2016年即将收官,受市场震荡影响,大多数权益类基金“负重前行”,权益类投资能力渐渐成为基金公司之间竞争力的体现。南方基金管理有限公司(以下称“南方基金”)凭借卓越的投资管理能力和管理团队目前交出的成绩单较为出色。截止到2016年11月30日,今年以来主动权益类基金业绩排名中,南方基金主动权益类基金业绩排名首位。同时,海通证券统计了2015年10月到2016年9月的89家基金公司权益类基金业绩表现,南方基金旗下权益类基金以近一年14.69%的平均净值增长率在资管规模逾两千亿的基金公司中高居首位。
南方基金总裁助理、首席投资官(权益)史博表示,南方基金在权益类投资方面取得的业绩,主要得益于强大的权益投资团队对整体行情机会的准确把握和风险的控制,在以追求稳健、绝对收益为目标的同时重视回撤管理。经过多年全力打造和磨合历练,南方基金形成了专业稳固的综合实力,旗下基金业绩经历市场牛熊考验,整体表现优秀。
老牌劲旅 权益基金业绩出色
作为公募管理规模超过3000亿元的大型基金公司,南方基金是公认的权益投资老牌劲旅,多年来业绩持续骄人,形成了良好的市场口碑。凭着出色的投资能力,南方基金可谓“战绩赫赫”。今年以来,受市场震荡影响,大多数权益类基金仍“负重前行”,南方基金却顶住了压力,截止11月30日,在所有主动权益类公募基金中排名首位。
截止2016年三季度末,南方基金境内权益类产品共187只,合计2149亿元。其中,各类型权益产品规模中,年金占比21%,股票、混合、保本共占比34%,专户及社保占比28%,指数型占比17%。据海通证券统计的基金公司权益投资平均业绩榜单近期出炉,南方基金近一年权益投资整体业绩领跑千亿基金公司。
海通证券统计了2015年10月到2016年9月的业绩表现,89家基金公司权益类基金平均业绩为7.74%,远超同期上证综指-1.57%的涨幅。其中,南方基金旗下权益类基金以近一年14.69%的平均净值增长率,在21家资管规模过千亿的基金公司中排名第二,在资管规模逾两千亿的基金公司中高居首位。
从单只基金来看,南方策略优化、南方量化成长、南方新兴消费、南方新优享等基金过去一年的业绩超过了30%,分别为47.29%、45.72%、31.40和35.12%,取得了领先的投资业绩。其中,南方量化成长今年以来超额收益显著,位居主动股票开放型基金超额收益榜榜首。而南方策略优化近一年业绩超额收益率高达44.45%,高居同类强股混合型基金第六位,近一年、近二年和近三年皆位居同类基金前5%,短期业绩和长期表现均非常出色。
南方基金卓越的投资管理团队在震荡市中的能量依旧十分澎湃。数据显示,南方基金权益类产品在最近两年、最近三年、最近五年等不同统计区间内也均有不俗表现,充分体现出业绩管理的稳定性和优异的长跑能力。榜单显示,在最近两年阶段(2014年10月-2016年9月),南方基金权益类产品的平均净值增长率为53.32%,在千亿基金公司中位列第四;近三年(2013年10月-2016年9月)的平均净值增长率为66.33%,在千亿基金公司中高居第三;近五年(2011年10月-2016年9月)的平均净值增长率为75.02%,在千亿基金公司中位列第五。
