二季报点评：招商移动互联网产业股票基金A基金季度涨幅2.82%

证券之星消息，日前招商移动互联网产业股票基金A基金公布二季报，2024年二季度最新规模12.83亿元，季度净值涨幅为2.82%。

从业绩表现来看，招商移动互联网产业股票基金A基金过去一年净值涨幅为-11.41%，在同类基金中排名263/880，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.14%。而基金过去一年的最大回撤为-35.97%，成立以来的最大回撤为-54.58%。

从基金规模来看，招商移动互联网产业股票基金A基金2024年二季度公布的基金规模为12.83亿元，较上一期规模12.99亿元变化了-1558.62万元，环比变化了-1.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.87%，债券占净值比5.06%，现金占净值比2.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.6%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为6.42%。

基金十大重仓股如下：

招商移动互联网产业股票基金A现任基金经理为张林。其中在任基金经理张林已从业9年又1天，2019年6月14日正式接手管理招商移动互联网产业股票基金A，任职期间累计回报为73.88%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商科技动力3个月滚动持有股票A（009601），季度净值涨幅为4.7%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,生成式人工智能依旧是全球科技产业发展的主线,但是热点从一季度的软件和模型创新转为底层芯片和构架的创新。海外模型厂商陆续推出多模态模型,在文生视频、长文本以及多模态模型方面发展迅速。市场之前一直担忧模型性能的边界,但是新模型的推出刺激了相关模型的日活用户数量大幅增长,也拓展了模型的应用领域。硬件方面,海外龙头公司推出了具备划时代意义的人工智能芯片和网络构架,极大地降低了单位算力的成本,为超大模型的训练和推理奠定了硬件基础,进一步刺激了市场对未来生成式人工智能发展的信心。同时,国内在人工智能领域也却得了不错的进步,在多模态、文生视频方面也紧跟发展,国产算力芯片性能提升,客户接受度在提高。产业的快速发展,支撑了A股算力板块的相对强势表现。相比基础算力,AI应用整体表现一般,智能驾驶板块在消化高估值,智能终端也开始分化,但是海外消费电子终端产业链表现强势。受益于海外龙头发布了基于手机端的人工智能解决方案,市场对AI手机转向乐观,认为手机换机有望加速,因此带动了消费电子产业链的行情。此外,受益于终端需求改善,部分和消费端相关的半导体芯片和模组厂商的业绩呈现了改善趋势。科技自主和国产替代依旧稳步推进,但是由于前期表现过于强势,报告期内以消化估值为主。报告期内,本基金仓位维持在同业偏高水平。持仓主要集中在人工智能领域和国产替代方向,增持了与算力相关的板块,降低了AI应用的配置,同时降低了国产替代中半导体设备和零部件的配置。流动性管理以国债为主。

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