四季报点评：泰康合润混合A基金季度涨幅0.64%

证券之星消息，日前泰康合润混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.15亿元，季度净值涨幅为0.64%。

从业绩表现来看，泰康合润混合A基金过去一年净值涨幅为5.89%，在同类基金中排名829/1314，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.98%。而基金过去一年的最大回撤为-2.81%，成立以来的最大回撤为-6.89%。

从基金规模来看，泰康合润混合A基金2024年四季度公布的基金规模为1.15亿元，较上一期规模1.35亿元变化了-2019.09万元，环比变化了-14.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.15%，债券占净值比109.7%，现金占净值比5.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.27%，第一大重仓股为五粮液（000858），持仓占比为1.31%。

泰康合润混合A现任基金经理为蒋利娟。其中在任基金经理蒋利娟已从业9年又220天，2021年4月7日正式接手管理泰康合润混合A，任职期间累计回报为6.28%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康稳健增利债券A（002245），季度净值涨幅为1.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,在国庆节前后政策转向之后,经济的部分指标出现了一定程度的企稳或回升,诸如地产成交、PMI等方面,消费在有政策支持的领域也表现较好;但由于特朗普上台之后关税阴霾笼罩,经济的内生动能企稳较慢,非政策支持的消费和私人投资等领域仍然表现一般。市场静待2025年更加明确的需求侧刺激特别是消费端的政策。 u3000u3000债券市场方面,在经历了9月底-10月初的利率快速上行之后,四季度利率进入到震荡下行的走势中,长端和超长端表现较好。进入到12月,一方面政策落地,另一方面市场对于适度宽松的货币政策期待较强,叠加机构抢配和资产荒等因素,驱动利率进入到一轮较为明确和流畅的下行行情。 u3000u3000权益市场方面,2024年四季度经历了上季度末的快速上涨后,转为震荡为主。从大盘指数整体表现上来看,四季度上证指数上涨0.46%,沪深300下跌2.06%,创业板指下跌1.54%,恒生综合指数下跌4.73%,恒生科技下跌5.97%。申万一级行业表现来看,商贸零售、综合、电子、计算机、通信等行业表现较好,美容护理、有色金属、食品饮料、煤炭、医药生物等行业下跌较多。 u3000u3000固收投资策略上,由于支持债市的一些中长期逻辑仍在,债市表现整体较强,整体上维持中性配置思路、适当参与波段交易。 u3000u3000权益投资策略上,报告期内仓位小幅波动,行业配置较为均衡。

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