四季报点评：安信医药健康股票C基金季度涨幅-10.76%

证券之星消息，日前安信医药健康股票C基金公布四季报，2024年四季度最新规模4.65亿元，季度净值涨幅为-10.76%。

从业绩表现来看，安信医药健康股票C基金过去一年净值涨幅为-23.27%，在同类基金中排名924/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.29%。而基金过去一年的最大回撤为-31.26%，成立以来的最大回撤为-43.21%。

从基金规模来看，安信医药健康股票C基金2024年四季度公布的基金规模为4.65亿元，较上一期规模4.63亿元变化了143.11万元，环比变化了0.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.79%，债券占净值比3.95%，现金占净值比22.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.4%，第一大重仓股为华海药业（600521），持仓占比为9.83%。

安信医药健康股票C现任基金经理为池陈森。其中在任基金经理池陈森已从业4年又10天，2021年1月12日正式接手管理安信医药健康股票C，任职期间累计回报为-10.98%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,中证医药指数在三季度末大幅上涨之后,跟随市场震荡调整,单季度下跌10.65%,在各一级行业中排名靠后。2024年四季度院内诊疗依然受医疗反腐和DRG推行的影响,处在缓慢复苏通道;院外市场受整体消费环境以及行业整顿影响同比下滑,中小连锁药店关店数量增加。第十批仿制药集采降价幅度大以及中成药集采等引发市场对于药品板块盈利能力的担忧。2024年是医药政策密集释放的一年,医疗反腐、DRG加快推行、集采深化、医保飞检加密等政策对板块估值造成压制。不过,虽然整体行业处在调整压力之下,我们还是欣喜地看到：一方面随着人口老龄化,医疗支出依然保持较快增长;另一方面中国的创新药、高端器械等新兴成长方向在全球的竞争力正崭露头角。 u3000u3000在2024年四季度,我们在细分子行业上依然坚持较为均衡的配置,行业和个股层面我们做了一些优化和调整。我们的个股集中度有所下降,在子行业上我们加仓了一些创新药,减仓了部分仿制药。整体在创新药、医疗器械、特色原料药等板块配置较多。 u3000u3000展望2025年,我们认为医药行业将延续复苏态势,但能否加速复苏仍需要进一步观察。医疗政策的悲观预期展现已经比较充分,2025年有望从悲观预期中有所恢复,我们期待医疗反腐转向常态化、大力鼓励医疗商业保险的发展、进一步鼓励创新药械等政策落地。未来,我们依然会坚持较为均衡的配置,从估值和成长性的性价比角度出发,寻找性价比更高的标的。长期依旧看好制造升级、创新升级和消费升级三个方向。我们认为,医药板块已经经过四年调整,行业的悲观预期展现得比较充分,虽然行业还没有看到显著复苏,但是相关个股估值已经调整较为充分,当前医药板块具备比较好的配置性价比。在下一阶段投资中,我们会坚持在好赛道中用深度研究寻找阿尔法的理念,寻找投资机会。

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