四季报点评：泓德丰泽LOF基金季度涨幅-0.41%

证券之星消息，日前泓德丰泽LOF基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.16亿元，季度净值涨幅为-0.41%。

从业绩表现来看，泓德丰泽LOF基金过去一年净值涨幅为18.66%，在同类基金中排名1558/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-13.73%，成立以来的最大回撤为-45.8%。

从基金规模来看，泓德丰泽LOF基金2024年四季度公布的基金规模为2.16亿元，较上一期规模2.33亿元变化了-1700.62万元，环比变化了-7.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.68%，债券占净值比0.18%，现金占净值比9.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.45%，第一大重仓股为格力电器（000651），持仓占比为6.77%。

泓德丰泽LOF现任基金经理为季宇。其中在任基金经理季宇已从业2年又206天，2023年7月28日正式接手管理泓德丰泽LOF，任职期间累计回报为-2.39%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度万得全A上涨1.6%,但剔除10月8日当天的收益之后,四季度剩余时间万得全A下跌5.2%,大部分行业及个股也是如此,即四季度主要收益来源于10月8日。在行业特征上,市场风险偏好提升之后TMT行业超额收益明显,上半年涨幅靠前的红利相关板块处于调整过程中。消费板块内部各行业中,零售行业在调改主题带动下涨幅最高,食品饮料板块由于白酒基本面的持续承压而表现不佳。对出海相关的个股,市场对关税的担忧逐步消除,关注点重回企业竞争力本身。 组合在四季度减持了部分涨幅较高的地产及产业链个股,在家电行业内部进行了个股的调整,增加了对互联网、食品、农业个股的投资。相较于A股市场的红利资产而言,我们认为港股市场的红利资产依然有较高的估值吸引力,因此也在市场调整中对这类资产进行了增配。 对组合重点配置的消费行业,我们认为在积极的政策态度和较低的估值水平下组合内行业依然有较好的投资机会：家电和互联网板块整体投资价值依然比较高;轻工、纺服、食品行业在估值调整到位后,盈利增长趋势向好的公司投资机会也显著提升;零售行业是我们在四季度看到的最大惊喜,新一轮的线下商超调改应该是过去十余年零售转型中距离"正确答案"最近的一次,但现阶段二级市场更接近主题投资,我们希望未来能够在更高的安全边际下进行投资。 市场在过去一个月逐步趋于理性,大部分个股估值有所回落,重新进入了较好的投资区间。随着国内财政政策的发力,出现盈利改善迹象的公司会越来越多;出海相关的公司也许短期会受到关税政策的扰动,但具备竞争优势的企业依然能提供良好的长期回报。我们对新投资标的的挖掘会继续保持积极的态度,对估值的要求则会继续克制、谨慎,力争在波动较大的市场中获得良好的回报。

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