广发基金刘晓龙： 看好供给侧改革和白马成长股

2月以来的震荡回升行情,在一定程度上缓解了投资者的避险情绪。业内人士分析,在人民币汇率企稳、外围市场回暖等多重利好因素推动下,A股市场将进入反弹窗口期。市场嗅觉敏锐的买方机构近期看好供给侧改革的投资机会,广发基金权益投资一部总经理、广发行业领先基金经理刘晓龙就认为,今年将会有一批行业迎来真正的大洗牌,在推倒重来后,无论是规模还是产能,都将会有很大的改善。

对于供给侧改革的理解,刘晓龙表示,“国家推出供给侧改革,整合龙头企业,责令小企业关停并转,属于自上而下的政策推动。同时,很多周期性行业内部也在进行自发的自下而上的资源整合。”

展望未来,刘晓龙认为,2016年很有可能迎来流动性的增速拐点,对整体市场影响偏负面。在此背景下,2016年选股思路应回归基本面,降低收益预期,同时回避并购重组,重点寻找具有安全边际的股票。“除了安全边际显著和受益于‘供给侧改革’的股票,一些白马成长股仍具有一定的投资价值。”刘晓龙注意到,一批2013年以来表现不错的成长股近两年表现欠佳。与其他企业持续并购不同,这些企业在近两年将精力更多放在研发、市场开拓等核心竞争力的提升上。2016年,这部分企业将大概率进入业绩释放期,真正成为新的白马成长股。

据介绍,刘晓龙所管理的基金产品包括广发行业领先A、广发新动力和广发多策略。Wind统计显示,截至2月22日,广发行业领先A自成立以来的总回报为91.80%,超越同期沪深300指数93.47个百分点。其中,该基金在过去2年、过去3年、过去5年的投资回报均在同类排名中位列前十分之一阵营。广发新动力成立于2014年3月19日,成立以来的收益率为120.10%,成立以来的年化收益为50.45%。(常仙鹤)