固收类基金“花样进化”富国久利打造偏债混基典范

高原

今年投资者风险偏好偏低,固定收益类产品热销,尤其是具有攻守兼备属性的偏债混合基金成为“流行款”。随着市场需求增加,也催生这类基金“花样进化”,类保本、阶梯策略、股债分仓策略纷纷运用到这类基金运作中。正在发行的富国久利(基金代码:A类003877 C类003878)采用递进TIPP策略,债券投资提供稳健收益,权益投资博取向上弹性,追求类固收绝对收益目标,打造偏债混合基金的投资典范。

据了解,偏债混合型基金指以债券配置为主,同时配置一小部分股票的基金品种,适合风险承受能力不高的投资者。其典型代表是保本基金,运用CPPI、TIPP策略灵活调整大类资产配置,以实现保本目标。新发行的富国久利采用的递进的TIPP策略,以固定收益资产为配置核心,权益资产投资比例不超过30%。

业内人士分析,富国久利采用的递进TIPP策略,采用固定期限递进价值线的计算方法,可以克服传统CPPI与TIPP策略的缺点,更有效控制净值波动及回撤,更符合绝对收益的目标。一方面,当权益资产上涨而使得安全垫放大时,管理人将通过抬高价值线的方法对股票收益进行止盈,避免CPPI固有的追涨杀跌属性。另一方面,为避免TIPP策略由于贴现期自然缩短对安全垫的自然损耗,基金在调整价值线的同时也重置贴现期为1年,从而达到在未来一年锁定当前股票收益的目的。

据了解,富国久利这一独特的投资策略也借鉴了富国基金年金多年来取得的成功经验。资料显示,富国是业内首批获得年金管理资格的基金公司,管理着业内最早的年金计划。

同时,作为我国成立最早、发展较快、投资业绩出众的基金公司之一,富国基金近年来一直致力于新产品研发,结合不同的投资者需求和市场变化,不断推出各类创新产品,均获得了投资者的好评。早在2008年,富国基金推出业内首只创新封闭式债基;2010年推出业内首只创新分级债基和首只全球债券基金;2011年推出国内首只专注于产业债投资的债券基金;2012年推出国内第一批创新型定期开放基金;2013年推出国内第一只浮动费率债基。依托优秀的产品,富国基金屡获殊荣。在今年三大证券报评选中,富国基金包揽含金量最重的公司奖,将上海证券报“中国金基金TOP公司奖”、证券时报“2015年度十大明星基金公司奖”和“2015年海外投资明星团队奖”以及中国证券报“2015年度金牛基金公司”四个奖项收入囊中。

(CIS)