基金月报：短期理财债基发行降温,指数型债基受投资者偏爱

基金整体发行概况:2018年12月先后共有150只产品发行,其中延续11月发行的基金72只,新增发行基金78只;新成立基金96只;月底尚未完成募集的基金66只。整体来看,年底新基金发行情况较上月并无太大变化,发行数量与2018年三季度发行低谷相比有所回升。

短期理财债基发行降温:短债型基金不再计入规模排名,机构发行热情递减。在2017年底开始出台一系列货币基金监管政策后,货币基金的发行一度陷入停滞。再此之后,短期理财型债基作为货币型基金的替代产品获得投资者青睐而规模大增,最后引发监管关注。据中国基金业协会报道,在2018年12月14日召开的基金评价业务座谈会上,要求基金评价机构不在将短期理财基金规模计入基金公司规模排名。消息公布后,机构布局短期理财债券基金的热情消退,12月仅一只短期理财基金发行,预计未来发行速度将进一步放缓。

具备“工具”属性的指数型债基受投资者偏爱:一览12月募集份额领先的基金,除了工银上证50ETF一只权益类产品,其余均为固定收益类产品,说明在目前市场环境下,投资者对不确定性的容忍度较低。而新成立的固定收益类产品中,又以被动跟踪债券指数的债券基金为主。指数型债券基金受投资者偏爱,一方面因为今年以来受债券在各类资产中表现突出,然而较多主动管理型债券基金并未能及时抓住上半年利率债的陡牛行情,反而被动指数型债券基金业绩占优。另一方面因为指数型债券基金具备较强“工具”属性,随着基金中基金的发展,机构投资者对该类型基金也更加关注。

基金管理人积极布局“工具型”债券基金产品:12月基金公司密集申报了141只基金产品,其中简易程序135只,普通程序6只。按申报类型来看,12月申报产品延续四季度以债券型基金为主的趋势。其中股票型基4只,债券型基金75只,混合型基金14只,指数型36只,货币型基金4只,基金中基金6只。指数型基金申报数量激增,36只申报的指数型基金中,有22只为债券指数型基金,从数据可以看出基金管理人也正在积极布局该类型产品,呼应投资者需求。上海证券有限责任公司