民生加银信用双利债券：2016年第二季度报告

民生加银信用双利债券型证券投资基金

2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:民生加银基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

民生加银信用双利债券 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 2016 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 民生加银信用双利债券

基金主代码 690006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 4 月 25 日

报告期末基金份额总额 2,358,116,547.10 份

本基金作为债券型基金,将在综合考虑基金资产收益性、

投资目标 安全性和流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,追

求基金资产的长期稳定增值。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国

内依法发行上市的债券、股票(包含中小板、创业板及其

他经中国证监会核准上市的股票)、货币市场工具、权证、

资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资

的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

本基金是债券型基金,投资于国债、中央银行票据、金融

投资策略

债券、企业债券、公司债券、可转换公司债券(含分离交

易的可转换公司债券)、短期融资券、中期票据、资产支

持证券、回购等固定收益类金融工具资产占基金资产比例

不低于 80%;其中,投资于信用债券的资产占所有固定收

益类金融工具资产比例不低于 80%。基金保持不低于基金

资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指

业绩比较基准

数收益率×40%

本基金是债券型证券投资基金,通常预期风险收益水平低

风险收益特征

于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金,为证券

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投资基金中的较低风险品种。

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 民生加银信用双利债券 A 民生加银信用双利债券 C

下属分级基金的交易代码 690006 690206

报告期末下属分级基金的份额总额 1,869,013,762.89 份 489,102,784.21 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

民生加银信用双利债券 A 民生加银信用双利债券 C

1.本期已实现收益 27,779,601.78 5,925,658.30

2.本期利润 20,545,736.67 2,990,370.38

3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 0.0055

4.期末基金资产净值 2,913,621,591.41 749,098,621.94

5.期末基金份额净值 1.559 1.532

注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银信用双利债券 A

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.71% 0.36% -1.75% 0.09% 2.46% 0.27%

月

民生加银信用双利债券 C

净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

0.59% 0.37% -1.75% 0.09% 2.34% 0.28%

月

注:业绩比较基准=中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%。

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注:本基金合同于 2012 年 4 月 25 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至

建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理

证券从

姓名 职务 期限 说明

业年限

任职日期 离任日期

民生加银增强收

益债券、民生加 曾任东方基金基金经理(2008

银信用双利债 年-2013 年),中国外贸信托

券、民生加银平 高级投资经理、部门副总经

稳增利、民生加 2014 年 3 理,泰康人寿投资部高级投资

杨林耘 - 22 年

银转债优选、民 月7日 经理,武汉融利期货首席交易

生加银平稳添利 员、研究部副经理。自 2013

债券、民生加银 年 10 月加盟民生加银基金管

现金宝货币、民 理有限公司。

生加银新动力混

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合、民生加银新

战略混合、民生

加银新收益债券

的基金经理;固

定收益部总监

注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和

基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提

下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持

有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,

制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时

包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效

的公平交易执行体系。

对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由

系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制

度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等

以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公

司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原

则的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同

日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易

所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2 季度以来,经济基本面表现先扬后抑,通胀也是先上后下,而信用风险事件冲击则经历了

一个由紧张到缓和的过程,相应地,债券市场先抑后扬,季度前期大幅调整,后期又在波动上涨

中逐渐收复失地。

权益资产在 2 季度反复震荡,存量资金博弈格局下,创业板和中小板表现要好于主板,整个

季度下来总体小幅上涨。在权益资产方向不明、转债估值溢价率仍在高位和供给放量预期下,除

少量个券外,转债市场整体成交低迷,处于缓慢磨底过程中。

本基金在 2 季度一方面抓住债券市场调整的机会提高仓位,久期策略上采取哑铃型配置;而

股票资产则坚持以自下而上选股替代仓位的频繁调整,重点选择未来连续数年业绩可以高速增长

的新兴行业成长股和估值相对较低的中盘蓝筹;基金净值在 2 季度总体实现小幅上涨。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2016 年 6 月 30 日,本基金 A 类份额净值为 1.559 元,本报告期内份额净值增长率为 0.71%,

同期业绩比较基准收益率为-1.75%,本基金 C 类份额净值为 1.532 元,本报告期内份额净值增长

率为 0.59%,同期业绩比较基准收益率为-1.75%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 729,679,393.16 15.83

其中:股票 729,679,393.16 15.83

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,748,780,046.30 81.34

其中:债券 3,748,780,046.30 81.34

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 22,604,846.83 0.49

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8 其他资产 107,895,444.25 2.34

9 合计 4,608,959,730.54 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 347,874,624.37 9.50

电力、热力、燃气及水生产和供

D - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 20,625,503.64 0.56

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 124,260,845.07 3.39

业

J 金融业 199,769,880.36 5.45

K 房地产业 6,955,200.00 0.19

L 租赁和商务服务业 13,593,339.72 0.37

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 16,600,000.00 0.45

S 综合 - -

合计 729,679,393.16 19.92

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 600482 中国动力 2,780,495 91,116,821.15 2.49

