四季报点评：易方达中证长江保护主题ETF基金季度涨幅0.23%

证券之星消息，日前易方达中证长江保护主题ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模13.34亿元，季度净值涨幅为0.23%。

从业绩表现来看，易方达中证长江保护主题ETF基金过去一年净值涨幅为17.41%，在同类基金中排名1324/2089，同类基金过去一年净值涨幅中位数为19.79%。而基金过去一年的最大回撤为-13.65%，成立以来的最大回撤为-43.76%。

从基金规模来看，易方达中证长江保护主题ETF基金2024年四季度公布的基金规模为13.34亿元，较上一期规模14.15亿元变化了-8040.03万元，环比变化了-5.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.68%，无债券类资产，现金占净值比0.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.09%，第一大重仓股为华测检测（300012），持仓占比为3.67%。

易方达中证长江保护主题ETF现任基金经理为刘树荣。其中在任基金经理刘树荣已从业7年又190天，2021年11月26日正式接手管理易方达中证长江保护主题ETF，任职期间累计回报为-29.23%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达中证银行ETF（516310），季度净值涨幅为5.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证长江保护主题指数,该指数从内地与香港市场中选取100只致力于长江流域生态环境保护的上市公司证券作为样本,反映长江保护主题上市公司证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2024年四季度,受到国内宏观政策、美国大选和美联储降息等一系列综合因素的影响,A股市场和港股市场均整体呈现冲高回落震荡调整的态势。国内方面,随着宏观政策效应的持续扩散,经济数据开始呈现出改善态势,10月和11月制造业PMI连续处于扩张区间。政策层面,12月中央经济工作会议召开,会议指出注重各类政策和改革开放举措的协调配合,放大政策效应,以政府投资带动社会投资,大力实施城市更新稳定地方基建。政府对城市更新领域的投资和新增项目有望给相关环境与资源保护企业带来业绩增长空间。货币政策端,会议提出实施适度宽松的货币政策,叠加适时降准降息的表述有助于国内流动性继续保持合理充裕,降低社会综合融资成本,进一步扩大内需,释放消费和投资潜力。财政政策方面,会议明确提高财政赤字率,确保财政政策持续用力、更加给力,例如加大财政支出强度、增加发行超长期特别国债等举措有望进一步提升逆周期调节力度,积极对冲外部不确定性,为2025年的经济稳定增长、持续向好提供支撑。国外方面,四季度美联储分别在11月和12月宣布降息25bp,港股市场自11月末迎来上行行情。中证长江保护主题指数的成份股选自沪港深三地市场,期间指数跟随A股市场和港股市场呈现震荡趋势。本报告期内,中证长江保护主题指数下跌0.24%。 中证长江保护主题指数是反映长江经济带生态建设的主题指数,覆盖三类涉及长江保护相关业务的上市公司证券,第一类是长江流域环保设备、环保服务和环保工程相关上市公司;第二类是以长江流域经济可持续发展为目标,提供重要基础设施配套的上市公司;第三类是在长江流域符合产业结构调整方向,因地制宜开展业务的上市公司。中证长江保护主题指数的环保行业权重占比较高,指数走势与环保行业基本面情况的关联性较强。在地方政府债务化解确定性增强的背景下,叠加各地方政府对于生态卫生建设的持续投入,环保行业的盈利能力和现金流有望显著改善。在行业具备相对稳定的经营情况和分红提升的趋势后,行业的估值水平有一定修复空间。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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