国寿安保李捷：强国智造是大势所趋

“强国智造是大势所趋,制造业是国民经济的主体,是立国之本、兴国之器、强国之基。”在日前接受上证报记者专访时,国寿安保强国智造混合基金拟任基金经理李捷称,科技创新和制造业升级肩负着中国未来经济转型升级的重任。

在李捷看来,强国智造行业覆盖广泛,既包括新经济下的新兴产业和先导产业,如高端制造、新能源、新材料、TMT、生物医药等成长性行业;也包括传统经济中的优势产业和基石产业,如家电、汽车、建材等行业中估值合理并能通过技术创新或商业模式构建驱动业务升级发展的上市公司。

伴随“十三五”规划的逐步落地,“制造升级”成为重中之重,“强国智造”正不断催生重要的行业投资机会。据悉,即将发行的国寿安保强国智造混合基金将挖掘中国经济结构转型和产业升级大背景下的相关行业的投资机会,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。

“整体而言,我们对市场持谨慎乐观态度。”李捷认为,经过去年的大起大落,今年市场呈现存量博弈的特征,明确的趋势性机会存在一定的不确定性。但货币环境仍较为宽松,在大类资产整体预期收益不高的情况下,权益市场经过大幅调整后,具备一定的吸引力,结构性机会也仍然存在。

如何精选行业和个股?李捷表示,中长期选择拥有比较优势和“护城河”的公司,核心要素包括产品和技术、品牌、渠道、管理能力。而在中短期,将结合中长期选择好公司的逻辑和标准,对企业盈利变化、估值情况做深入分析,寻找最优风险收益比的股票进行投资。

事实上,智能制造是基于新一代信息技术,并贯穿设计、生产、管理、服务等的制造活动。它可以有效缩短产品研制周期,降低运营成本,提高生产效率,提高产品质量、降低资源能耗消耗。“中国制造2025”也将智能制造作为制造业发展的主攻方向。当前,大量资金、资源正向智能制造领域加速汇集,智能制造发展有望进一步提速。

过去几个月,“强国智造”板块表现较为耀眼。根据申万一级行业指数数据显示,过去半年中表现较好的食品饮料、有色金属、汽车、电子、家用电器、化工、建筑材料、轻工制造、电气设备等行业大多为“强国智造”相关领域,投资于此相关的行业主题基金,有望分享其发展红利、获取较好收益。

谈到具体看好的方向,李捷称,基于中长期产业发展的逻辑,高端装备、新能源、新材料、集成电路和芯片、工业互联网、智能装备、汽车智能化等领域未来可能具备较好的成长空间。

当然,在投资过程中,具体公司也需要进行具体分析。李捷认为,股价走势取决于企业自身的盈利状况以及市场的预期变化。如果板块没有跟随反弹,可能是市场认为当前个股的估值已较好地反映了对未来比较乐观的预期。