公募基金纷纷踩线发行

去年下半年以来,公募新发基金出现一个现象:募集资金和人数正在逐渐向私募标准靠拢,不少公募集金更是“踩线发行”:募集份额刚超2亿份、金额刚达2亿元、人数刚过200人。

基金踩线发行越发普遍

9月份成立的60只基金中,有28只基金的认购户数是在500户以下,其中,有18只基金的认购户数更是刚超过公募集金募集份额2亿份、募集人数200人的最低标准。如万家鑫安纯债和万家鑫璟纯债,它们的募集份额刚超2亿份,认购户数仅为219户、217户;此外,嘉实稳泽纯债的认购户数为204户、信诚稳健的认购户数为224户、信诚惠泽的认购户数为238户等。

除此之外,记者留意到,有15只基金的户均持有金额超百万。其中上述万家两只基金平均每户持有逾90万元,嘉实稳泽纯债和信诚稳健平均每户持有245万元、223万元,而信诚惠泽平均每户持有份额更是高达630万元。

据了解,基金认购户数少且平均每户募集规模较高,很大概率是专为机构客户设立的“定制基金”。Wind数据统计显示,2013年、2014年两年,个人投资者持有基金资产占比始终保持在70%左右,分别为73.19%和68.92%,是公募基金的主要投资者。然而,截至2016年中,机构投资者持有资产占比一跃攀升至52.3%,机构以超过五成的比例获得公募基金市场的投资主体地位。

认购户数持续减少

十年来,公募集金的认购户数急剧下降。根据Wind资料统计,2016年以来,公募集金的平均认购户数为3873户;而十年前,2006年的平均认购户数为88689户,是2016年的近23倍;这十年来,除了上证综指跌到1849点低点和涨到5178的高点时造成2013年、2015年认购户数逆向小反弹,其它时候则是稳步下降。2007年平均认购户数为513247户,达到顶峰,而2015年虽然处于牛市中,平均认购户数为13618户,远远低于2007年的牛市水平。

虽然购买公募集金的人数越来越少,但是基金发行的数量却大幅上升。

根据Wind统计,在今年已经过去3/4的时间里,公募集金的发行量已达624只,2015年,公募基金在牛市的提振下,发行数目相对于2014年的344只增加了138%,达到822只,而2007年公募集金的发行数量仅有39只。