四季报点评：易方达长期价值混合A基金季度涨幅-9.19%

证券之星消息，日前易方达长期价值混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模7.96亿元，季度净值涨幅为-9.19%。

从业绩表现来看，易方达长期价值混合A基金过去一年净值涨幅为9.47%，在同类基金中排名2742/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-25.28%，成立以来的最大回撤为-30.61%。

从基金规模来看，易方达长期价值混合A基金2024年四季度公布的基金规模为7.96亿元，较上一期规模8.08亿元变化了-1148.09万元，环比变化了-1.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.13%，无债券类资产，现金占净值比9.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达81.61%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为9.78%。

易方达长期价值混合A现任基金经理为郭杰。其中在任基金经理郭杰已从业11年又318天，2021年9月23日正式接手管理易方达长期价值混合A，任职期间累计回报为-15.7%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度,宏观经济在较多政策出台后开始出现一些好转的迹象。但因外部环境、经济结构的问题仍然存在,从相关政策落地到经济逐步企稳需要时间,过程可能充满反复。市场在未看到明确趋势之前,预期波动加大。到季末,沪深300指数收于3935点,下跌2.06%。市场活跃度明显提升,主题和概念股票涨幅较大,顺周期相关资产冲高后调整较多,高确定性的高股息资产更受欢迎。 本基金的投资目标是实现中长期的稳健收益。我们致力于寻找具有高确定性的事物,将之转化为稳健收益。好的商业模式和突出的竞争壁垒,是我们寻找确定性的两个核心维度。坚持投资能力圈和安全边际,是我们控制风险的两个核心原则。本基金的投资决策将围绕以上框架展开,不会因为市场波动和风格变化而改变。多年的投资经验,让我们对收益和风险有着深刻的理解,我们致力于追求风险优化后的稳健收益,组合的预期表现为：在牛市不要输给市场太多,在熊市的表现要有韧劲儿。四季度本基金的持股结构变化不大,主要分布在食品饮料、互联网平台、石油开采、化妆品、电梯媒体等多个领域,个股小幅优化、集中度依然较高。 四季度A股市场非常活跃,成交量放大。我们的组合在这样的市场里处于相对"落后"的状态。因为在这样的市场里,流动性较好,弹性最大的不一定是最优质的公司。我们将满足于优质公司在宏观环境改善下,业绩和估值提升带来的收益,而放弃在流动性盛宴中肆意享受。我们是天生的乐观派,对经济和市场的前景充满信心,当下市场的信心还是比较脆弱,市场还会呈现出波动,但相比之前政策的方向是明确的,经济的前景会逐步清晰。当下仍有利于投资者的条件是优质资产的定价仍非常便宜,相比于无风险利率水平,这些个股的分红收益率已大幅超越,且未来还有一定的增长空间。历史经验告诉我们：超过正常水平的超额回报,一定是以市场的悲观定价为前提,投资人在承担一定风险的情况下所获取的,而不是等风险消除后再踏入市场所获取的,也不是在市场情绪乐观时比谁更胆大所获取的。当下我们所承担的风险概率在朝着有利的方向发展,投资人可能处于黎明前最黑暗的短暂时点,保持耐心是投资人当下最需要的品质。

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