工银货币——兼顾收益与安全性 维持稳健超额收益

临近年末,市场资金紧张的局面再次出现。上海银行间同业拆放利率各品种多日连涨,在此背景下,货币基金的收益率也水涨船高。东方财富Choice数据显示,截至11月30日,具可比数据的货币基金7日年化收益率均值约为2.5%,不少货币基金更出现3%以上的7日年化收益率。其中,工银安盈货币B、工银安盈货币A的7日年化收益率冲破6%。

业内人士将货币基金年末收益走高的现象称为“12月效应”。据了解,货币基金的“12月效应”近年来屡试不爽。数据显示,在2012年至2015年期间,货币基金在每年12月份的收益都高于当年1月至11月的月平均收益水平。

沪上某基金公司人士表示,随着年末到来,市场旺盛的资金需求与银行存款考核的双重压力,或将导致短期资金借贷成本上升。作为低风险理财产品,货币基金拥有投资成本低、资金流动性强等优势,在当前低位震荡且充满不确定性的股市行情下,堪称投资者的“避风港”。

对于投资者而言,若要挑选出适合自己的优质货币基金,需要从规模、安全性、收益等几方面进行综合考虑。首先,规模较大的基金意味着抗流动性冲击能力较强,且具有更强的议价能力,比较能获得有竞争力的收益。以工银货币基金为例,截至2016年第三季度末,该基金资产规模为1442.77亿元,位居同类基金第三位。

此外,作为现金管理工具,投资者对货币基金的资金安全性也比较关注。从投资标的看,货币基金主要投资于短期货币市场工具,如国债、央票、协议存款等安全系数高的品种,风险程度较低。三季报显示,工银货币结合对客户需求、宏观经济和货币市场作出的判断,积极应对客户在月末和季末的流动性要求,合理安排组合现金流。同时,在确保流动性的前提下,基金通过对存款和债券配置的时点安排,增厚组合收益率。另外,在实体经济产能去压力较大的情况下,基金一直严密监控个券的信用资质,以确保资金安全性。东方财富Choice数据显示,截至12月1日,工银货币今年以来净值上涨2.42%,大幅跑赢同期银行存款利率。

业内人士表示,在年末翘尾效应的影响下,12月下旬货币基金收益率有望进一步提高。投资者不妨在年末适当提升资产配置中货币基金的比例,以期在保持流动性的同时,获得较为稳健的收益。