指数回撤 基金仓位高位维稳

3月初开启的反弹行情终于演变成急跌。上周三创业板指数单日大跌5.6%,上证指数在权重股护盘之下虽跌幅较小,但从全周情况看,两市指数仍双双下跌。

从基金仓位情况看,众禄基金研究中心的仓位测算结果显示,上周样本内开放式偏股型基金平均仓位自此前一周的86.11%上升0.13个百分点至86.24%,其中股票型基金平均仓位为91.38%,较此前一周上升0.06个百分点;混合型基金平均仓位为77.02%,较此前一周上升0.28个百分点。

统计数据显示,在537只偏股型基金中,有330只基金的仓位基本保持不变,有120只基金选择加仓,有87只基金选择减仓,加仓基金数量较多。

从基金当前持仓情况看,好买基金研究中心数据显示,基金当前配置比例位居前三的行业是银行、食品饮料和汽车,配置仓位分别为3.75%、3.58%和2.92%;基金配置比例居后的三个行业是石油石化、煤炭和有色金属,配置仓位分别为1.52%、1.49%和1.29%。

从基金加减仓的行业板块看,上周基金主要加仓了银行、非银金融和建筑三个板块,加仓幅度分别为1.58%、1.05%和0.99%;基金主要减仓了有色金属、传媒和钢铁三个板块,减仓幅度分别为0.32%、0.42%和0.48%。

在众禄基金看来,短期市场下跌是市场情绪主导所致。近期债券市场违约频发、流动性转向预期、期市火爆分流股市资金以及管理层加强互联网金融监管等因素令市场风险偏好回落,加上技术形态上存在较大的调整压力,最终演化成股指跳水。但是,经济小周期回暖缓解了市场对经济基本面的悲观预期,加上稳增长政策、供给侧改革等政策加速落地,政策托底效应将会逐步显露,且近期央行在公开市场实现大规模净投放,将有助于稳定市场信心和股指运行。

对于接下来的市场走势,业内人士认为,当前经济基本面和政策面偏暖,外部市场环境稳定,市场不具备持续下行的基础,预计短期调整幅度和空间有限。对于偏股型基金投资者来说,上周的快速回调为后续反弹创造了条件,投资者可以持仓或加仓权益类基金。对于债券型基金投资者来说,已延续了两年牛市的债券市场正迎来调整,债市在中短期内会面临压力,投资者可以适当减持债基以规避风险。