四季报点评：中金安心回报灵活配置混合A基金季度涨幅0.80%

证券之星消息，日前中金安心回报灵活配置混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.07亿元，季度净值涨幅为0.8%。

从业绩表现来看，中金安心回报灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为7.27%，在同类基金中排名1558/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.54%。而基金过去一年的最大回撤为-1.98%，成立以来的最大回撤为-33.01%。

从基金规模来看，中金安心回报灵活配置混合A基金2024年四季度公布的基金规模为1.07亿元，较上一期规模1.11亿元变化了-432.42万元，环比变化了-3.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.89%，债券占净值比88.66%，现金占净值比3.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.54%，第一大重仓股为分众传媒（002027），持仓占比为1.06%。

中金安心回报灵活配置混合A现任基金经理为顾柔刚 王铭薇，本季度增聘基金经理王铭薇，近期离任的基金经理为安安。其中在任基金经理顾柔刚已从业3年又300天，2023年6月1日正式接手管理中金安心回报灵活配置混合A，任职期间累计回报为5.48%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中金安心回报灵活配置混合A（920011），季度净值涨幅为0.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：固收资产方面,四季度,央行丰富货币政策工具箱,资金面保持均衡偏松,市场配置需求仍然较大,债券市场收益率整体下行,利率债表现好于信用债。展望2025年第一季度,结构性资产荒的情况或依然存在,但仍需关注基本面以及债券供给情况带来的变化。我们在未来一季度将采用中性久期策略,并根据市场变化积极通过波段交易力争增厚组合收益。 u3000u3000权益方面,四季度初基于对市场前景的预判,本基金做了减仓操作,将权益仓位恢复到偏中性的位置,与前几个季度保持一致。结构方面,四季度做了一定的调整,行业方面更加均衡。考虑到政府对于民生方向的政策转向较为坚决,增加了过去两年大幅低配的大消费领域的标的。另一方面,基于对2025年整体市场的判断,适度增加了泛红利标的的权重,且在结构上做了调整,减配了煤炭、运营商等,增加了大金融和电力。虽然在11月市场整体小市值标的较为活跃的阶段,短期跑输市场,但通过10月初的仓位的调节,以及12月市场风格的回归,总体四季度在权益方面的回报与市场同类基金中位数大致相当。展望2025年,我们当前的判断是市场走势与2024年或有相似之处。一方面,海外受到特朗普政策的扰动,国内受到经济复苏与刺激政策之间的博弈,市场总体或呈现宽幅震荡的格局,向上及向下突破可能均有难度。另一方面,我们认为权益资产的结构性机会值得关注,一是结构性资产荒可能持续的背景下,兼具相对确定性现金流和一定成长性的泛红利标的,二是受益于政策的民生类消费,三是产业趋势明确,远期空间大的子领域,都有机会实现不错的增长。

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