基金投资策略报告：公募FOF资产配置策略周报2018年第46周

基本结论 过去一周,上证综指收益率3.09%,深证综指收益率6.17%,上证50收益率-1.12%,沪深300收益率2.85%,中证500收益率6.65%,中证800收益率3.75%,中证1000收益率7.95%,中小板指5.02%,创业板指6.08%。债券市场来看,各类债券指数全部上涨。国债指数的收益率最高为0.9352%,短融指数的收益较低为0.1048%。

上周各二级分类的基金类别中,国内权益类基金普遍上涨,债券基金整体较为稳定,个别债券基金收益较高。具体来看,权益类基金中,股票型、混合各配置型、被动指数型和量化选股的平均收益都为正,港股涨幅较多。债券类基金方面,可转债基金收益较高,其他基金正收益一般,个别基金较高。货币市场型及理财型基金整体表现依旧稳定,周平均收益为0.04%。

最新公募FOF基金建议的资产配置方案为:股票基金配置比例为23.66%,债券基金配置比例为33.18%,货币市场基金配置比例为43.15%。与上期配置方案相比,股票基金增加2.85%,货币市场基金增加5.83%,债券基金则减少8.68%。上周该配置组合收益率为1.03%。组合在2018年以来超越中国基金总指数3.73%,波动率高于债券和货币资产,但明显低于股票资产,在风险类资产配置方面各期具有一定的选择性,当风险资产表现较好时获得的收益超越债券和货币资产,当风险资产表现较差时又能够适当的回避,从而体现了资产配置的优势。国金证券股份有限公司