在优势产品中,南方避险增值是国内第一只保本基金,2003年6月成立以来累计净值增长率为420.58%,多年来业绩远超基准,在同类产品中一直保持业绩名列前茅。2016年三季度末统计规模为80亿元,是全国最大的保本基金;南方优选价值是偏股混合基金,近3年净值增长93.56%,位于同类型基金前20%,截止2016年度三季度末,成立八年以来净值增长252.5%,位于同类型188只基金第4名;南方成分精选是偏股混合基金,截止2016年三季度末,今年以来净值增长5.76%,位于同类型的前6%,近三年净值增长率位于同类型基金的前19%;社保101在2015年度考核中获“双A”评级,近三年在12家同业中综合排名第1;南方策略优化在近一、二、三年业绩在同类排名为8/482、11/444 、9/423,晨星、银河等最新评级为五星;南方大数据100是市场首批大数据产品,目前为全国最大的大数据基金,市场认知度高;南方中证500ETF属于跨市场核心中盘股指数产品,全国追踪中证500的跟踪精度最高、规模最大、成交最活跃的ETF,多次获得“金牛指数基金”奖。
近年来,在成长股主导的结构性市场格局下,大型基金公司取得优异的业绩颇有难度,而在市场波动之时,取得长期稳定的收益更是难能可贵。史博表示,南方基金的传统风格比较稳健,长期以来投资业绩保持中上,在此基础上更要为持有人创造持续的价值增长。从目前的表现来看,南方基金做到了。他指出,市场难免起起落落,个别基金的业绩也难免出现波动,但是作为公募领先军团,南方基金要力争做到投资业绩长期保持中上游,而不是大起大落,稳健进取将是南方坚守的属性。
稳健掌舵 王牌军团收获业界赞誉
发力权益类投资业务,南方基金追求创造扎实、可持续的业绩,为投资者带来实实在在的资产增值,实现业绩和规模持续增长的良性循环。在绝对收益与灵动取胜的核心理念之间不断完善,目前已剑指“中国最强权益投资管理机构”的团队。
据了解,南方基金的投研团队相对稳定,基金经理平均从业年限9.3年,普遍注重投资业绩的长期性,不盲目追涨杀跌。在投资风格上则偏向多元,既有擅长自上而下进行资产配置和行业配置,也有擅长自下而上、关注市场波段投资机会、主题性投资。目前,已形成了成熟、有效的投资研究交流机制,如P70荐股机制,团队合力显著提升。
近年来,南方基金境内权益投资决策委员会在史博的带领下注重绝对收益、稳健投资的核心理念,是公募基金业内实力最强的团队之一。目前的队伍建制约有80人,涵盖5个部门,主要是研究部、投资部负责公募基金投资、专户投资部负责社保和其他专户、年金投资,数量化投资部负责主动量化对冲产品、主动量化产品以及指数化投资,还有一个是资产配置部,主要是未来发展FOF业务的发展,目前研究员有将近30人左右,其余是基金经理及辅助人员,量化部门有自己专门的量化研究员和量化团队。
在史博领军的团队中,不乏各个领域具备专长的投资管理人员。有的出身保险精算员,拥有丰富的保险及金融投资经验;有的主管新股、可转债和定增等品种,具备敏锐的投资发掘能力;有的具有华尔街投资交易从业经历,视野广阔功底扎实;还有投资经理在研究员岗位上历练多年,拥有丰富的权益投资经验。投资团队成员的多元投研背景形成合力,为将来投资业绩的取得奠定了坚实的基础。
管理着千亿资金,客户偏好是多元化的,但是客户的需求只有一个,赚钱、不亏钱,因此近两年南方基金一直强化追求绝对收益理念,无论在牛市还是熊市都能帮客户赚到钱。“短期博取规模效应不是常态,而我们希望无论市场怎么变化,都可以在市场处于中上水准,让投资者长期、稳健赚到钱。”史博表示。
在发展策略上,史博介绍说,南方基金注重借助平台和资源优势,合理利用卖方资源,特别是在满足合规的条件下有效借助证券公司投行和研究所的资源和优势,建立与上市公司直接、密切的联系,同时,在权益类基金业绩整体稳定的基础上,提高单只基金的业绩稳定性。他同时指出,部门内部将继续执行和改善基金经理个人重点股票P70荐股制度,加强推荐的深度,并且在内部讨论中鼓励争论。倡导在相近的“投资理念”和“价值认可” 的基础上团队作战。
