四季报点评：益民优势安享混合A基金季度涨幅-0.42%

证券之星消息，日前益民优势安享混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为-0.42%。

从业绩表现来看，益民优势安享混合A基金过去一年净值涨幅为20.5%，在同类基金中排名559/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-13.99%，成立以来的最大回撤为-37.95%。

从基金规模来看，益民优势安享混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.33亿元，较上一期规模3228.56万元变化了33.13万元，环比变化了1.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比52.97%，无债券类资产，现金占净值比47.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.63%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为2.52%。

益民优势安享混合A现任基金经理为马泉林 张婷。其中在任基金经理马泉林已从业2年又140天，2022年9月5日正式接手管理益民优势安享混合A，任职期间累计回报为1.79%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,权益市场波动依然较为剧烈,A股先冲高回落后宽幅震荡。10月份,A股市场延续三季度末的火热,第一个交易日就大幅高开,开盘点位也成为了季度最高点。在经历了二季度和三季度的下跌后,大部分股票的估值处于低位。在政策转为宽松后,市场猛然开始火爆,但由于宏观数据还未能出现明显改善,且政策逐步落地需要时间,因此四季度整体宽幅震荡。10月初的普涨后,A股市场开始分化,科技题材类标的在短暂回调后,持续开始上攻,而价值及红利类标的震荡下行。进入11月份,科技成长类标的纷纷创出新高,但是主要指数却冲高回落,板块间轮动加剧。12月份美国大选结果出炉后,投资者避险情绪浓重。虽然政策面继续暖风不断,但市场回调后反弹力度明显变弱,12月高点未能超过10月和11月。纵观四季度,主要宽基指数都呈现先冲高后反弹并震荡的走势。其中,万得全A指数上涨1.62%,中证500指数下跌0.30%,创业板指数下跌1.54%,科创50指数上涨13.36%,上证指数上涨0.46%,沪深300指数上涨下跌2.06%,上证50指数下跌2.56%。指数出现分化的态势,以创业板、科创板为代表的成长板块相对强势,以沪深300和上证50为代表的指数相对弱势。 四季度分行业看,申万一级行业中(共31个),有19个行业上涨。涨幅前5的行业有综合、商贸零售、电子、计算机、通信。表现靠后的五个行业分别是有色金属、食品饮料、医药生物、煤炭、美容护理。科技成长类行业明显优于消费类行业。 10月伊始市场高开后,我们进行了一些减仓操作。在市场回调之后,我们又再次加仓,并将配置的重点放在科技成长类相关行业。但是后续市场轮动效应加快,导致产品净值波动加大。在12月份,为了避免可能产生的风险事项,我们选择银行、石油石化等偏防守的的行业进行配置。 展望 2025年一季度,政策持续宽松、经济慢慢回升的主基调是确定无疑的。但是国际环境的不确定性仍然存在。从全球视角来看,美联储将放缓降息节奏。美国新任总统就职后,贸易摩擦很可能是明年全年市场最关注的事件。从宏观经济层面看,一系列稳定宏观经济的政策在持续出台,呵护经济的决心还是非常强烈的,投资者对于未来经济的预期也开始有所好转。另外,宏观政策出台到宏观经济有所体现,也大致需要1-2个季度,因此反应到上市公司业绩改善上会有时滞。从流动性角度看,流动性将转向宽松,剩余流动性利好A股。从估值角度来看,虽然大幅反弹后估值有所修复,但全部A股市盈率仍处于相对低的位置,仍有均值回归的动力。但是,未来国际环境仍然有较大的不确定性,欧美经济是否衰退、地缘政治危机是否会引发更多的问题,以及这些可能引致的我国出口增速下滑,都对未来的经济恢复造成不同程度的阻碍。综上,当前A股市场整体估值仍处于相对低的水平,结合基本面、企业盈利、流动性等角度看,如果稳经济的政策能够妥善的落地,那么市场仍然具有长期配置价值。 配置上,具体可关注三条主线：一是顺周期产业链上,能够受益于稳经济政策落地的行业与个股,包括建筑建材、食品饮料、汽车等;二是"硬核科技"。科技创新已经成为我国经济转型的必由之路,也是国家层面进行竞争的最核心变量。国家"十四五规划"将科技创新的地位提到了历史的新高度,把科技自立自强作为国家战略。科技进步是加快产业转型升级、推动经济高质量发展的重要引擎。可关注两大方向,一是自主可控、国产替代方向,二是产业趋势明确、业绩增速高、确定性高的细分板块。行业主要包括AI、军工、半导体、机器人、低空经济等;三是看好在经济周期中,受益于全球货币宽松环境的行业,如石油、煤炭、铜、黄金等资源品的投资机会。

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