新价值混合：2017年第三季度报告

华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资

基金

2017 年第 3 季度报告

2017 年 9 月 30 日

基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 10 月 25 日

华宝新价值混合 2017 年第 3 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 23 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝新价值混合

基金主代码 001324

交易代码 001324

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 6 月 1 日

报告期末基金份额总额 840,598,408.44 份

在严格控制风险的前提下,本基金通过大类资产间的

投资目标 灵活配置和多样的投资策略,追求超越业绩比较基准

的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。

1、大类资产配置策略

本基金采取积极的大类资产配置策略,通过宏观策略

研究,综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、

产业政策、以及市场流动性等方面因素,对相关资产

类别的预期收益进行动态跟踪,决定大类资产配置比

例。

2、股票投资策略

投资策略 本基金采取积极的股票选择策略,将“自上而下”的

行业配置策略和“自下而上”的股票精选策略相结合,

根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断,进行投

资组合的动态优化,实现基金资产长期稳定增值。

3、固定收益类投资工具投资策略

本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证券

等固定收益类投资工具,以有效利用基金资产,提高

基金资产的投资收益。

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4、权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投

资。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量

化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波

动,进行积极操作,在风险可控的前提下力争实现稳

健的超额收益。

5、股指期货投资策略

本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与

股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市场

运行趋势的研究,采用流动性好、交易活跃的期货合

约,并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性

特征。

6、资产支持证券投资策略

本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并

进行分散投资,以降低流动性风险。

7、其他金融工具投资策略

如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金

融产品,基金管理人将根据监管机构的规定及本基金

的投资目标,制定与本基金相适应的投资策略、比例

限制、信息披露方式等。

业绩比较基准 1 年期银行定期存款基准利率(税后)+3%

本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预

风险收益特征 期风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基

金、货币市场基金。

基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月 30 日 )

1.本期已实现收益 19,931,190.98

2.本期利润 10,378,907.79

3.加权平均基金份额本期利润 0.0122

4.期末基金资产净值 923,481,405.29

5.期末基金份额净值 1.0986

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

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所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 1.12% 0.06% 1.13% 0.01% -0.01% 0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

(2015 年 6 月 1 日至 2017 年 9 月 30 日)

注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2015 年 12 月

1 日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

固定收益 2015 年 10 月 硕士。曾在国联证券

李栋梁 - 14 年

部副总经 16 日 有限责任公司、华宝

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理。本基 信托有限责任公司和

金基金经 太平资产管理有限公

理、华宝 司从事固定收益的研

兴业宝康 究和投资,2010 年 9

债券、华 月加入华宝兴业基金

宝兴业增 管理有限公司担任债

强收益债 券分析师,2010 年 12

券、华宝 月至 2011 年 6 月任华

新机遇混 宝兴业宝康债券投资

合、华宝 基金基金经理助理,

兴业可转 2011 年 6 月起担任华

债债券、 宝兴业宝康债券投资

华宝宝鑫 基金基金经理,2014

债券、华 年 10 月起兼任华宝兴

宝新活力 业增强收益债券型证

混合、华 券投资基金基金经

宝新起点 理,2015 年 10 月兼任

混合、华 华宝兴业新机遇灵活

宝新动力 配置混合型证券投资

混合、华 基金(LOF)和华宝兴

宝新飞跃 业新价值灵活配置混

混合、华 合型证券投资基金基

宝新回报 金经理。2016 年 4 月

混合、华 兼任华宝兴业宝鑫纯

宝新优选 债一年定期开放债券

混合、华 型证券投资基金经

宝新优享 理。2016 年 5 月任固

混合基金 定收益部副总经理。

经理 2016 年 6 月兼任华宝

兴业可转债债券型证

券投资基金经理。

2016 年 9 月兼任华宝

兴业新活力灵活配置

混合型证券投资基金

基金经理。2016 年 12

月起兼任华宝兴业新

起点灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理。2017 年 1 月兼任

华宝兴业新动力一年

定期开放灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理。2017 年 2 月

兼任华宝兴业新飞跃

灵活配置混合型证券

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投资基金基金经理。

2017 年 3 月兼任华宝

兴业新回报一年定期

开放混合型证券投资

基金和华宝兴业新优

选一年定期开放灵活

配置混合型证券投资

基金基金经理,2017

年 6 月任华宝兴业新

优享灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理。

本科。2006 年 5 月加

入华宝兴业基金管理

有限公司,先后担任

渠道经理、交易员、

本基金基 高级交易员、基金经

金经理、 理助理等职务。2017

华宝新机 年 3 月起担任华宝兴

2017 年 3 月

林昊 遇混合、 - 11 年 业新价值灵活配置混

17 日

华宝新活 合型证券投资基金、

力混合基 华宝兴业新机遇灵活

金经理 配置混合型证券投资

基金(LOF)、华宝兴

业新活力灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理。

注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基

金法》及其各项实施细则、《华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相

关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,

在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行

为。

4.3 公平交易专项说明

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4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中

