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广发亚太中高收益债券(QDII):2016年第二季度报告

来源:巨潮网 2016-07-20 14:16:08
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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

广发亚太中高收益债券型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一六年七月二十日

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7

月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发亚太中高收益债券(QDII)

基金主代码 000274

交易代码 000274

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日

报告期末基金份额总额 329,193,459.15 份

本基金通过分析亚太市场(除日本外)各国家和地

区的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面,

投资目标

寻找各类债券的投资机会,力争获取高于业绩基准

的投资收益。

(一)国家地区配置策略

投资策略 本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期

以及财政、货币政策变化,把握市场利率水平的运

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

行态势,从宏观层面了解亚太地区各国家的景气情

况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险,

确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。

(二)债券投资策略

本基金通过主动投资策略,一方面通过买入并持有

中高收益的债券组合获取稳定票息收益,一方面也

会在控制风险的前提下通过杠杆放大收益,力争获

取中长期较高的投资收益。

(三)金融衍生品投资策略

本基金将以投资组合避险或有效管理为目标,在基

金风险承受能力许可的范围内,本着谨慎原则,适

度参与衍生品投资;可能使用到的衍生产品包含货

币远期/期货/互换、利率互换、信用违约互换等,

以更好地进行组合风险管理。

此外,在严格控制风险的前提下,本基金将适度参

与证券借贷交易、回购交易等投资,以增加收益。

本基金主要投资于在经中国证监会认可的交易所

上市交易的金融衍生品,当这些交易所没有本基金

需要的衍生产品时,在严格风险控制的前提下,本

基金将采用场外交易市场(OTC)买卖衍生产品。

业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。

本基金属于债券型基金,主要投资于亚太地区(除

日本外)市场的各类债券,预期收益和风险高于货

币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属

风险收益特征 于中等风险、中等收益的产品。同时,本基金为境

外证券投资的基金,除了需要承担境外市场波动风

险之外,本基金还面临汇率风险、国别风险等海外

市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 广发基金管理有限公司

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman Co.

境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 7,904,636.36

2.本期利润 17,723,086.97

3.加权平均基金份额本期利润 0.0569

4.期末基金资产净值 381,542,473.14

5.期末基金份额净值 1.159

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含

公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本

期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用

后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

过去三个

4.98% 0.30% 0.70% 0.00% 4.28% 0.30%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比

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较基准收益率变动的比较

广发亚太中高收益债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013 年 11 月 28 日至 2016 年 6 月 30 日)

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 男,中国籍,统计学博

金的 士,持有中国证券投资

基金 基金业从业证书,2007

经理; 年 5 月至 2008 年 7 月在

广发 摩根大通集团(纽约)

标普 任高级分析师兼助理副

全球 总裁,2008 年 7 月至

邱炜 2013-11-28 - 9年

农业 2011 年 6 月任广发基金

指数 管理有限公司国际业务

(QD 部研究员,2011 年 6 月

II)基 28 日起任广发全球农业

金的 指数(QDII)基金的基金

基金 经理,2012 年 8 月 15

经理; 日起任广发纳斯达克

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

广发 100 指数(QDII)基金的

纳斯 基金经理,2013 年 8 月

达克 9 日起任广发美国房地

100 指 产指数(QDII)基金的基

数 金经理,2013 年 11 月

(QD 28 日起任广发亚太中高

II)基 收益债券(QDII)基金的

金的 基金经理,2013 年 12

基金 月 10 日起任广发全球医

经理; 疗保健(QDII)基金的基

广发 金经理,2014 年 1 月 21

美国 日至 2016 年 1 月 27 日

房地 任国际业务部副总经

产指 理,2015 年 1 月 14 日至

数 2016 年 1 月 27 日任另类

(QD 投资部副总经理,2015

II)基 年 3 月 30 日起任广发生

金的 物科技指数(QDII)基金

基金 的基金经理,2015 年 6

经理; 月 10 日起任广发纳指

广发 100ETF 基金的基金经

全球 理,2016 年 1 月 15 日起

医疗 任广发鑫享混合基金的

保健 基金经理,2016 年 1 月

(QD 28 日起任国际业务部总

II)基 经理。

金的

基金

经理;

广发

生物

科技

指数

(QD

II)基

金的

基金

经理;

广发

纳指

100E

TF 基

金的

基金

6

广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

经理;

