国泰金鹿保本混合：2016年第一季度报告

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金

2016 年第 1 季度报告

2016 年 3 月 31 日

基金管理人:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年四月二十二日

1

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰金鹿保本混合

基金主代码 020018

交易代码 020018

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 6 月 12 日

报告期末基金份额总额 321,016,637.88 份

在保证本金安全的前提下,力争在本基金保本期结束时,

投资目标

实现基金财产的增值。

本 基 金 采 用 固 定 比 例 组 合 保 险 ( CPPI , Constant

Proportion Portfolio Insurance)技术和基于期权的组

投资策略 合保险(OBPI,Option-Based Portfolio Insurance)技

术相结合的投资策略。通过定量化的资产类属配置达到本

金安全。用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风

2

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

险资产组合潜在的最大亏损,并通过投资可转债及股票等

风险资产来获得资本利得。

本基金以 2 年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业

业绩比较基准

绩比较基准。

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

基金保证人 重庆市三峡担保集团有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -2,240,985.08

2.本期利润 -26,965,509.64

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0837

4.期末基金资产净值 294,223,594.67

5.期末基金份额净值 0.917

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水

平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 ①-③ ②-④

率① 率标准差 基准收益 基准收益

3

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -8.06% 1.16% 0.52% 0.01% -8.58% 1.15%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2008 年 6 月 12 日至 2016 年 3 月 31 日)

注:本基金的合同生效日为2008年6月12日,本基金在三个月建仓期结束时,各项资产配置

比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

本基金 硕士研究生。曾任职于新华

邱晓华 2011-06-15 - 15 年

的基金 通讯社、北京首都国际投资

4

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

经理、 管理有限公司、银河证券。

国泰策 2007 年 4 月加入国泰基金

略收益 管理有限公司,历任行业研

灵活配 究员、基金经理助理。2011

置混合 年 4 月至 2014 年 6 月任国

(原国 泰保本混合型证券投资基

泰目标 金的基金经理;2011 年 6

收益保 月起兼任国泰金鹿保本增

本混 值混合证券投资基金的基

合)、国 金经理;2013 年 8 月至 2015

泰安康 年 1 月 15 日兼任国泰目标

养老定 收益保本混合型证券投资

期支付 基金的基金经理;2014 年 5

混合、 月起兼任国泰安康养老定

国泰保 期支付混合型证券投资基

本混 金的基金经理;2014 年 11

合、国 月至 2015 年 12 月兼任国泰

泰国证 大宗商品配置证券投资基

食品饮 金(LOF)的基金经理;2015

料行业 年 1 月 16 日起兼任国泰策

指数分 略收益灵活配置混合型证

级、国 券投资基金(原国泰目标收

泰国证 益保本混合型证券投资基

医药卫 金)的基金经理;2015 年 4

生行业 月起兼任国泰国证医药卫

指数分 生行业指数分级证券投资

级、国 基金、国泰保本混合型证券

泰新目 投资基金和国泰国证食品

标收益 饮料行业指数分级证券投

保本混 资基金的基金经理;2015

合、国 年 12 月起任国泰新目标收

泰鑫保 益保本混合型证券投资基

本混 金和国泰鑫保本混合型证

合、国 券投资基金的基金经理;

泰民福 2016 年 3 月起任国泰民福

保本混 保本混合型证券投资基金

合的基 的基金经理。

金经理

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基

金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

5

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公

平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着

诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风

险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金个别投资比例因市场波动等因素出

现未达到基金合同的规定的情况,属于被动超比例。本报告期内,本基金运作合法合规,未

发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违

规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资

组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、

规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有

效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益

输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年开年以来,美联储加息预期升温、离岸人民币贬值速度加快、1 月份外汇储备继

续快速下降等多重因素,导致投资者对于经济失速下滑及流动性均产生担忧,股票市场经历

了一轮快速下跌。

但 2016 年经济增速下有 6.5%底限,且高频数据部分呈现出短周期好转迹象;虽 2 月份

CPI 超预期,但我们认为全年通胀可控,央行因通胀而改变货币政策取向的概率不高,整体

货币环境仍然处于较为宽松的状态,M2 全年增速目标 13%;同时人民币贬值压力减小,市场

风险偏好有所回升,股票市场在大幅下跌之后出现一定反弹。

6

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

债券市场方面,在收益率继续大幅下行概率较低的背景下,基本呈现震荡走势,我们对

债券市场的观点较为中性。

2016 年我们强调资产配置的重要性。股票方面严格控制仓位、同时精选弹性较高的成

长性个股进行操作,同时在市场底部进行了小幅加仓。债券方面,我们较为均衡的配置了信

用债和利率债,防范信用风险,同时保证充足流动性,并进行了适当的波段操作。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2016 年第一季度的净值增长率为-8.06%,同期业绩比较基准收益率为 0.52%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望全年,我们认为只要经济增速能够稳住、流动性维持较为宽松的状态、汇率不出现

