四季报点评：中泰研究精选6个月持有股票C基金季度涨幅-5.18%

证券之星消息，日前中泰研究精选6个月持有股票C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.39亿元，季度净值涨幅为-5.18%。

从业绩表现来看，中泰研究精选6个月持有股票C基金过去一年净值涨幅为11.69%，在同类基金中排名567/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.69%。而基金过去一年的最大回撤为-19.68%，成立以来的最大回撤为-29.15%。

从基金规模来看，中泰研究精选6个月持有股票C基金2024年四季度公布的基金规模为0.39亿元，较上一期规模4672.77万元变化了-752.45万元，环比变化了-16.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.6%，无债券类资产，现金占净值比12.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.83%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.2%。

中泰研究精选6个月持有股票C现任基金经理为李玉刚。其中在任基金经理李玉刚已从业3年又19天，2022年11月11日正式接手管理中泰研究精选6个月持有股票C，任职期间累计回报为-9.53%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度市场整体震荡,市场表现受到海内外多重因素影响,美国大选结果引发外部不确定性,国内稳增长政策持续加码。受政策驱动,市场交投情绪好转,行业和主题轮动特征突出。科技、人形机器人、大众消费、红利和防御性资产先后活跃。 本基金坚持以合理价格、分散化地持有能持续创造价值的优秀公司。判断市场风格,并根据市场的风格偏好调整组合,既不符合我们遵循的固有安全性原则,也超出我们的能力范围。 在构建投资组合时,我们通过分散化尽量降低主动管理风险,以降低投资者对基金风险收益来源的认知难度;同时,相对于宽基指数,我们通过筛选低估或合理估值的优秀公司,力争提高长期回报。 本基金的风险收益来源,取决于以下两个方面： 1)所谓优秀公司,指的是从生意和商业逻辑的角度,通过深度研究筛选出来的能够持续创造超额价值的公司。这个筛选过程是基于个案的深度研究驱动,而不是量化指标驱动。量化指标仅是历史结果,我们希望通过深度研究理解造就优秀的原因,以及是否可以持续。 2)所谓分散化,指的是在组合构建过程中运用量化工具,在最大化组合期望回报率的同时,尽可能降低个股对组合的影响。我们希望得到的结果是优秀公司的平均回报,而不是由少数几家公司主导组合的风险收益。 四季度本基金的资产继续分散化配置于银行、建筑建材、消费、休闲出行、医药、能源、化工、电子和电气设备等行业的优秀公司。 本基金是一个分散化的投资组合,在市场热衷于少数几个板块、风格比较集中的环境下,本基金业绩表现可能会落后于市场;本基金集中投资于优秀公司,在市场预期脱离基本面的环境下,本基金业绩表现也可能会落后于市场;优秀公司也是有价的,估值过高时也会面临损害长期回报的风险。

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