基金参与上市公司定增热情高涨

从上市公司定增询价情况看,公募基金申购报价远远超过定增底价,凸显对参与公司后市的强烈看好;从基金参与上市公司行业看,主要集中在软件、计算机、高端制造及医药等;从基金在询价阶段的报价情况看,基金公司报价普遍较高

随着最近两个多月来的市场反弹,基金参与上市公司定增的热情也再度高涨起来。统计数据显示,基金公司最近三个月来参与上市公司定增并获配近200次。从上市公司定增询价情况看,公募基金申购报价远远超过定增底价,凸显对参与公司后市的强烈看好;从基金参与上市公司行业看,主要集中在软件、计算机、高端制造及医药等;从基金在询价阶段的报价情况看,基金公司报价普遍较高。

基金参与热情与行情密切相关

上证报资讯统计数据显示,基金公司参与上市公司定增并获配571次,其中上半年共301次,在年中股市大跌之后,基金参与的热情也随之降温。而就上市公司公告看,从证监会核准公告到增发公告一般为一个月左右,所以从8月份开始,定增实施的数量受到影响,基金公司参与定增的上市公司仅有12家,获配次数为26次,远低于全年平均数量。

9月份以来,随着市场的逐步反弹回暖,基金参与上市公司的热情也开始再度升温。数据显示,9月份至今,基金共参与上市公司定增188次,占全年总数的三成多。从基金公司参与的行业情况看,主要集中在新兴产业,以下半年基金参与的270次定增为例,计算机通信及软件服务业就有58次,高端装备制造业有28次,化学原料和化学制品制造业有61次,医药板块有17次。从参与定增的基金公司看,财通基金、鸿德、华安及华泰柏瑞等基金公司数量较多。

最近几个月来基金参与上市公司定增数量增多,与行情的反弹密切相关。从最近两个月来定增实施的公司看,有部分公司均是在年中就获得了证监会核准,但是由于措手不及的巨幅震荡,使得不少公司延后几个月才得以实施。以东土科技为例,6月1日就拿到获得了证监会核准,但是直到11月11日才公告增发;乐金健康和星星科技等公司均是7月份获得核准,但到了11月份才实施。而最近两个多月来被核准的公司,大多在一个月左右就火速予以实施。

基金公司报价豪爽

从基金公司参与上市公司定增报价情况看,同保险资金及个人投资者相比,申购价格相对而言更为豪爽,这也使得最终实施的定增价普遍比定增底价高出许多。

以12月1日进行股权登记的川大智胜为例,按照此前的董事会决议公告,增发价格不低于22.13元,在参与询价对象的踊跃报价下,最终实际发行价格为40.28元/股,该发行价格相当于发行底价22.13元/股的182.02%,相当于在11月16日申购报价截至日前20个交易日均价41.37元/股的97.37%。川大智胜公告显示,在29名参与申购的投资者中,有效报价区间为24.34元到49.50元,其中低于35元的大多为保险资金和个人投资者,报价较高的多为公募基金,报价最高的天治基金高达49.5元。11月30日进行股权登记的荣之联,定增获配机构中包括财通、中邮等基金公司。从定增实施情况看,最终的发行价格为40.12元/股,是此前公布的发行底价29.86元的134.81%。

从最近一段时间实施定增的部分上市公司看,因为8月份的市场迅猛下跌,导致二级市场估价与前期定增预案价格倒挂,使得定增价格无法顺利实施,但在市场反弹回暖之后,不仅定增可以顺利实施,并且在基金公司的热情参与下,还大幅提高增发价。在业内人士看来,从历史数据看,参与上市公司定增具有一定的安全垫,但在市场疯狂的情况下,参与定增就会存在很大的风险,在今年年中参与定增的不少公司,遭遇估价大跌之后,尽管最近几个月来市场反弹,但是依然有31家公司浮亏10%以上,其中9家公司浮亏30%以上。