四季报点评：浙商智选先锋一年持有混合A基金季度涨幅-1.03%

证券之星消息，日前浙商智选先锋一年持有混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.76亿元，季度净值涨幅为-1.03%。

从业绩表现来看，浙商智选先锋一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为6.69%，在同类基金中排名3045/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-21.94%，成立以来的最大回撤为-57.84%。

从基金规模来看，浙商智选先锋一年持有混合A基金2024年四季度公布的基金规模为1.76亿元，较上一期规模1.87亿元变化了-1140.73万元，环比变化了-6.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.28%，债券占净值比0.16%，现金占净值比6.95%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.7%，第一大重仓股为蜀道装备（300540），持仓占比为8.75%。

浙商智选先锋一年持有混合A现任基金经理为平舒宇。其中在任基金经理平舒宇已从业2年又36天，2022年12月19日正式接手管理浙商智选先锋一年持有混合A，任职期间累计回报为-28.77%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：Q4市场呈现宽幅震荡走势。10月初,市场在经历9月底"暴涨"后短暂回调,随后恢复涨势。市场情绪在政策的刺激下转好,技术层面形成反转趋势。尽管宏观情况的改善仍需时间的验证,政策的持续推出振奋市场,流动性大幅改善。然后延续到12月后,受跨年节假日,美联储降息预期放缓等原因影响,市场的流动性减弱,导致波动变大,市场由向上趋势转为宽幅震荡。在此背景下,市场选择政策利好方向,以AI为核心的算力行业,新质生产力,以旧换新等内需消费等方向值得关注。此外临近美国总统换届,市场开始交易特朗普,关税的博弈给出口链带来波动。展望后市,短时间经济仍处于摩底阶段,基本面投资逻辑暂时失效。重点关注下一步政策强调和刺激的方向,以及落地情况,此外地缘政治也是影响国内刺激政策和出口政策的重要因素,在已知节点重点留意,最后在各个行业和个股之间做好交易数据的整理和判断,仍然以高低切换的策略为主。因为宏观经济是慢变量,除非数据连续企稳,否则不优先考虑基本面投资作为首要方法。 u3000u30002025年市场仍将以博弈政策以及验证政策落地节奏的逻辑为主。中美贸易摩擦的不确定性和联储对利率的预期管理和降息节奏也会带来一定的投资机会。房地产领域过剩产能的消化和化债的节奏关乎经济企稳的节奏,值得密切关注。相关领域的布局可能成为后期市场的主线之一。

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