四季报点评：招商资管核心优势混合D基金季度涨幅-0.86%

证券之星消息，日前招商资管核心优势混合D基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为-0.86%。

从业绩表现来看，招商资管核心优势混合D基金过去一年净值涨幅为12.16%，在同类基金中排名2566/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-17.46%，成立以来的最大回撤为-28.04%。

从基金规模来看，招商资管核心优势混合D基金2024年四季度公布的基金规模为0.12亿元，较上一期规模1294.72万元变化了-51.46万元，环比变化了-3.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.22%，无债券类资产，现金占净值比14.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.81%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为3.37%。

招商资管核心优势混合D现任基金经理为李传真。其中在任基金经理李传真已从业1年又225天，2023年6月12日正式接手管理招商资管核心优势混合D，任职期间累计回报为-7.97%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：A股市场经过了9月底的大幅上涨,估值得到显著修复之后,在四季度主要呈现的是宽幅震荡的行情,由于高频经济数据并未快速改善,市场主流预期仍然反映的是宽松的流动性叠加经济弱复苏,因此在这个背景下,国债利率持续下行,A股市场四季度的平均成交额高达1.8万亿,四季度的主要机会也在充足流动性的背景下集中在微小盘的概念炒作当中,顺周期的大盘价值类则表现相对承压。投资组合在控制回撤的大前提下,积极参与AI硬件以及情绪消费等机会,并相对沪深300基准指数取得一定的超额,使得在四季度的收益率及回撤均表现较优。 展望后市,短期而言,市场面临年报预告以及特朗普上台后的不确定性,而离两会召开还有一段时间,在经济基本面数据没有显著改善以及更多的增量政策出台的背景下,市场更大概率以高位震荡形式去等待后续中美博弈的应对以及两会的政策,当前震荡格局下,市场在业绩预告和年报陆续披露的过程中有望回到基本面框架,因此年报有景气优势的板块有望在该阶段占优,目前来看,消费电子、宠物、船舶、保险、CPO、电网等是景气度相对占优的。 另外,中长期而言,我们表示乐观,此前一直强调从国际比较的情况来看,美国50bp大幅降息开启本轮周期也一定程度反映经济的部分隐忧,美联储12月也如期降息25bp,尽管2025年的预期有所反复,但随着贝森特被提名为新财长,以及马斯克当前主导效率委员会很大概率践行前期提出的削减2万亿美元联邦预算的计划,若特朗普上台后完成落地,届时美国的经济压力将更加显现,相反国内在政策组合拳后经济有望逐步走出低迷,而一旦特朗普在关税上进行制裁,更加重磅的增量财政政策也就越发值得期待,届时中美市场的对比情况是：美国市场在历史高位但基本面有隐忧,而我国市场低位,且基本面预期足够悲观,后续大概率是逐步修复,因此A股市场中长期在估值、分子分母端相较于美股均有较强支撑,届时全球的热钱有望再度回流。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。