二季报点评：大摩民丰盈和一年持有混合基金季度涨幅0.26%

证券之星消息，日前大摩民丰盈和一年持有混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模5.27亿元，季度净值涨幅为0.26%。

从业绩表现来看，大摩民丰盈和一年持有混合基金过去一年净值涨幅为-1.73%，在同类基金中排名877/1313，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.29%。而基金过去一年的最大回撤为-5.97%，成立以来的最大回撤为-12.17%。

从基金规模来看，大摩民丰盈和一年持有混合基金2024年二季度公布的基金规模为5.27亿元，较上一期规模5.62亿元变化了-3441.15万元，环比变化了-6.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.99%，债券占净值比97.29%，现金占净值比2.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.55%，第一大重仓股为中国核电（601985），持仓占比为1.64%。

基金十大重仓股如下：

大摩民丰盈和一年持有混合现任基金经理为施同亮。其中在任基金经理施同亮已从业7年又193天，2022年8月2日正式接手管理大摩民丰盈和一年持有混合，任职期间累计回报为-5.64%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩安盈稳固六个月持有债券A（013214），季度净值涨幅为2.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度经济状态延续一季度——地产、基建等传统领域继续下行,新兴制造业以价换量。经济数据方面,社零前5个月累计同比4.1%,同比增速较高的行业有食品、药品、饮料、手机、家电等,以刚需和部分降价驱动的耐用品为主,文化办公、建筑装潢、服装纺织、金银珠宝等走弱;工业增加值同比从4月的6.7%回落至5月的5.6%,增速较高的行业有计算机通信电子设备制造业、化学制造业、铁路船舶航空运输业、有色加工和橡胶等,汽车制造业增速边际回落但也相对较高;增速较低的主要是农副食品加工、石油天然气开采等一些传统行业;基建(不含电力)前5个月累计同比从6%降至5.7%,从商品需求看也偏弱。分行业看,有国债资金支持的水利管理业今年增速较高,运输业分化,铁路好于道路(道路民营参与更多,缺资金);地方财政融资力度(卖地、城投融资、专项债)较弱,专项债发行进度不及预期;5月地产销售面积当月同比-20.7%(前值-22.9%),销售额-26.4%(前值-30.4%),新开工、施工、竣工累计同比分别-24.2%、-11.6%、-20.1%,前值分别为-24.6%、-10.8%、-20.4%,施工跌幅进一步放大,以2019年为参照,2024年4月新开工只有2019年同期的6%,已经是非常低的水平;前5个月出口累计同比2.7%,环比平均为1.6%,属于历史上偏高的环比均值,前五个月对东盟、欧盟、美国出口分别占我国总出口比重分别为16.8%、14.6%、14%,对新兴经济体的出口份额进一步扩大。今年全球制造业整体处于弱复苏阶段,但是幅度相对温和,仍有非美经济体偏弱、海外高利率、地缘因素的掣肘,预计全年为小幅增长。资金方面,由于基本面低迷,资金持续偏松,在取消存款规模考核和手工补息后,出现了存款搬家去定期和非银的现象,流动性分层情况也有明显改善。海外方面,美国经济整体图景偏向软着陆,数据仍具韧性,预计美联储将继续观察通胀降温的持续性,在基本确认后通过预防性降息避免紧缩过度产生的风险,但在大选前为显示独立性,降息的概率不高。二季度本基金保持中高的久期和仓位,在利率下行中获得资本利得。权益部分配置高股息、资源品等行业,转债谨慎参与低价转债标的。本基金将坚持平衡收益与风险的原则,对大类资产进行配置,未来一个季度将维持中等的久期和仓位,并特别重视信用风险的防范。在权益和转债方面更加侧重于公司业绩稳定性,注重组合回撤控制,择机把握大类资产的波段性机会。

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