央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投

资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定

和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股

票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结

果未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少

的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内,本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度债券市场在宏观经济数据季节性波动影响下,收益率继续呈现先上后下的走势。季初

在国内 GDP 连续两季达到 6.9%的超预期增长后,债券收益率承压上行。随着 7-8 月宏观经济数据

逐步显现走弱迹象,债市做多情绪再度推动收益率下行。7-8 月工业生产受去产能政策与环保督

查影响,工业增加值有所回落;房地产投资在限购、限售政策深入,以及部分区域房贷利率上浮

影响下难以逆转下行周期,基建投资受制于财政支出预算,较难维持高速增长。国家统计局刚刚

公布了 9 月 PMI 数据 52.4%,显示经济乐观向好,供需两侧分项指数、购进价格指数、库存指标

均出现了强势上升,再度验证了经济数据季末上升、季初回落的特性。

三季度流动性呈现边际收紧的格局,商业银行超储率维持低位,加大了银行间流动性的波动

幅度,非银金融机构融资成本整体抬升。9 月 30 日,央行宣布将于 2018 年起对普惠金融实施定

向降准政策,对实体经济给予支持并缓解中小银行流动性压力,市场测算此次普惠降准受益方覆

盖了绝大多数金融机构,债市情绪与流动性预期有望得到改善。金融数据分化走扩,M2 同比继续

下滑,达到历史最低水平,而社融增加主要依靠居民短期贷款的增长。美联储 9 月议息会议维持

基准利率在 1%-1.25%不变,同时宣布将在 2017 年 10 月起启动渐进式被动缩表,短期内对国内影

响有限。

三季度股票市场震荡上行,交投活跃度有所提升。各大指数均有不同幅度的上涨,其中中小

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板以 11.26%领跑其他指数,沪深 300、上证 50 与创业板分别上涨 5.99%、5.57%和 4.59%。行业上,

热点从一线蓝筹向其他行业扩散,风险偏好整体抬升,根据申万一级行业分类,有色金属、钢铁、

通信的涨幅均超过了 20%。新股发行维持每周 9 家、融资总量 45 亿左右的平稳节奏。

新价值混合型基金维持了较高的债券和货币市场工具的投资比例,股票配置比例在本季度有

所上升,同时继续积极参与新股网下申购来提高收益。本基金始终坚持绝对收益的投资目标。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本报告期内本基金份额净值增长率为 1.12%,同期业绩比较基准收益率为

1.13%,基金表现落后业绩比较基准 0.01%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低

于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 122,545,353.75 13.25

其中:股票 122,545,353.75 13.25

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 735,085,238.00 79.46

其中:债券 727,919,238.00 78.69

资产支持证券 7,166,000.00 0.77

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 54,234,195.05 5.86

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,335,108.33 0.25

8 其他资产 10,857,505.54 1.17

9 合计 925,057,400.67 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,201,223.60 0.45

C 制造业 41,208,812.96 4.46

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 4,024,960.00 0.44

业

E 建筑业 5,356,180.00 0.58

F 批发和零售业 6,212,105.45 0.67

G 交通运输、仓储和邮政业 1,968,071.91 0.21

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,818,088.03 0.85

J 金融业 43,377,291.81 4.70

K 房地产业 6,583,360.00 0.71

L 租赁和商务服务业 551,840.00 0.06

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01

R 文化、体育和娱乐业 1,128,120.00 0.12

S 综合 - -

合计 122,545,353.75 13.27

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 000001 平安银行 765,000 8,499,150.00 0.92

2 601318 中国平安 123,000 6,661,680.00 0.72

3 002146 荣盛发展 481,000 4,598,360.00 0.50

4 000776 广发证券 233,000 4,422,340.00 0.48

5 000166 申万宏源 743,000 4,331,690.00 0.47

6 000651 格力电器 102,000 3,865,800.00 0.42

7 300017 网宿科技 242,000 2,920,940.00 0.32

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8 600068 葛洲坝 263,000 2,729,940.00 0.30

