四季报点评：中金优势领航一年持有混合A基金季度涨幅-7.70%

证券之星消息，日前中金优势领航一年持有混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.87亿元，季度净值涨幅为-7.7%。

从业绩表现来看，中金优势领航一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为11.75%，在同类基金中排名2541/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-22.45%，成立以来的最大回撤为-22.45%。

从基金规模来看，中金优势领航一年持有混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.87亿元，较上一期规模9689.88万元变化了-967.88万元，环比变化了-9.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.38%，无债券类资产，现金占净值比12.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.4%，第一大重仓股为高伟电子（01415），持仓占比为6.27%。

中金优势领航一年持有混合A现任基金经理为杨钊。其中在任基金经理杨钊已从业2年又81天，2022年11月3日正式接手管理中金优势领航一年持有混合A，任职期间累计回报为8.74%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,市场走出一波不错的行情。我们认为产生如此大的变化的原因是资本市场对过度悲观的预期的矫正,以及流动性带来的脉冲。流动性充裕的区间,市场对活跃题材、"宏大叙事"等给了更多的权重,而恰巧这点又是本基金基金经理能力欠缺的部分。2024年四季度,在资本市场有效脉冲之后,本基金没能跟上以TMT为绝对进攻特征的市场,对此深表歉意。 u3000u3000流动性带来的股市脉冲,一般情况下是需要基本面的配合才予以坚实,上证这么短期的强脉冲后尚需要更多的事实证据去支撑。市盈率的攀升与盈利的成长带来的市值变化在其本质上是存在差异的。市盈率具备天花板,但优质企业的盈利是具备持续性的。换而言之,市盈率的攀升不是时间的朋友,而企业盈利能力的提升却是。 u3000u3000微信等即时工具给市场更快、更剧烈地去反应变化。不引起真实错配的变化,的确在我们需求供给错配框架中赋权尚小,我们希望将组合内置在新变化下,盈利能力加强的行业、公司中。面向全球提供产能的国内制造业,在"逆全球化"、"国内打破通缩循环"背景下,什么样的企业能够获得更为确定的盈利能力,应该是我们这一阶段布局的重点。日本经历了类似的过程,但依旧保持了世界第三的经济体地位,高品质和创新是日本交出的答卷。 u3000u3000根据我们的经验,予以更多耐心,这类盈利能力变强的优质企业,更有可能在错配中产生更多的超额收益,进而穿越牛熊,成为伟大的公司。恳请投资者与我们一道,扛过这一段,让时间见证,共克时艰。

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