四季报点评：鹏华科技创新混合基金季度涨幅0.29%

证券之星消息，日前鹏华科技创新混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.23亿元，季度净值涨幅为0.29%。

从业绩表现来看，鹏华科技创新混合基金过去一年净值涨幅为20.96%，在同类基金中排名1272/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-18.36%，成立以来的最大回撤为-47.14%。

从基金规模来看，鹏华科技创新混合基金2024年四季度公布的基金规模为2.23亿元，较上一期规模2.45亿元变化了-2223.29万元，环比变化了-9.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.08%，无债券类资产，现金占净值比6.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.26%，第一大重仓股为广日股份（600894），持仓占比为8.88%。

鹏华科技创新混合现任基金经理为柳黎。其中在任基金经理柳黎已从业4年又147天，2020年8月29日正式接手管理鹏华科技创新混合，任职期间累计回报为1.67%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华科技创新混合（008811），季度净值涨幅为0.29%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度的市场走势先扬后抑,内部结构也比较极端——一方面是以AI为代表的科技股估值快速扩张,同时也有主题炒作、小微盘的表现,而另一方面进入12月以来,市场则逐步回归估值合理的绩优股和重视股东回报的低估值蓝筹股。大盘点位和成交量双双回落,前期超额板块回调,市场逐步转向均衡。面对这种市场结构的变化,我们更加坚信,活跃的资本市场未必具有正外部性,持续的赚钱效应和高sharp才是资本市场的破局之道,而从创新工具和风向引导上,毫无疑问我们都在引导一轮股东回报周期,这也是A股从融资走向投资的成熟之路。市场总是以低估值为防守,以高估值为进攻。但拉长来看,没有业绩消化的高估值,欠下的账始终要还,而少数的强产业趋势,创造的也是高增长消化中高估值的机会,这也是我们管理四年产品以来的重要收获。特别是在本轮市场呈现如此极端,以两融增加带动的流动性,终究会退潮。而高低估值的分野,或将攻守易形。我们在四季度兑现了部分估值合理偏高的持仓,并新开仓部分AI算力侧的新技术或者新参与方。虽然AI此前在我们的投资视野中并不多,但我们依然愿意参与到部分估值有保护,且进入核心客户供应链、有核心壁垒的核心环节。我们将在新的一年重视以下三类投资机会。第一是依然低估、股东回报丰厚特别是出现积极变化的央国企,第二是在跨行业的出海制造业中持续挖掘个股机会,第三是聚焦AI、投资算力中有增量变化的环节和应用中从1到N的场景。我们将专注于做自己擅长的事情,去关注这个发生着的蓬勃变化,并积极为持有人创造回报。

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