大的风险,那么资本市场仍然存在较多的投资机会。我们站在当前时点来观察这三个要素,

一是经济基本面,3 月以来宏观经济短期回暖的迹象逐渐增多,包括耗煤量、高炉开工、挖

机利用小时数等高频数据都有显著改善,产成品库存同比数据接近历史底部,存在一定补库

存可能,主要经济体制造业 PMI 出现改善,外需也有一定好转可能性;二是流动性,我们认

为年内 CPI 走势应该是“N”型走势,3、4 月份很大概率是年内高点,因此通胀压力可控,

预计货币政策维持较为宽松的状态不变;三是汇率,耶伦鸽派言论极大推迟了美联储加息的

节奏,如果二季度内只要央行不主动对汇率采取措施,人民币贬值和资本外流的压力或将较

小。

在股票市场方面,市场经过前期下跌之后,大部分风险已经得到释放,同时,此前引起

下跌的负面因素也在近期得到基本化解,我们认为短期可以对股票市场适当乐观,当然中期

仍需要密切观察关键指标的变化。因此短期在股票操作上我们会偏向积极,适度收缩股票仓

位的同时精选弹性较高的个股,我们看好的行业仍然是成长型行业,重点选择估值合理的成

长股,包括受益于大众消费升级的娱乐传媒行业、医疗行业、先进制造业、改革受益行业等。

债券市场方面,资金面可能构成小幅扰动因素,预计债券市场仍将维持震荡格局,保持

中性观点不变。我们在债券操作方面会基本延续一季度的策略,均衡配置、保证流动性、同

时注意严格防范信用风险。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

7

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 76,255,358.61 25.82

其中:股票 76,255,358.61 25.82

2 固定收益投资 183,074,790.20 62.00

其中:债券 183,074,790.20 62.00

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 32,095,483.51 10.87

7 其他各项资产 3,878,847.38 1.31

8 合计 295,304,479.70 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值(元)

比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

20,623.52 0.01

B 采矿业

C 制造业 61,234,834.76 20.81

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 83,475.00 0.03

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

8

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 69,957.78 0.02

J 金融业 - -

K 房地产业 2,334,267.90 0.79

L 租赁和商务服务业 235,599.65 0.08

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 12,276,600.00 4.17

合计 76,255,358.61 25.92

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 300471 厚普股份 760,762 42,732,001.54 14.52

2 000532 力合股份 740,000 12,276,600.00 4.17

3 300224 正海磁材 239,700 4,386,510.00 1.49

4 300252 金信诺 143,024 4,030,416.32 1.37

5 002466 天齐锂业 13,600 2,282,080.00 0.78

6 002436 兴森科技 116,194 1,807,978.64 0.61

7 300032 金龙机电 59,084 1,249,626.60 0.42

8 600366 宁波韵升 57,529 1,136,773.04 0.39

9 600118 中国卫星 30,074 1,073,641.80 0.36

10 000671 阳 光 城 139,091 865,146.02 0.29

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(%)

1 国家债券 42,163,495.80 14.33

2 央行票据 - -

3 金融债券 18,732,400.00 6.37

9

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

其中:政策性金融债 18,732,400.00 6.37

4 企业债券 86,126,686.90 29.27

5 企业短期融资券 25,137,000.00 8.54

6 中期票据 9,988,000.00 3.39

7 可转债(可交换债) 927,207.50 0.32

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 183,074,790.20 62.22

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

1 124961 14 苏望涛 400,000 41,696,000.00 14.17

2 122932 09 宜城债 200,000 20,506,000.00 6.97

15 大连港

3 041561050 200,000 20,112,000.00 6.84

集 CP001

4 019506 15 国债 06 150,500 15,054,515.00 5.12

5 019509 15 国债 09 130,000 13,006,500.00 4.42

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

10

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原

则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交

易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合

股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种

选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执

行。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 39,677.12

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,838,066.83

5 应收申购款 1,103.43

6 其他应收款 -

11

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,878,847.38

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情

序号 股票代码 股票名称

公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 300471 厚普股份 42,732,001.54 14.52 网下新股

2 300224 正海磁材 4,386,510.00 1.49 重大事项

§6 开放式基金份额变动

单位:份

本报告期期初基金份额总额 321,543,066.93

报告期基金总申购份额 13,522,932.15

减:报告期基金总赎回份额 14,049,361.20

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 321,016,637.88

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。截至本报告期末,本基金管

理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

12

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金 2016 年第 1 季度报告

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金合同

2、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金托管协议

3、关于核准国泰金鹿保本增值混合证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

8.3查阅方式

可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网址:http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一六年四月二十二日

13

查看公告原文