鹏华酒指分级基金——酒企提价行业复苏 分享板块投资盛宴

鹏华酒指分级基金

——酒企提价行业复苏 分享板块投资盛宴

在连续横盘多日之后,大盘进入上下两难的境地,上周沪指弱势震荡全周跌0.16%,成交持续低迷。具体来看,电子、建筑材料、纺织服装等板块涨幅居前;食品饮料、交通运输、非银金融等板块表现落后。偏股型基金中,金鹰核心资源混合、博时回报混合和上银新兴价值成长混合等周涨幅领先。分级基金半数上涨,其中新丝路B、恒生B和电子B全周分别上涨11.7%、8.78%和6.13%。

今年以来,酿酒市场涨价不断,五粮液、剑南春、洋河等多家酒企纷纷调整各自核心单品的价格。5月初,泸州老窖宣布国窖1573中国品味提价,涨幅15%左右;23日古越龙山宣布上调价格;26日会稽山宣布,从6月1日起四个系列产品提价,幅度在5%-20%。多家券商认为,龙头企业频繁提价是行业逐步回暖的信号。在此背景下,投资者可借“基”一揽子投资酒类龙头股,分享酒类板块的投资机遇。

以鹏华中证酒指数分级基金为例,该基金以中证酒指数为跟踪标的。目前,中证酒指数选取的酒类相关行业的23家上市公司覆盖白酒、啤酒、黄酒、葡萄酒及青稞酒等子类别,其中不乏贵州茅台、山西汾酒、青岛啤酒以及张裕A等过去10年涨幅惊人的大牛股,标的指数一揽子投资这些价值沉淀深厚的酒企,能够良好地反映板块投资价值,为投资者提供捕捉和分享酒类行业发展机会的有效工具。鹏华酒分级A、B两类份额配比为1:1,B类份额初始杠杆达到2倍,在杠杆的作用下可以进一步放大指数弹性。鹏华酒A份额的约定年基准收益率为“基金合同生效日中国人民银行公布的金融机构人民币一年期存款基准利率(税后)+3%”。两类份额分别适应不同需求的投资者,令其充分享受行业轮动带来的投资盛宴。东方财富Choice数据显示,截至5月26日,中证酒指数3月以来累计涨幅高达18.34%,同期鹏华酒B的涨幅高达45%,远远好于大盘表现。

华鑫证券在近日发布的研报中指出,白酒行业经历过去几年去库存,业绩再度回归稳定发展期,迈入复苏周期。白酒为周期性较强的食品饮料品类,2012-2015年白酒企业库存积压严重,在3年多的深度调整期间行业价格下移,渠道盈利空间大幅压缩、产业收缩、企业进入去库存阶段。而目前行业价格带基本稳定,渠道库存良性、盈利恢复,经销商信心明显恢复、预收款持续提升,近期白酒提价更是显示行业已进入复苏周期。

结合当前市场环境来看,业内人士分析,当前A股呈现存量资金博弈格局,市场热点稀缺,而白酒行业个股不管是基本面还是股价表现都尚处在修复的初始阶段,拥有行业基本面复苏和估值修复两大驱动力。A股未来行情发展仍存在不确定性因素,而白酒行业兼具进攻和防御功能,相关分级基金可以作为激进型投资者的投资标的。