可转债：2016年第二季度报告

华宝兴业可转债债券型证券投资基金 2016

年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

华宝兴业可转债债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝兴业可转债债券

基金主代码 240018

交易代码 240018

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 4 月 27 日

报告期末基金份额总额 61,672,055.25 份

在控制风险和保持资产流动性的前提下,主要通过对

投资目标 可转债的投资,力争为基金份额持有人创造稳定的当

期收益和长期回报。

本基金采用自上而下的宏观投资策略,通过对国内外

宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况,

以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关

法律法规等因素的综合分析,在固定收益类资产和权

投资策略

益类资产之间进行动态灵活配置。本基金将采用定性

与定量相结合的方法来构建可转债投资组合,重点投

资价值被市场低估、发债公司具有较好发展潜力、基

础股票具有较高上升预期的个券品种。

中信标普可转债指数收益率×70% +上证国债指数收

业绩比较基准

益率×30%。

本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率

风险收益特征 低于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。

本基金重点配置可转债,在债券型基金中属于风险水

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平相对较高的投资产品。

基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -4,925,825.62

2.本期利润 -4,941,912.36

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0753

4.期末基金资产净值 60,494,104.68

5.期末基金份额净值 0.9809

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 -7.01% 0.57% -2.74% 0.35% -4.27% 0.22%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

(2011 年 4 月 27 日至 2016 年 6 月 30 日)

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注:按照基金合同规定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2011 年 10 月 27

日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。曾在深圳中大

投资管理公司、海南

证券北京营业部、太

平人寿保险有限公

司、太平资产管理有

限公司从事投资管

理、股票自营和固定

收益投资研究工作。

2012 年 7 月加入华宝

兴业基金管理有限公

本基金基 2014 年 5 月 2016 年 6 月 司,曾任固定收益部

王瑞海 21 年

金经理 16 日 1日 总经理。2013 年 4 月

至 2014 年 10 月任华

宝兴业增强收益债券

型证券投资基金基金

经理,2014 年 2 月至

2014 年 5 月任华宝兴

业中证短融 50 指数债

券型证券投资基金基

金经理,2014 年 5 月

至 2015 年 12 月任华

宝兴业活期通货币市

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场基金(由短融 50 基

金转型)基金经理,

2014 年 5 月至 2016 年

6 月任华宝兴业可转

债债券型证券投资基

金基金经理。

注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基

金法》及其各项实施细则、《华宝兴业可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法

规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制

投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中

央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投

资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定

和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股

票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结

果未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少

的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年 1-5 月份,固定资产投资完成额同比增长 9.6%,1 季度固定资产投资增速微幅反弹,

进入 2 季度固定资产投资增速压力再现。分行业来看,制造业投资完成额同比增速下降至 4.6%,

房地产开发投资完成额同比增速反弹至 7%,但是 5 月份房地产开发投资增速有所下滑;制造业投

资增速持续下滑且难有起色,房地产投资增速表现靓丽但持续性堪忧,后期存在下滑的压力,基

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建投资增速维持在 20%左右。房地产销售好转带动投资增速的回升,近期房地产销售增速下滑,