广发

鑫享

混合

基金

的基

金经

理;国

际业

务部

总经

注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规

定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及

其配套法规、《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法

律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控

制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法

合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同

的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,

并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于

备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授

权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经

过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比

例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投

资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;

稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了

公平对待,未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证

券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因

应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕

备查。

本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交

易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度亚太中高收益债券显现收益率快速下行的格局。全球资产配置荒是今

年一个很重要的现象,欧美利率达到一个非常低的位置,而且日本和欧洲实施负

利率也增加了资金配置收益率较高的固定收益资产的需求,二季度亚太地区中高

收益债的收益率下行就反映了这个结果。特别是在五月,由于美国非农就业数据

奇差降低了美国加息预期,6 月英国公投脱欧后,高收益债券的收益率下行速度

更快,资金的配置需求更多。

配置方面,由于我们今年强烈看好中高收益债券的牛市,所以我们继续保持

高仓位,并且积极把近期被赎回的债券换成收益更高,久期更长的品种。由于前

期房地产板块的配置过大,二季度我们积极分散组合风险,增加对新发城投债、

非银金融以及医药企业的债券配置,降低对房地产行业的配置。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金的净值增长率为 4.98%,同期业绩比较基准收益率为

0.70%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度,我们继续看好高收益债券的牛市。由于未来一段时间,资产荒

的格局也很难得到改善,英国脱欧后优质的资产会更加受到青睐,这样就会有更

多的资金跑到亚太地区寻找优质的资产。由于亚太地区特别是中国受到英国脱欧

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

的影响不大,所以未来仍然会有不少资金流到这个市场,这个市场的容量也会慢

慢扩大。这样就会吸引越来越多的企业到香港发行美元债券,美元债券的配置会

更加的多样性,也有利于组合的稳定回报。所以未来我们仍然会保持高仓位,并

且积极分散组合的行业风险和个券风险。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资

序号 项目 金额(人民币元)

产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 3,490,882.77 0.90

3 固定收益投资 333,040,300.01 85.42

其中:债券 333,040,300.01 85.42

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中:远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 43,058,960.88 11.04

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

8 其他各项资产 10,314,839.04 2.65

9 合计 389,904,982.70 100.00

5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

合计 - -

注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

能源 - -

材料 - -

工业 - -

非必须消费品 - -

必须消费品 - -

保健 - -

金融 - -

信息技术 - -

电信服务 - -

公共事业 - -

合计 - -

注:本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

占基金资产净值比例

债券信用等级 公允价值(人民币元)

(%)

BBB 2,682,134.73 0.70

BB+ 14,052,706.42 3.68

BB 45,874,349.83 12.02

BB- 30,048,314.65 7.88

B+ 48,252,457.29 12.65

B 97,619,168.39 25.59

B- 26,097,953.63 6.84

未评级 68,413,215.07 17.93

合计 333,040,300.01 87.29

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

注:评级机构为标准普尔。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(%)

FANHAI

XS110629

1 11 3/4 31,000 22,843,243.97 5.99

9586

09/08/1

XS108680 FUTLAN

2 27,000 19,808,176.88 5.19

8570 10 1/4

07/21/1

SUNAC

XS114494

3 8 3/4 26,000 18,901,957.09 4.95

1439

12/05/1

GZRFPR

XS087801

4 8 3/4 25,000 17,693,865.18 4.64

6673

01/24/2

CIFIHG

XS116044

5 7 3/4 24,000 17,151,147.88 4.50

4391

06/05/2

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基

公允价值 金资

基 金 运作

序号 基金名称 管理人 (人民币 产净

类型 方式

元) 值比

例(%)

契约

ISHARES IBOXX BlackRock

1 ETF 型开 3,490,882.77 0.91

H/Y CORP BOND Fund Advisors

放式

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门

立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 2,478,134.74

3 应收股利 -

4 应收利息 6,175,197.15

5 应收申购款 -

6 其他应收款 1,661,507.15

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,314,839.04

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

US74734MAF QIHU 1 3/4

1 7,140,555.73 1.87

68 08/15/21

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 251,776,139.40

本报告期基金总申购份额 153,370,051.52

减:本报告期基金总赎回份额 75,952,731.77

本报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 329,193,459.15

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基

金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发亚太中高收益债券型证券投资基金募集的文件;

2.《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》;

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

4.《广发亚太中高收益债券型证券投资基金托管协议》;

5.法律意见书;

6.基金管理人业务资格批件、营业执照;

7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费

查阅,也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨

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广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告

询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一六年七月二十日

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