四季报点评：广发价值优选混合A基金季度涨幅-9.82%

证券之星消息，日前广发价值优选混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.28亿元，季度净值涨幅为-9.82%。

从业绩表现来看，广发价值优选混合A基金过去一年净值涨幅为13.02%，在同类基金中排名2142/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-18.91%，成立以来的最大回撤为-38.26%。

从基金规模来看，广发价值优选混合A基金2024年四季度公布的基金规模为3.28亿元，较上一期规模4.0亿元变化了-7183.89万元，环比变化了-17.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.53%，债券占净值比0.6%，现金占净值比5.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.85%，第一大重仓股为中信证券（600030），持仓占比为5.76%。

广发价值优选混合A现任基金经理为王明旭。其中在任基金经理王明旭已从业6年又99天，2021年3月22日正式接手管理广发价值优选混合A，任职期间累计回报为-5.75%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：从2024年"9.24"政策基调转变后,财政和货币政策更加积极,强调逆周期调节和稳定房地产。随后2024年中央经济工作会议定调"实施更加积极有为的宏观政策",同时将2011年后一直延续的"稳健货币政策"提法更改为"要实施适度宽松的货币政策",并首次提及"加强超常规逆周期调节",部分措辞历史少见,本轮政策基调已然明确。 复盘2000年以来的国内三轮"双宽周期",在关键政策实施后,经济修复的顺序基本遵循"信贷-需求-价格-企业利润"。时间传导上,按照以往经验,信贷和制造业PMI约1个季度,PPI和工业企业利润约4个季度。事实上,随着"9.24"存量和增量政策组合拳持续落地,经济指标读数已经有所回暖。工业生产保持良好态势,消费和投资整体有韧性的同时存在结构性亮点,房地产市场有所企稳,商品住宅销售价格同比降幅出现收窄。总体来看,近期经济数据反映出国内经济回升向好的趋势,但基础仍待巩固,国内需求还需进一步提升,拉动内需将成为更加鲜明的政策主线之一。预计2025年增量刺激政策仍将进一步出台,并且力度会不断加码,直至经济显著回升。 政策态度的显著转向意味着A股市场已经正式告别熊市,总量政策的持续推进与落地也将为权益市场的平稳运行提供支撑。但由于政策刺激向盈利端传导存在时滞,A股市场短期内由流动性交易切换至基本面交易的条件尚不成熟。尽管短期市场涨跌节奏难以把握,但中期趋势向上的方向性判断应该基本不具悬念。对于中期视角的权益市场,我们继续持非常乐观的态度。 报告期内,本基金仍然维持较高的权益仓位。行业配置方面,从2024年3季度末开始,由偏保守的防御结构调至偏激进的进攻组合。4季度初,继续对原有的电力、航空等行业进行大幅减持,对银行也有一定程度的减持,同时,大幅度增加券商和白酒的配置比例。基于对未来权益市场的乐观判断,将继续关注白酒、光伏等行业。

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