资产管理成期货公司业务新亮点

不久前中国证券投资基金业协会公布的2015年期货公司资产管理规模前20名名单显示,天风期货旗下的深圳天风天成资产管理有限公司和南华期货资管业务规模均突破100亿元大关。

而接受采访的不少业内人士表示,如果不是股指期货受到管控,资管规模数据会更加“靓丽”。去年下半年,由于股指期货受到管控,一些期货公司的资管业务总规模已较上半年缩减,部分资管产品发行受阻。

在采访中,华泰期货和长江期货等公司负责人均表示,未来在立足传统经纪业务的同时,将会重点布局资产管理业务。

相关数据显示,很多公司的管理规模均较去年大幅增长,特别是天风期货和南华期货两家公司,突破100亿元尤其显著。排名第四的华泰期货向记者透露的数据显示,截至2015年12月31日,公司存续期内的资产管理计划共127个,公司资管业务客户总数1,363个,累计为客户实现盈利70,702.07万元。2015年1月1日到2015年12月31日新增产品86个,发行多期的产品超过10个系列,资产管理业务总规模达到72.86亿元,相比2014年同期增长超过9倍,市场占有率超过9%。

南华期货此次排名第二,规模达到153.83亿元。公司负责人介绍,他们高度重视资产管理业务的开展与创新,公司也是第一批获得证监会批准开展资产管理业务的期货公司之一。为更好地开展此项创新业务,南华期货还专门成立了资产管理总部,全面负责公司资产管理业务的日常运营及管理,包括投资账户管理、产品开发及设计、交易监督和风险控制、市场营销与推广等工作。

除进行创新业务的研发和运行外,公司还以风险管理子公司——浙江南华资本管理有限公司为平台,开展相关风险管理业务,尤其是场外期权业务等创新业务,同时着手对场内期权做市商业务、指数化投资等新业务进行研发。

截至2015年,长江期货资管业务总规模达到12.46亿元。公司相关人士表示,其资管产品投资标的涵盖了股票、债券、各类基金、金融期货、商品期货等多种资产类别,交易策略以量化投资、程序化交易为主,多只产品在动荡市场环境下斩获稳定收益。我们秉持专业化的职业操守,为个人、机构投资者提供优质的投资策略、投资建议、资管服务渠道,对不同投资需求和风险要求提供个性化、一对一的投资解决方案。

据介绍,期货公司开展资管业务有其自身优势。“风控专业但不失灵活,期货公司长期与衍生品风控打交道,对期货、期权的风控把握能力更强,更懂私募对冲型基金。”华泰期货人士说,期货资管业务探索的投资方向不仅涵括传统的主板股票、期货品种、固定收益和现金管理产品,还包括融资融券、收益权互换,FOF、ETF套利、场外产品、新三板、新股、分级基金、期权、信贷资产证券化、并购重组基金、收益凭证等等。

不过,靓丽数据背后,期货资管也经历了不少疼痛。“目前许多期货资管产品都处于隐性停顿状态,因为多数产品涉及到股指期货,实际处于交易停滞状态。一旦产品到期,相关产品将不会再有接盘方。”一位期货公司高管说。

此外,第三方系统接入方面应该有具体管理办法,不应该一刀切,对于利用资管计划进行场外配资的定义还需要监管层进一步厘清。

而从资管业务来看,通道类业务整体占比仍旧很高,少数公司涉及场外权益互换等非标业务,主动管理比例较低,多数还是依靠外部投顾来运作。