经历市场长期考验,无论是看过去一年的业绩,还是三年的业绩,基本上南方基金目前权益类产品都名列市场前茅。数据显示,南方基金在2015年重点权益类基金(不含打新、保本、指数和QDII)收益排名中排名第六,年度收益平均涨幅为51.74%;2014年重点权益类基金(不含打新、保本、指数和QDII)收益排名中,南方基金也以年度收益平均涨幅27.22%位列第二,与第一名的差距非常小。
总结经验,史博认为,这与团队多年的基金行业从业经验有关,保持了对市场灵敏的“嗅觉”,结合自上而下的投资方法,善于在权益投资领域中进行大类资产配置,紧跟宏观经济形势和政策导向,凭借其一贯稳健的投资风格,使南方基金权益投资团队踏准了市场的节奏。对于绝对收益产品,史博认为要在控制风险的情况下不断地积攒收益,每个决策不需要挣很多钱,但要减少犯错率,关键是做对决策,而不是做出显得很“牛”的决策。
团队建设无止境,史博有意打造一支能打硬仗的权益类投资“王牌军”。“未来将在投研工作中力争做到精准,并且导向明确。让研究能够更有用、更实际地对投资起到帮助作用。使南方基金不断顺应市场发展的潮流。”
与时俱进 制度助攻业绩添动力
业绩的可持续发展不仅要有靠谱的理念,更需要有支撑理念背后的信心原动力。南方基金在重视稳健投资、绝对收益的同时也重视企业的内生价值。近年来,传统基金业的管理模式受到挑战,人才、制度等方面屡遭瓶颈,南方基金迎难而上,推动了事业部及工作室制度,将个人收入与净管理费直接挂钩,使基金经理更关注自身产品规模、愿意管理更多的新产品,积极参与市场营销,增加了人均产出效率。
2015年初,南方基金以权益投研体系为试点进行事业部尝试,其目的是在公司内部为员工搭建创业平台、激励并保留公司优秀人才、吸引外部优秀人才加入,首期事业部第一期试运营时间为2015年至2017年,涉及投资部、专户投资管理部、数量化投资部、研究部。准激励人才享有“人”、“财”、“事”三大权限,在考核、晋升、财务运作及奖励制度上输入新鲜动力。
从制度来讲,南方基金事业部制的核心就是增量激励,即如果账户是新增账户或者产生的增量是由于基金经理业绩比较优秀产生的,南方基金将给予额外激励,而且该奖励将建立在基础薪酬有保证的基础之上。史博同时表示,南方基金毕竟还是一个老牌的基金公司,有很大的存量规模,这些存量规模的贡献者中即有老将,也有新秀,是整个南方团队长期以来一起获取的。因此,在存量管理费收入、存量产品激励方面,公司依旧是按照以前的模式,根据考核情况以及业绩排名进行激励。
在增量激励的制度下,“南方人”近两年来取得的效果十分优异,基金经理也更加重视维护自己的客户,重视在做好业绩的同时把规模做大。从业绩上看,近3年主动权益类基金业绩稳步提升,整体业绩在3只以上主动股票型基金公司中排名均位于前1/3。
此外,为充分发挥优秀投资人员的专业投资管理能力,凝聚团队力量,实施多精品战略,境内权益投研团队在事业部的基础上设置了三个投资工作室。笔者了解到,南方基金在2015年9月9日成立了首个投资工作室——张原投资工作室。目前投资工作室的工作还处于试运行阶段,人员设置包括基金经理、研究员和行政人员。工作室的负责人在一定范围内拥有人事权和财务权,负责人既可通过公司人事部门招募人员,也可以根据自己的需要自行招募基金经理和研究员。史博表示,在事业部的基础上设置工作室,目的是为愿意做营销的基金经理提供“双重品牌”支持。“南方基金是一个品牌,优秀基金经理比如张原、刘霄汉或者做量化的刘治平也可以打自己的品牌,假如有一些优秀基金经理将来有自己创业的想法,同样可以在南方的平台上实现创业的想法。”史博说。
