四季报点评：招商港股通核心精选股票A基金季度涨幅-1.21%

证券之星消息，日前招商港股通核心精选股票A基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.02亿元，季度净值涨幅为-1.21%。

从业绩表现来看，招商港股通核心精选股票A基金过去一年净值涨幅为27.0%，在同类基金中排名188/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.69%。而基金过去一年的最大回撤为-14.11%，成立以来的最大回撤为-46.83%。

从基金规模来看，招商港股通核心精选股票A基金2024年四季度公布的基金规模为3.02亿元，较上一期规模3.48亿元变化了-4629.62万元，环比变化了-13.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.71%，债券占净值比3.39%，现金占净值比12.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.86%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为5.43%。

招商港股通核心精选股票A现任基金经理为晏磊。其中在任基金经理晏磊已从业3年又71天，2021年11月13日正式接手管理招商港股通核心精选股票A，任职期间累计回报为-24.22%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商沪港深科技创新混合A（004266），季度净值涨幅为6.44%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,港股市场整体表现不佳,恒生指数、恒生国企指数分别下跌5.1%、2.9%,恒生科技指数也下跌6.0%。这一下跌趋势与全球市场的波动密切相关,尤其是在美国股市和欧洲股市的不确定性增加的背景下,投资者对全球经济复苏的担忧加剧,导致资金从风险较高的市场撤出,转向更为安全的资产。行业表现上,电讯业、资讯科技业、金融业表现最佳,分别上涨5.3%、5.1%、1.2%,受到宏观经济影响较大的地产建筑行业、原材料行业跌幅较大,分别下跌14.5%、17.1%,此外医药行业继续低迷,下跌15.2%。 自从2024年9月底以来,在央行降准、降息、降存量房贷利率的组合拳推出后,一方面我们观察到整个经济环境向好的趋势在萌芽,企业盈利复苏的预期在增强;另一方面,我们也发现实体经济还在固本培元的阶段,消费和投资短时间内难以有大起色。因此,我们在强预期和弱现实之间进行着微妙的平衡。 我们对组合的结构进行了适当的调整,主要的配置方向如下： 一是与人工智能相关的科技行业。不可否认的是,AI正以前所未有的速度改造甚至颠覆千行百业。它会改变我们的教育、工作甚至认知、思维方式。我们将会看到新一代商业模式、新一代企业家的涌现,这次科技大潮的波澜壮阔不仅会惊讶众人,也将孕育着大量的投资机会。 二是有能力和意愿进行高股息分红的公司。在国内国债利率水平持续走低的背景下,那些现金流充沛、有制度性分红承诺的公司可以帮助我们应对甚至穿越国际政治经济局势的扑朔迷离。它们在降低组合的波动性,增强本基金持有人体验感有不可或缺的作用。 三是有希望困境反转的公司。在整体市场波动的途中,总有些公司或因会计处理的影响,或因行业政策的更迭,导致股价出现了深度调整。在良莠不齐的群体中,我们需要有在泥沙中探求珍珠的勇气,需要有接受市场质疑的平和心态,更需要有智慧来分辨探求勇气可能带来的坚韧和接受平和可能带来的执迷之间的区别。 投资看似简单,却从来没有容易过。 本基金遵从价值投资原则,通过对优质企业基本面全面深入研究,选择经营稳健业绩良好的优质股票构建投资组合,我们会根据市场的变化情况,不断反思组合管理操作上的得失,做好应对方案,去芜存菁,争取为投资人创造回报。

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