四季报点评：融通收益增强债券A基金季度涨幅4.12%

证券之星消息，日前融通收益增强债券A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.55亿元，季度净值涨幅为4.12%。

从业绩表现来看，融通收益增强债券A基金过去一年净值涨幅为4.57%，在同类基金中排名797/1102，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.62%。而基金过去一年的最大回撤为-12.21%，成立以来的最大回撤为-17.33%。

从基金规模来看，融通收益增强债券A基金2024年四季度公布的基金规模为0.55亿元，较上一期规模5310.07万元变化了192.77万元，环比变化了3.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.29%，债券占净值比96.96%，现金占净值比7.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.32%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为3.32%。

融通收益增强债券A现任基金经理为孙健彬 樊鑫。其中在任基金经理樊鑫已从业1年又323天，2024年9月28日正式接手管理融通收益增强债券A，任职期间累计回报为9.62%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通通福债券(LOF)D（021434），季度净值涨幅为5.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度债券市场维持牛市行情,收益率大幅下行。10月份债市维持震荡格局,三季末以来宏观政策层面陆续释放一系列稳增长信号,基本面出现触底回升迹象,市场风险偏好明显回升,资金从债券市场流向股票市场,债市面临一定调整压力,收益率先下后上出现一定程度调整。11月债券市场逐步消化前期稳增长政策影响,财政政策落地逐步推进,对经济基本面影响效果仍需观察,经济维持弱复苏态势,同时央行通过多种货币政策工具向市场投放流动性,资金面整体维持宽松格局,助力债市市场走牛,收益率出现快速下行。12月9日中央政治局会议定调明年工作总基调与政策导向,其中提到要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,货币政策基调的转变使得市场对明年货币维持宽松基调进行提前定价,债市收益率快速下行,10年期国债收益率下行突破1.7%水平。 u3000u30002024年四季度股票市场在9月底快速上涨后维持宽幅震荡格局,成交量维持高位,情绪回暖。10月份受一系列政策利好影响,股票市场成交活跃,成交额创下历史新高,9月末国新办新闻发布会公布一揽子支持经济企稳回升、稳定股票市场政策,10月份财政部发布会、住建部等四部门发布会、央行调降LPR等一系列政策组合拳,改善市场风险偏好,稳定市场信心,12月中央政治局会议、中央经济工作会议释放更多利好政策,对A股市场形成支撑。 u3000u3000在投资策略维度,本基金投资范围以债券、股票及转债类资产为主,旨在借助大类资产的合理配置,挖掘不同资产类别所蕴含的投资机会。债券方面主要以配置利率债与高等级信用债为主,并且会依据收益率的波动趋势,开展利率债波段交易操作;转债方面,通过对权益市场行情走势的判断与自下而上选择个券相结合的方式,进行转债类资产的投资;股票方面,通过自上而下对宏观经济、政策及行业的判断确定整体仓位与行业配置方向,紧密追踪市场动态,依据行情变化灵活调整仓位。本基金个股选择主要聚焦于具有一定成长性的公司,具体个股选择主要集中在科技、高端制造等新质生产力方向。四季度基金运作方面,债券主要进行利率债波段交易,重点以高流动性利率债为主;转债及股票方面,结合四季度一系列会议推出的促进经济企稳回升、稳定股票市场、房地产市场、提升居民收入预期、刺激内需消费等政策,对四季度及明年权益市场维持乐观判断,于四季度陆续提升组合股票及转债类资产仓位,同时不断优化权益类资产配置方向,重点配置行业以政策支持的人工智能、低空经济、半导体等新质生产力方向为主。

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