王群航：重点关注六类基金

12月12日,在“2015建设银行基金服务万里行·中证金牛会兰州站”活动现场,济安金信科技有限公司副总经理王群航表示,对于不同类型的基金,投基策略完全迥异。随着政策变化,以及基础市场行情的不同,不同类型的基金会有不同命运,例如2015年,分级基金、短期理财债基、老式指数型基金都命运多舛。

他预计,2016年清盘的基金会越来越多,因此对于资产净值低于5000万元的小微基金,广大投资者需要回避。“发现基金的规模小,要立即赎回。对于在2015年发展不顺利的基金品种,2016年最好都进行赎回。”王群航说,随着市场环境的变化和不断创新,短期理财债基、老式指数型基金等缺乏发展空间。

他强调,基金是相对长期的投资品种。其核心含义包括:基金只是一种适合进行相对长期投资的产品,但不是绝对的、僵化的长期投资产品,长期投资不是对于一家基金公司、一只基金产品的简单性长期持有,除非它的业绩一直很好;投资者只要在合适的时间里持有合适的基金,并且坚持投资基金的行为,那么就是标准的、理性的长期投资;择时很难,但并不是做不到。

对于2016年,基于当前的政策背景、市场背景,以及行业的发展情况,王群航建议关注六类基金。

第一,混合基金。此类基金是2015年发展最快的类别,仅新产品的发行量占比就超过了55%,目前已经成为当前市场的第一大类。此类基金有两个细分类别:高度灵配,即0至95%的;低度配置,即60%至95%,老式股基转型过来的品种。

第二,股票基金。这里所说的是新式股基,股票仓位为80%至95%,运作之后的平均值为89%左右,典型的高仓位类别,一旦趋势形成,此类基金往往会有较好表现。但是一定要注意择时。

第三,货币基金。这类基金是最好的避险工具,自成立以来,仅有两只基金、在两个交易日出现负收益;当前的收益率已经有普遍低于3%的趋势,但是,综合它们高于一年定期存款收益率、不输于活期存款的流动性,货基的投资价值依旧。

第四,债券基金。重点推荐纯债基金、二级债基。纯债基金,低风险特性;二级债基,如果操作很好,会攻守灵活,收益会很可观。全市场来看,从2007年的高点,到现在,全体基金净值表现排名前20位的产品中,有两只是二级债基。

第五,保本基金。此类基金是2015年发展很快的品种。一来,有保本保证(对于认购的资金),安全性好;二来,近两年来,每年的总体绩效表现较好,年净值增长率都在18%左右(今年是截止到目前)。

第六,互认基金。备受瞩目的内地、香港基金互认即将启动,海外投资将迎来新时代。从基金公司的严格筛选,到两地监管机构的严格把关,预计首批推出的互认基金数量可能不多,但个个应该都是精品,值得重点关注。