基金公司业绩纵览系列：东证资管：2018年公募业绩分化

投资要点:

东方红系列基金:上海东方证券资管旗下共有27只权益型基金,总管理规模达到820.39亿。27只基金中,19只基金成立于2017年前,为更好的分析基金至少两年的连续性业绩,我们将只对这19只基金进行分析。这19只基金中,有13只主动管理型权益基金、5只沪港深基金和1只大数据基金。

主动管理权益型基金:能够横跨2015年至2018年行情的基金共有两三只:东方红新动力、东方红产业升级和东方红睿丰。8只基金成立于2015年,拥有连续三年的业绩。其中东方红睿元、东方红中国优势、东方红睿逸和东方红优势精选四只基金能够连续三年收益位于所有主动管理权益型基金的前50%。两只基金成立于2016年,东方红价值精选和东方红战略精选。

沪港深基金:5只沪港深基金均成立于2016年。2017年5只沪港深基金收益均名列前茅,2018年东方红系列沪港深基金业绩下滑较为明显,5只基金收益均排在所有沪港深基金的后1/2的位置。主要原因在于,东方红沪港深基金中港股基因较低,A股在2017年表现较为良好但在2018年回撤较大。

大数据基金:东方红京东大数据,该基金成立于2015年7月31日,当前规模为24.43亿,基金经理为周云。该基金连续三年的收益率排在所有主动管理型大数据基金的前1/2的位置。

风险提示:本报告所载的任何建议、意见及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断。华宝证券有限责任公司