四季报点评：平安高端制造混合C基金季度涨幅-5.97%

证券之星消息，日前平安高端制造混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.86亿元，季度净值涨幅为-5.97%。

从业绩表现来看，平安高端制造混合C基金过去一年净值涨幅为15.09%，在同类基金中排名2020/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-20.21%，成立以来的最大回撤为-63.96%。

从基金规模来看，平安高端制造混合C基金2024年四季度公布的基金规模为1.86亿元，较上一期规模2.07亿元变化了-2061.27万元，环比变化了-9.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.62%，无债券类资产，现金占净值比11.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.34%，第一大重仓股为小鹏汽车-W（09868），持仓占比为9.06%。

平安高端制造混合C现任基金经理为李化松。其中在任基金经理李化松已从业8年又249天，2019年4月24日正式接手管理平安高端制造混合C，任职期间累计回报为34.29%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：4季度指数大幅震荡。主要是市场对于政策预期的波动,同时产业层面,对于新技术又产生了各种预期。 u3000u3000需求政策的实际效果,还需要时间来观察。不过我们主要是从供给侧出发。 u3000u3000政策支持半导体、自主可控、低空经济、机器人等新兴产业,最后效果有待观察。但是确定的是,会加速原来政策支持的产能已经过剩的行业的出清。毕竟政府的财政压力仍然比较大。 u3000u3000从中报和三季报数据来看,大多数公司都在积极缩减资本开支,改善现金流。同时我们看到了以光伏为代表的供给过剩行业的兼并收购行为在加速,行业自律行为也更加严格的执行,中央政府也在加大对于全国统一大市场和对地方政府违规补贴行为的督查。 u3000u3000另一方面,市场对于美国新政府的贸易政策风险,还处于观望过程,但是存在过度担忧的可能。毕竟在市场化和法制化的经济环境里,规则一旦确定,只要能够找到合作共赢的盈利模式,就能够找到好的成长空间。 u3000u3000所以,我们还是维持之前的判断,供给过剩行业的周期出清在加速,如果能够以合作共赢的盈利模式走出去,现在现金流很差的制造业行业,未来可能会有超预期的现金流和业绩表现。带来盈利能力和估值的回归。 u3000u3000在操作上,4季度,我们也对个股进行了积极调整,在月初减持了过去两年超额收益较大的个股,同时增加了11-12月份调整较多的个股的配置。整体估值水平也相对24年初进一步下降。因此对于25年的信心进一步提升。

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