后期房地产固定资产增速可能下降,基建成为唯一的对冲工具了。1-5 月份出口金额同比下降

7.3%,出口增速降幅较 1 季度收窄;1-5 月份进口金额同比下降 10.3%,进口增速较低表明内需很

不乐观。1-5 月份社会消费品零售总额同比增长 10 %,实际消费增速为 9.7%,名义和实际消费增

速相对稳定。物价水平相对稳定,5 月份 CPI 为 2.0%,1-5 月份 CPI 为 2.1%,1 季度蔬菜和猪肉

价格上涨是物价水平高于预期的主要原因。2 季度央行没有大的动作,以公开市场为主,辅之以

其他工具,央行 7 天公开市场操作利率保持稳定。2 季度新增信贷和社会融资总量萎缩的非常快,

4 月份信贷事件集中爆发导致信用债融资规模大幅下降,5 月份信用债融资有所修复但仍持续下

降,票据风险爆发后票据融资规模下降,地方债置换导致信贷和债券规模下降,企业降低投资增

速对于信贷的需求下降等因素共同导致了社会融资总量增速的下降。2 季度债券市场波动较大,4

月份违约事件频出,投资者风险偏好的下降导致债券收益率出现快速上行,低等级信用债因信用

状况不佳收益率出现快速上升,高等级信用债和利率债因流动性冲击收益率上升;5 月,所有债

券收益率都下降,但是高等级信用债和低等级信用债之间的利差拉大;6 月中,债券市场再度上

涨,6 月份资金紧张状态低于预期、5 月份信贷和社会融资总量数据欠佳以及英国脱欧等事件共同

推动债券收益率的快速下降,收益率曲线整体呈现平坦化走势,信用利差拉大。

股市的波动很大,3-4 月份股市持续反弹,4 月底至 5 月中股市持续下跌,随后市场再度持续

反弹,期间虽有大幅调整,但是市场很快修复。从行业板块来看,新能源、自动驾驶、有色中的

黄金等板块走势相对持续,其他板块持续性较差,部分板块多出现短期快速拉升而长期横盘的走

势。从股市走势来看,多次有神秘资金通过拉抬券商板块或者创业板指数权重股来引导市场,降

低市场波动。从做绝对收益的角度来说,这样的市场波动对交易的要求极高,择股和择时能力要

非常强,否则很难实现绝对正收益。

可转债整体以下跌为主,一方面股市表现一般,另一方面新增转债规模较大。新增转债供给

规模大幅超过市场存量规模,导致转债的估值水平下降,转债整体的转股溢价率压缩。可转债中

也有少数转债因正股表现较好出现独立走势。表现较差的转债主要是高转股溢价率的转债,其他

转股溢价率较高的转债表现也较差。

2016 年 2 季度可转债基金降低了利率债和信用债的投资比例,对可转债进行了灵活操作,4-5

月份降低了可转债的投资比例,6 月份转债下跌之后提高了可转债的投资比例,同时对转债品种

进行了调整。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为-7.01%,同期业绩比较基准收益率为

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-2.74%,基金表现落后于比较基准 4.27%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低

于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 59,617,671.50 94.58

其中:债券 59,617,671.50 94.58

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,282,574.36 5.21

8 其他资产 134,192.25 0.21

9 合计 63,034,438.11 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 3,110,132.80 5.14

2 央行票据 - -

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3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 56,507,538.70 93.41

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 59,617,671.50 98.55

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

1 132003 15 清控 EB 94,930 10,455,590.20 17.28

2 110031 航信转债 70,000 7,720,300.00 12.76

3 113009 广汽转债 63,400 7,521,142.00 12.43

4 110032 三一转债 60,000 6,381,000.00 10.55

5 123001 蓝标转债 40,000 4,308,000.00 7.12

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,

也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。

5.10.2

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 12,130.43

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 117,843.16

5 应收申购款 4,218.66

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 134,192.25

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净值比例

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

(%)

1 110031 航信转债 7,720,300.00 12.76

2 123001 蓝标转债 4,308,000.00 7.12

3 128009 歌尔转债 3,316,342.50 5.48

4 113008 电气转债 1,081,100.00 1.79

5 110030 格力转债 922,800.00 1.53

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

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报告期期初基金份额总额 73,957,577.60

报告期期间基金总申购份额 2,336,400.18

减:报告期期间基金总赎回份额 14,621,922.53

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 61,672,055.25

注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 656,854.56

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 125,141.64

报告期期末管理人持有的本基金份额 531,712.92

报告期期末持有的本基金份额占基金总份

0.86

额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

交易份额(份) 交易金额

序号 交易方式 交易日期 适用费率

(元)

2016 年 6 月 22 125,141.64

1 赎回 121,612.65 0.00%

日

合计 125,141.64 121,612.65

交易日期为确认日期,交易金额为确认金额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件;

华宝兴业可转债债券型证券投资基金基金合同;

华宝兴业可转债债券型证券投资基金招募说明书;

华宝兴业可转债债券型证券投资基金托管协议;

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;

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基金托管人业务资格批件和营业执照。

8.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

8.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各

种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司

2016 年 7 月 21 日

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