9 601939 建设银行 386,123 2,691,277.31 0.29

10 000625 长安汽车 187,000 2,649,790.00 0.29

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 59,679,000.00 6.46

其中:政策性金融债 49,946,000.00 5.41

4 企业债券 2,132,238.00 0.23

5 企业短期融资券 80,176,000.00 8.68

6 中期票据 99,109,000.00 10.73

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 486,823,000.00 52.72

9 其他 - -

10 合计 727,919,238.00 78.82

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净值比

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

例(%)

17 天津银

1 111784555 500,000 49,440,000.00 5.35

行 CD185

17 浦发银

2 111709259 500,000 48,875,000.00 5.29

行 CD259

17 民生银

2 111715197 500,000 48,875,000.00 5.29

行 CD197

16 津城建

3 101654092 500,000 48,685,000.00 5.27

MTN003

17 江苏银

4 111714216 500,000 48,320,000.00 5.23

行 CD216

17 南京银

5 111780939 500,000 48,305,000.00 5.23

行 CD132

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值

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比例(%)

1 1789045 17 上和 1A1 200,000 7,166,000.00 0.78

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

新价值基金截至 2017 年 9 月 30 日持仓前十名证券中的 17 民生银行 CD197(111715197)发行

主体民生银行股份有限公司于 2017 年 5 月 8 日收到江苏证监局的整改通知。因其在销售私募基金

“民生加银资管慧选 6 号之紫鑫专项资产管理计划”时未由投资者书面承诺符合合格投资者条

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件,提供给个别投资者的内部培训材料部分表述不严谨,有误导投资者之嫌,对民生银行采取责

令改正的行政监管措施,要求其严格遵守法律法规,对存在的问题切实整改。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资

价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。

报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或

在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 40,167.60

2 应收证券清算款 409,069.51

3 应收股利 -

4 应收利息 10,406,460.84

5 应收申购款 1,807.59

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,857,505.54

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 859,045,062.09

报告期期间基金总申购份额 297,187.59

减:报告期期间基金总赎回份额 18,743,841.24

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报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 840,598,408.44

注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 231,838.68

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 231,838.68

报告期期末持有的本基金份额占基金总份

0.03

额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例

序 期初 申购 赎回 份额占

别 达到或者超过 20% 持有份额

号 份额 份额 份额 比

的时间区间

机构 1 20170701~20170930 299,999,000.00 0.00 0.00 299,999,000.00 35.69%

2 20170701~20170930 380,552,754.25 0.00 0.00 380,552,754.25 45.27%

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额

比例较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性风险。此外,由于基金在遇

到大额赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形成冲击,增加基金的市场风

险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流动性风险、市场风险,保护

持有人利益。

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、基金管理人于 2017 年 8 月 9 日发布公告,华宝兴业基金管理有限公司(以下简称“公司”)

原外方股东领先资产管理有限公司(Lyxor Asset Management S.A.)将所持有的公司 49%的股权

转让给 Warburg Pincus Asset Management, L.P.的事项日前已经分别获得中国证监会核准和中

华人民共和国商务部批准。变更后公司的股权结构为:华宝信托有限责任公司持股 51%,Warburg

Pincus Asset Management, L.P. 持股 49%。公司股东会已就上述股权转让等事宜对公司章程进

行了相应修订,9 月 12 日,Warburg Pincus Asset Management, L.P.完成了收购 Lyxor Asset

Management S.A.持有的华宝兴业基金公司 49%的股份的交割。公司及相关股东目前正在办理后续

的工商变更登记等相关事宜。

2、基金管理人于 2017 年 10 月 20 日发布公告,2017 年 10 月 17 日,公司正式完成上海市工

商局变更登记备案手续,公司法定名称由“华宝兴业基金管理有限公司”变更为“华宝基金管理

有限公司”。

3、基金管理人于 2017 年 9 月 29 日发布公告,常务副总经理 Alexandre Werno 先生自 2017

年 9 月 29 日起不再担任常务副总经理的职务。

4、基金管理人于 2017 年 9 月 29 日发布公告, 聘请欧江洪先生担任公司副总经理。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件;

华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同;

华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;

华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议;

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

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华宝新价值混合 2017 年第 3 季度报告

9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各

种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司

2017 年 10 月 25 日

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