“研究要服务于投资,投资服务于业绩,业绩服务于持有人。”史博表示,南方基金始终秉承的是投研一体化,即投资以研究为基础,研究的核心是要给投资做出有效支持。他认为,做好这项工作重在两点,一是重视研究员的深度研究,二是重视研究员和基金经理之间的沟通。“南方基金聚合了国内外众多投资精英,均在投资和研究领域造诣深厚,通过有效引导增进他们彼此间的沟通与学习将会使得‘高配’团队更加出色。”目前看来,在制度与激励的保障下,南方基金的投研实力显著增强,为南方基金整体的投资业绩提供了更充足的动力,持续保持着近年来在业绩上稳中向前的势头。
多点开花 信心满满了望新年资金市
2016年接近尾声,南方基金也开始了对2017年的投资机遇的憧憬,史博表示,明年市场应该有不少机会,这种机会最重要的来源还是A股市场很明确的长期配置价值以及新增资金的陆续登场。“养老金、社保金、银行理财资金等仍面临资产荒和收益的压力,借助权益类投资实现增值仍将是主要的投资方式。”
南方基金作为业内第一批获得企业年金基金投资管理人资格的基金公司,年金管理经验已超过10年,是目前企业年金签约规模和已进入投资运作的企业年金规模最大的基金管理公司之一。截至2016年三季度末,企业年金、社保基金、专户资产规模合计2457亿元,其中,年金资产管理规模为380亿元,管理期间各年金组合表现良好。
12月6日,全国社会保障基金理事会发布公告,南方基金等21家机构入围第一批基本养老保险证券投资管理机构名单,业内专家分析称,养老金入市后,不仅参保人的养老钱不再躺在银行里贬值,同时还能进一步刺激A股市场,首批入市养老金规模预计在200亿至300亿元。而根据全国社保基金理事会公布的2015年度境内委托投资年度考评结果中,南方基金管理的社保某股票组合综合考评结果为A档、社保投资经理蒋峰单项考核结果为A档。由此,南方基金的新年“养老计划”值得期待。
新的一年里,站上投资风口的FOF将继续引领基金行业进入资产配置新时代,南方基金已于2016年8月24日率先组建投资团队,并首批上报公募FOF,处于公募第一梯队,即将打造固收+量化的策略模式,布局绝对收益型FOF。目前已建成南方基金FOF评价系统,对基金管理公司及管理的基金评级,构建基金池,还制定了相关入池标准,包括底层基金流动性、风险收益集中度及其变化、仓位稳定性、投资风格飘移度、证券选择能力等因素,力求通过全市场筛选底层基金。不仅如此,面对8000亿元市场的巨大潜力,南方基金管理有限公司与晨星公司日前正式签订了中国基金研究支持服务的相关协议,强强联合为投资者带来更好地投资方案和理财体验。
此外,南方基金还将在着重在公募主动量化业务上发力。事实上,从2015年开始,不少基金公司已着力布局量化产品,而今年以来,量化基金在震荡市中的掘金实力凸显,其中,南方基金旗下两只产品被业内视作“南方量化双雄”。截至11月30日,在近一年行业排名中,南方量化成长和南方策略优化双双位居前十。据悉,新的一年中,南方基金仍将继续加强对优势量化产品的宣传,提高南方量化在市场的知名度和号召力,与此同时,加快专户型产品布局,有效增加业绩提成类的利润增长点。除此之外,南方基金还将在公募被动指数业务、私募业务等方面持续发力。
站在新的历史起点上,面对资本市场的变化与挑战,南方基金管理层表示,将在严格控制风险的前提下持续为客户创造价值,向着更加优秀和卓越的目标迈进。
首页
微信公众号
证券之星APP
