四季报点评：广发可转债债券A基金季度涨幅2.54%

证券之星消息，日前广发可转债债券A基金公布四季报，2024年四季度最新规模11.83亿元，季度净值涨幅为2.54%。

从业绩表现来看，广发可转债债券A基金过去一年净值涨幅为16.0%，在同类基金中排名50/1102，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.62%。而基金过去一年的最大回撤为-12.85%，成立以来的最大回撤为-38.91%。

从基金规模来看，广发可转债债券A基金2024年四季度公布的基金规模为11.83亿元，较上一期规模12.6亿元变化了-7760.1万元，环比变化了-6.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.66%，债券占净值比94.32%，现金占净值比2.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.61%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为0.88%。

广发可转债债券A现任基金经理为吴敌。其中在任基金经理吴敌已从业4年又268天，2020年4月30日正式接手管理广发可转债债券A，任职期间累计回报为33.56%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发聚财信用债券A（270029），季度净值涨幅为2.93%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,A股在政策组合拳出台后延续回暖,同时出现较为明显的结构分化。9月底以来,降息降准的货币适度宽松政策落地,财政政策不断释放积极信号,地产领域解除限购限售、下调首付比例,央国企市值管理、互换便利工具和回购增持再贷款等资本市场改革措施出台。主要股指冲高回落进入震荡,交易活跃,科技成长和小盘股表现突出,科创50指数季度涨幅13.36%、中证2000指数季度涨幅8.40%,而上证50、沪深300等大盘指数录得负收益。债市收益率在季度内先震荡后快速下行。10月受股市回暖影响,债市出现一定程度的调整,其中信用债回撤幅度较大。但随后货币政策宽松逐步成为债券市场的主线,11月下旬开始债市收益率快速下行,各期限利率创下历史新低。转债方面,季初相对股票滞涨,10月下旬开始估值震荡修复,季末百元溢价率估值较9月低点修复约7%,但仍低于过去三年中枢,为2025年留出继续修复的空间。低价转债的折价修复基本完成,跌破债底的转债数量占比从8月至9月高点50%左右快速减少至不到10%。 本基金坚持以股性转债为核心仓位,从自下而上的个股挖掘、自上而下的行业选择两个角度,寻找基本面持续验证的成长标的,做相对长期的配置。报告期内转债配置策略仍以平衡型双低转债为主,止盈折价修复基本完成的低价转债,小幅提高股性转债的占比,股票和股性转债的结构上增配电子、计算机等TMT行业标的。

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