准进行调整并及时公告。
本基金为混合型基金,在考虑了基金股票组合的投资标的、构建流程以及市
场上各个股票指数的编制方法和历史情况后,基金管理人选定沪深 300 指数作为
本基金股票组合的业绩基准;债券组合的业绩基准则采用了市场上通用的上证国
债指数。
本基金的股票资产占基金资产的 60%-95%。在正常的市场情况下,基金的平
均股票仓位约为本基金资产净值的 80%,所以,业绩基准中的这一资产配置比例
可以反映本基金的风险收益特征。
(六)风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
与货币市场基金,低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品
种。
六、基金的投资组合报告
※本投资组合报告内容节选自《诺德价值优势混合型证券投资基金季度报告
(2015 第 3 季度)》,报告截至日期为 2015 年 9 月 30 日。
1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 772,210,386.76 86.09
其中:股票 772,210,386.76 86.09
2 固定收益投资 18,769,000.00 2.09
其中:债券 18,769,000.00 2.09
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 104,958,379.94 11.70
7 其他各项资产 1,010,464.72 0.11
8 合计 896,948,231.42 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值(元)
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 4,026,000.00 0.45
- -
B 采矿业
C 制造业 513,172,155.88 57.54
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 4,510,971.90 0.51
业
E 建筑业 19,507,275.55 2.19
F 批发和零售业 30,849,688.16 3.46
G 交通运输、仓储和邮政业 9,370,867.80 1.05
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务业
I 83,956,152.51 9.41
J 金融业 - -
K 房地产业 17,985,600.00 2.02
L 租赁和商务服务业 26,134,199.10 2.93
M 科学研究和技术服务业 3,809,170.00 0.43
N 水利、环境和公共设施管理业 31,694,869.00 3.55
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 27,193,436.86 3.05
S 综合 - -
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合计 772,210,386.76 86.59
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 601877 正泰电器 684,861 14,019,104.67 1.57
2 002085 万丰奥威 460,000 13,386,000.00 1.50
3 002152 广电运通 476,147 12,427,436.70 1.39
4 300070 碧水源 280,000 12,233,200.00 1.37
5 002415 海康威视 370,000 12,054,600.00 1.35
6 600594 益佰制药 745,096 11,824,673.52 1.33
7 002649 博彦科技 271,218 11,092,816.20 1.24
8 600271 航天信息 203,774 10,940,626.06 1.23
9 002008 大族激光 553,993 10,791,783.64 1.21
10 601222 林洋电子 373,361 10,749,063.19 1.21
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 18,769,000.00 2.10
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 18,769,000.00 2.10
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5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
公允价值
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 净值比例
(元)
(%)
10,370,000.
1 1280190 12 升华债 100,000 1.16
00
8,399,000.0
2 1280210 12 鹤岗债 100,000 0.94
0
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金未投资贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
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10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
11 投资组合报告附注
11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调
查的情况,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
11.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备
选股票库之外的股票。
11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 767,339.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 231,592.43
5 应收申购款 11,532.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,010,464.72
11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分
占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值
净值比例(%) 情况说明
(元)
重大资产
1 601877 正泰电器 14,019,104.67 1.57
重组
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重大资产
2 300070 碧水源 12,233,200.00 1.37
重组
七、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不
保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投
资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
(一)基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
2015 年 1 月 1
日至 2015 年 9 16.44% 2.78% -5.80% 2.16% 22.24% 0.62%
月 30 日
2014 年 1 月 1
日至 2014 年 21.53% 0.97% 41.16% 0.97% -19.63% 0.00%
12 月 31 日
2013 年 1 月 1
日至 2013 年 2.44% 1.06% -5.30% 1.11% 7.74% -0.05%
12 月 31 日
2012 年 1 月 1 4.31% 1.01% 7.04% 1.02% -2.73% -0.01%
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诺德价值优势混合型证券投资基金招募说明书 (更新)摘要
日至 2012 年
12 月 31 日
2011 年 1 月 1
日至 2011 年 -20.88% 1.10% -19.67% 1.04% -1.21% 0.06%
12 月 31 日
2010 年 1 月 1
日至 2010 年 -2.04% 1.37% -9.12% 1.26% 7.08% 0.11%
12 月 31 日
2009 年 1 月 1
日至 2009 年 61.82% 1.72% 73.60% 1.64% -11.78% 0.08%
12 月 31 日
2008 年 1 月 1
日至 2008 年 -56.61% 2.29% -56.18% 2.44% -0.43% -0.15%
12 月 31 日
2007 年 4 月
19 日至 2007 44.54% 1.831% 49.18% 1.833% -4.64% -0.002%
年 12 月 31 日
(二)自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
诺德价值优势混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007 年 4 月 19 日至 2015 年 9 月 30 日)
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注:诺德价值优势基金成立于2007年4月19日,图示时间段为2007年4月19日至2015
年9月30日。
本基金建仓期间自2007年4月19日至2007年10月18日,报告期结束资产配置比例符
合本基金基金合同规定。
八、基金的费用与税收
(一)基金费用的种类
1.基金管理人的管理费;
2.基金托管人的托管费;
3.基金财产拨划支付的银行费用;
4.基金合同生效后的信息披露费用;
5.基金份额持有人大会费用;
6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;
7.基金的证券交易费用;
8.按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
(二)上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定,
法律法规另有规定时从其规定。
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(三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1.基金管理人的管理费
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法
如下:
H=E×年管理费率÷当年天数,本基金年管理费率为 1.5%
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
2.基金托管人的托管费
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法
如下:
H=E×年托管费率÷当年天数,本基金年托管费率为 0.25%
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
3.上述(一)中 3 到 8 项费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的
规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。
(四)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金
财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基
金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产
中支付。
(五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托
管费率。降低基金管理费率和基金托管费率,无须召开基金份额持有人大会。基
金管理人必须最迟于新的费率实施日前 3 个工作日在指定媒体上刊登公告。
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(六)基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。
九、招募说明书更新部分说明
本基金于 2007 年 4 月 19 日成立,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证
券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合基金管理人对
本基金实施的投资经营活动,对最近一次公布的招募说明书进行内容补充和更新,
文字部分内容更新至 2015 年 10 月 18 日,数据部分内容更新至 2015 年 9 月 30 日,
现就有关具体更新内容说明如下:
(一) 在“重要提示”部分,对招募说明书所载内容、财务数据和净值表现截止
日期进行说明,新增本基金名称变更信息。
(二) 在“二、释义”部分,更新了名称变更后的基金相关信息。
(三)在“三、基金管理人”部分,对基金管理人主要人员情况进行了更新。
(四)在“四、基金托管人”部分,对基金托管人情况进行了更新。
(五)在“五、相关服务机构”部分,更新了部分代销机构信息。
(六)在“八、基金的投资”部分,更新了风险收益特征。
(七)在“十、基金的投资组合报告”中,根据本基金实际运作情况更新了最近一
期投资组合报告的内容。
(八)在“十一、基金的业绩”中,根据基金的实际运作情况,对本基金的业绩进
行了说明。
(九)在“二十二、对基金份额持有人的服务”中,更新了公司客服邮箱。
(十)在“二十三、其他应披露事项”中,对披露的重要定期报告等重大公告事
项予以说明。
(十一)在“二十五、备查文件”中,变更了基金合同和托管协议的名称。
诺德基金管理有限公司
二〇一五年十一月二十五日
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