2 601318 中国平安 2,400,000 76,896,000.00 2.10

3 601688 华泰证券 3,821,607 72,304,804.44 1.97

4 600699 均胜电子 1,456,218 55,773,149.40 1.52

5 300182 捷成股份 3,167,292 54,192,366.12 1.48

6 000728 国元证券 2,807,361 46,939,075.92 1.28

7 000760 斯太尔 3,012,751 42,931,701.75 1.17

8 600570 恒生电子 484,000 32,316,680.00 0.88

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9 600855 航天长峰 799,816 25,034,240.80 0.68

10 600562 国睿科技 712,856 24,443,832.24 0.67

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 300,637,000.00 8.21

其中:政策性金融债 300,637,000.00 8.21

4 企业债券 1,863,614,741.50 50.88

5 企业短期融资券 1,031,360,000.00 28.16

6 中期票据 140,187,000.00 3.83

7 可转债(可交换债) 412,981,304.80 11.28

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,748,780,046.30 102.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

比例(%)

1 113008 电气转债 1,287,900 139,234,869.00 3.80

2 128009 歌尔转债 930,470 119,835,231.30 3.27

3 124551 14 长兴经 1,000,000 107,210,000.00 2.93

4 124314 13 筑铁路 1,000,000 104,340,000.00 2.85

15 东航股

5 011534008 1,000,000 100,270,000.00 2.74

SCP008

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参

与国债期货交易。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否有出现被监管部门立案调

查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

华泰证券股份有限公司(股票简称“华泰证券”,证券代码 601688)因公司涉嫌未按规定审

查、了解客户身份等违法违规行为,于 2015 年 8 月 24 日收到中国证券监督管理委员会《调查通

知书》(编号:渝证调查字 2015004 号);因未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动,

于 2015 年 9 月 10 日收到中国证券监督管理委员会《行政处罚事先告知书》(处罚字[2015]72 号),

被予以责令改正,没收违法所得并处以罚款。本基金投资上述公司发行证券的决策程序符合相关

法律法规的要求。

本基金持有的前十名证券的其余发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 806,071.97

2 应收证券清算款 25,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 58,496,219.40

5 应收申购款 23,264,982.88

6 其他应收款 328,170.00

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 107,895,444.25

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 113008 电气转债 139,234,869.00 3.80

2 128009 歌尔转债 119,835,231.30 3.27

3 110030 格力转债 64,942,050.00 1.77

4 132001 14 宝钢 EB 40,490,496.00 1.11

5 132002 15 天集 EB 7,576,031.90 0.21

6 110031 航信转债 3,093,634.50 0.08

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明

(元) 例(%)

1 000728 国元证券 46,939,075.92 1.28 重大事项

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

民生加银信用双利债

项目 民生加银信用双利债券 A

券C

报告期期初基金份额总额 2,030,763,560.18 715,752,360.80

报告期期间基金总申购份额 238,470,645.28 34,106,522.29

减:报告期期间基金总赎回份额 400,220,442.57 260,756,098.88

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

- -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 1,869,013,762.89 489,102,784.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,923,845.19

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,923,845.19

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报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.46

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本报告期未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、2016 年 4 月 1 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下基金参加

深圳市新兰德证券投资咨询有限公司费率优惠活动的公告》。

2、2016 年 4 月 6 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于调整通过招行

银行借记卡在网上直销系统中办理业务的费率优惠公告》。

3、2016 年 4 月 20 日,本基金管理人发布了《民生加银信用双利债券型证券投资基金 2016

年第 1 季度报告》。

4、2016 年 4 月 25 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于公司董事、监

事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼任职务及领薪情况的公告》。

5、2016 年 4 月 25 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于再次提请投资

者及时更新已过期身份证件或者身份证明文件的公告》。

6、2016 年 5 月 12 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放

式基金参加民生银行直销银行申购费率优惠活动的公告》。

7、2016 年 5 月 31 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分已开

通转换业务的开放式基金参加基金转换费率优惠活动的公告》。

8、2016 年 6 月 6 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下基金持有

的股票停牌后估值方法变更的提示性公告》。

9、2016 年 6 月 6 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于调整旗下部分

基金申购最低金额和赎回、转换转出及最低持有份额数额限制的公告》。

10、2016 年 6 月 8 日,本基金管理人发布了《民生加银信用双利债券型证券投资基金更新招

募说明书及摘要(2016 年第 1 号)》。

11、2016 年 6 月 15 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开

放式基金增加北京广源达信投资管理有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、

同时参加费率优惠活动的公告》。

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民生加银信用双利债券 2016 年第 2 季度报告

12、2016 年 6 月 23 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于调整开户证

件类型的公告》。

13、2016 年 6 月 27 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于调整开户证

件类型的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件;

9.1.2《民生加银信用双利债券型证券投资基金招募说明书》;

9.1.3《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》;

9.1.4《民生加银信用双利债券型证券投资基金托管协议》;

9.1.5 法律意见书;

9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。

9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工

本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

2016 年 7 月 21 日

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