四季报点评：信澳量化多因子混合(LOF)C基金季度涨幅4.31%

证券之星消息，日前信澳量化多因子混合(LOF)C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为4.31%。

从业绩表现来看，信澳量化多因子混合(LOF)C基金过去一年净值涨幅为19.46%，在同类基金中排名1467/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-17.06%，成立以来的最大回撤为-50.03%。

从基金规模来看，信澳量化多因子混合(LOF)C基金2024年四季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模2786.28万元变化了-1728.63万元，环比变化了-62.04%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.84%，无债券类资产，现金占净值比8.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.44%，第一大重仓股为云天化（600096），持仓占比为0.93%。

信澳量化多因子混合(LOF)C现任基金经理为张琦 冯玺祥。其中在任基金经理张琦已从业2年又306天，2022年3月23日正式接手管理信澳量化多因子混合(LOF)C，任职期间累计回报为-12.97%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为多因子LOF（166107），季度净值涨幅为4.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾四季度,国庆假期结束第一个交易日三大指数高开,部分资金止盈离场,市场进入下跌调整;10月中旬后在财政政策预期提振下,市场再次上涨,成长风格表现强势,小盘股跑赢大盘股;进入11月上旬,市场进入政策空窗期,情绪再度降温;11月底开始,市场博弈中央政治局政策预期,指数再次上涨直至12月中旬开始新一轮的盘整,小盘股受到重挫,红利风格在年底受到资金青睐。 指数上来说,四季度沪深300指数-2.06%,中证500指数-3.04%,中证1000指数4.36%,中证2000指数8.40%,创业板指-1.54%,双创50指数2.76%。行业上来说,四季度商贸零售、综合、电子和计算机涨幅居前,美容护理、有色金属、食品饮料和煤炭跌幅较多。 风格上来看,小盘成长指数-1.40%,小盘价值指数-4.10%,中盘成长指数-2.76%,中盘价值指数-6.09%,大盘成长指数-4.18%,大盘价值指数0.12%。总的来说,本报告期内,中盘价值表现最差,大盘价值表现最优;中小盘中成长风格占优,大盘中价值风格占优。 本基金专注于"指数+"策略,采用量化方法,通过对基准的分析,选择合适的因子构建模型,在全市场范围内选择股票,并在风险模型的帮助下有效控制对基准的偏离,目标是在一定的跟踪误差范围内实现对基准的持续超越。相较于传统的主动量化策略, 卍指数+ 卍产品更加重视对基准的分析和偏离;相较于传统指数增强产品,"指数+"策略摆脱了传统控制成分股暴露的限制,将主动风险放在更高性价比的地方。 基金以中证500为基准,对标中证500的行业和风格,运用多因子模型从全市场可投股票池中优选模型打分高的标的来配置。其中,量化打分逻辑从基本面价值出发,综合考虑个股的估值、质量、成长性和当前交易特征等多方面信息。我们更加注重基本面信息在模型中的作用,而不仅仅依赖于相对黑箱的机器学习技术,所有因子设计和策略设计都基于人类的洞见,可解释、可分析、可验证。在量化方法下,在行业和风格上我们对标中证500,个股持仓方面会相对分散。本报告期内产品获取了正的超额收益,从归因上看,整个四季度市值、波动率等因子为我们带来了正贡献,价值、质量等因子为我们带来了负贡献。在未来我们也会坚持既有模型和策略,在风格和行业上对标基准,注重在风格和行业内的多因子选股,发挥量化投资在分散化选股和跟踪误差管理方面的特色。

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