四季报点评：信澳先进智造股票型基金季度涨幅28.09%

证券之星消息，日前信澳先进智造股票型基金公布四季报，2024年四季度最新规模12.46亿元，季度净值涨幅为28.09%。

从业绩表现来看，信澳先进智造股票型基金过去一年净值涨幅为44.52%，在同类基金中排名47/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.69%。而基金过去一年的最大回撤为-25.05%，成立以来的最大回撤为-60.78%。

从基金规模来看，信澳先进智造股票型基金2024年四季度公布的基金规模为12.46亿元，较上一期规模14.52亿元变化了-2.07亿元，环比变化了-14.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.27%，债券占净值比0.78%，现金占净值比6.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.63%，第一大重仓股为恒玄科技（688608），持仓占比为9.42%。

信澳先进智造股票型现任基金经理为齐兴方。其中在任基金经理齐兴方已从业3年又292天，2022年11月14日正式接手管理信澳先进智造股票型，任职期间累计回报为-6.74%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信澳领先增长混合A（610001），季度净值涨幅为29.51%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年4季度,A股市场结构分化,经历9月下旬的反弹后4季度整体偏震荡行情,但部分科技公司和零售消费及银行等资产表现较好。宏观经济方面,国内经济面对内外部环境的多重变化,通过一系列稳增长政策的实施,主要经济指标逐步回升,经济运行总体平稳。 报告期内,我们的产品取得了非常明显的超额收益,这主要得益于长期主义理念的坚持和熟悉产业领域的深入聚焦。针对市场风格的变化,我们进行了组合的精细调整,主要是延续前期的调整思路减持了景气偏左侧的行业,继续增加了有强阿尔法和竞争力的股票仓位,整个组合变得更加有弹性。虽然波动率有一定放大,但从最终效果来看,适当的波动率换来了更好的收益回报。具体操作为：对周期右侧的数字芯片及端侧应用方面进行了仔细甄别和筛选,增加了电子、军工、机械等行业仓位,减持了电力设备、汽车等行业持仓。AI终端关注度短期较高,但是我们认为AI应用的发展正在向着百花齐放的局面扩展,2025年随着越来越多的端侧硬件产品发布和上市,技术创新将扭转半导体芯片行业的需求预期,国内会有越来越多的公司受益于这一产业趋势。未来我们将继续聚焦科技和智能制造方面的优质资产,紧密关注组合的波动性,力争通过专业知识增加灵活性的同时提供更好的产品体验。

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